今天市场的重要信息

今天市场也是比较平静,妖股熄火,资金去了白酒和绿电,算是一个好的开头吧

作者 | 明野

数据支持 | 勾股大数据(www.gogudata.com)

大家好,我是明野!

今天市场也是比较平静,妖股熄火,资金去了白酒和绿电,算是一个好的开头吧,希望妖股的炒作风气可以停一停了,这样市场的赚钱效应才会更好。

电力是有些小道消息,据说靠谱,但不方便点评,就说下白酒吧。白酒是下午突然涨起来,没有啥特别的行业信息,感觉就是资金从妖股出来。

截至收盘看,金徽酒涨停,泸州老窖大涨4.25%,茅台3.52%,五粮液稍弱,涨2.11%。

茅台的经销商大会推迟到1月8号,经销商一季度的款也还没打,提价概率应该偏大,只是以什么形式提的问题。

关于老窖和五粮液,明显五粮液表现偏弱,背后原因,主要是五粮液的管理端出了点问题,下半年那边反腐老管理人员许多受到牵连,尤其是负责营销的,这导致下半年五粮液的管理松了下来,普五的批价一路下行,经典五粮液的价格体系变得非常混乱,现在经销商利润薄,以签合同的形式涨价,经销商颇有微词,五粮液经销商的信心不稳,给了老窖机会,老窖对五粮液的态度,也从跟随变成了伴随。如果1573价格追平甚至超过五粮液,老窖将极具弹性,而如果五粮液能够理顺现在的问题,稳住盘子,因为估值低,估值上有修复的弹性(类似去年上半年的老窖)。

当然,最靠谱的还是茅台,后面没有对手死死咬住,前面没有对手压制,主动权全在我,也不担心经济冲击下会不会影响需求量。

电子从半导体到消费电子、光学、元器件等,目前景气度比较高的都是围绕在新能源车的智能化方向。

其中格局最好的,主要是光学,一是技术门槛本身比较高,具备先发优势的会形成较高的竞争壁垒;二是中国在光学上已经积累了长时间的经验和技术,在全球具备一定的竞争力。

光学里格局和市场空间最好的主要是车载ADAS摄像头,包括联创电子、舜宇光学科技、韦尔股份。

基础元件方向的,如pcb的世运电路、沪电股份,都是汽车比例占比较高的。瑞可达是做高压/换电连接器的,主要客户包括特斯拉和蔚来,新能源车的占比达到了60%。

目前这些汽车电子的估值,我们多数采用分部估值的方式。新能源车相关的业务可以给到50-100x的PE,而其他传统业务一般只能给30x以内。按照这种算法,用2022年的EPS,目前是还有空间的。

金属这边这边,中国铝业涨停主要受益于稀土整合信息的刺激:中国稀土集团有限公司于23日在江西赣州成立。中国稀土集团有限公司由中国铝业集团有限公司、中国五矿集团有限公司、赣州稀土集团有限公司等为实现稀土资源优势互补、稀土产业发展协同,引入中国钢研科技集团有限公司、有研科技集团有限公司等两家稀土科技研发型企业组建而成,是一家按照市场化、法治化原则组建的大型稀土企业集团。

组建后的中国稀土集团有限公司是属于国务院国资委直接监管的股权多元化中央企业。目前比较不确定的是哪家公司占主导地位,从市场的资金走向来看,中国铝业占主导的可能性较大。

顺便展望下有色&材料行业2022年要关注的方向和公司标的:

整体来看,明年全球GDP增长放缓的预期会持续,疫情的负面影响逐步减少但是依然存在。美国为了应对疫情对经济和民生的冲击,经历了长时间的货币宽松导致通胀率过高而GDP停滞,也就是滞涨。近期开展了Taper以及市场一致认为明年有加息的预期,这两个动作并不能充分说明美国经济复苏,直接目的是为了降通胀,但经济也会有一定的儿恢复。产业扩张预期不高,经济增长逻辑不充分,工业金属明年的供给和需求端可能会双疲弱。

明年美国的经济预期也还行,可以关注海外定价的,且有需求增长逻辑的有色金属(铜)。

此外,可以关注通胀预期持续情况下,作为抗通胀最好的品种之一的(黄金)可以关注。

碳中和背景下提经济的战略地位高,产业景气度高,供给端具有一定门槛,需求端具有成长逻辑,有望穿越宏观周期的金属持续跟进(锂矿、稀土)。

碳中和的背景下导致的产能结构的置换的加工企业(再生铝)。

总体而言,淡化上游资源品价格弹性,优先关注以下游需求景气度为准绳,把握新能源汽车、光伏和风电、军工新材料、半导体基础材料进口替代等核心赛道。

1、工业金属:

铝:由于碳达峰碳中和的政策方针,高耗能的电解铝会受到限产,关注再生铝企业龙头和电力成本抬升弹性小的绿铝企业,如明泰铝业、云铝股份,以及加工端细分领域赛道龙头,如华峰铝业、南山铝业;

铜:碳中和背景下光伏、风电、新能车景气上行,有望带动铜需求增长,持续跟进资源端持续扩张的紫金矿业、洛阳钼业,以及受益于精矿供给偏松的中游冶炼企业铜陵有色

2、贵金属:银泰黄金、山东黄金、赤峰黄金、兴业矿业、盛达资源、中金黄金

3、能源金属:赣锋锂业、天齐锂业、华友钴业、寒锐钴业、盐湖股份

4、稀有金属:北方稀土、盛和资源、五矿稀土

5、新材料:豪美新材、力量钻石、和胜股份、石英股份、博威合金等;

钛:宝钛股份、安宁股份等;

磁材:横店东磁、金力永磁、宁波韵升等;

军工、半导体等核心方向,钛材、碳纤维、MLCC粉体、软磁复合材料:国防现代化需要催生军工新材料需求蓝海,关注高端钛材及碳纤维市场扩容带来的投资机会,楚江新材,关注宝钛股份。半导体国产替代逻辑下关注MLCC粉体龙头博迁新材,软磁复合材料龙头铂科新材。

汽车轻量化方向看好镁合金、粉末冶金:汽车行业有望迎来产销复苏,看好轻量化以及粉末冶金行业。汽车轻量化发展趋势下,关注镁合金龙头云海金属;目前我国单车粉末冶金用量仍有发展空间,关注布局PM、SMC、MIM业务粉末冶金龙头东睦股份。

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

相关股票

相关阅读

评论