弗雷迪 弗雷迪

弗雷迪 题材挖掘 新能源

昨天 18:24 · 285,678 阅读

一年规模飙五倍！怪不得股价暴涨

钱被谁赚走了?
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    股池一苇 : “AI+短剧”板块有点高了
    麻瓜价值投资 : 哈哈，亏麻了，今天又绿了，躺平等待反弹吧
    观三河 : 红果短剧MAU超3.5亿，这体量比爱优腾还大？要是真能持续留住用户，那这块增量市场确实值得看好，尤其是男频玄幻类。
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荒野獵人投資家 荒野獵人投資家

荒野獵人投資家 地緣宏觀 產業研究

48分钟前 · 4,672 阅读

這事件已觸發波蘭實施『全國哀悼日』
荒野獵人投資家 荒野獵人投資家

荒野獵人投資家 地緣宏觀 產業研究

1小时前 · 10,312 阅读

【週末歐洲波蘭升級】【兩巨頭火並持續蔓延】除了30萬什麼的，街面上上演了CS真人秀，年輕的朋友可能不知道，80後應該知道什麼叫 counter terrorists查看图片
    荒野獵人投資家
    作者
    : 這事件已觸發波蘭實施『全國哀悼日』
    光尘-1985 : A股又绿了，心塞
    Danni wei : 今天这行情跌得真惨，创业板都快崩了，波兰那边还闹事，真是祸不单行啊
独行侠 独行侠

独行侠

昨天 18:46 · 204,360 阅读

存储巨头，跌到底了吗？

市场还在害怕什么?
    股池一苇 : 正在大浪淘沙
    火大猴🐒 : 算力租赁价格还在涨，需求没熄火
    明天就解套 : 得州12月审计报告是短期最大变量，在建86GW项目不受影响，真正难熬的是甲骨文这类高杠杆第三方开发商。
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白野橘 白野橘

白野橘

昨天 18:19 · 115,470 阅读

当前市场更像1998年！高盛：这次没有美联储降息兜底

几个关键疑问悬而未决
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    三十年老韭菜 : 得州监管信号被过度解读了，已获许可的项目还能完工
    短线长线一把抓 : 高盛说这次没有美联储降息兜底，这个判断可能是全文最关键也最容易被忽视的一句。1998年格林斯潘七周三次降息救市，如今市场还在定价12月加息概率65%，政策方向完全相反，所谓1998年剧本其实缺了最核心的一幕，抄底的人得想清楚这一点。
    让我先麻 : 创业板跌近4%，情绪已经明显恐慌了
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复盘君 复盘君

复盘君 复盘

前天 15:31 · 563,425 阅读

【有奖评论】东升西落，还 Ai 吗？

万般行情皆绿，唯有东方涨停。东升西落，Ai 先靠边站~ 参与复盘君盘后小互动随机发放5个8.8小红包。 $上证指数(SH000001)$​ 恭喜上次中奖老师 @吴世皑​ @阿狸​ ​ @三十年老韭菜​ @好事发生​ @中中聊财经​ ，请添加图片左下方二维码领取红包。
【复盘】11.6收评| “东升西落”！还 Ai 吗？
    吴武登 : 把愿望放回自己身上

    己所不欲，勿施于人。这句话放在投资里，先照自己。我不愿被人用一句“稳赚”推着走，也不愿用一句“快上车”推着别人走。我全仓融创，这个决定由我做出，风险由我承担，盈亏由我面对。我不把个人仓位包装成集体机会，不把愿望说成承诺，不把热情变成催促。市场里最贵的一课，常是把别人的钱当成自己的勇气。

    “一起舞动股价上涨吧”，这句话我听见了。它可以是自我打气，不能是召集令。股价上涨来自公司经营、行业环境、资金选择与时间验证，来自无数独立判断的汇合。喊声不能替代财报，情绪不能替代估值，热闹不能替代风险。己所不欲，勿施于人：我不愿被鼓动接盘，也不鼓动别人接盘；我不愿被情绪裹挟，也不把情绪递给别人。

    我全仓融创，我仍要留一分清醒给自己。看公告，看债务，看销售，看现金流，看自己能否承受波动。全仓是一种选择，不是一种证明；看多是一种判断，不是一种道德。别人可以不认同，可以不跟随，可以转身离开。尊重别人的选择，等于尊重自己的选择。

    愿股价上涨，愿判断被验证，愿耐心有回响。一起舞动股价上涨吧，这句话收在心里，变成对自己的约束：不拉人抬轿，不制造幻觉，不把市场当舞台。己所不欲，勿施于人。我全仓融创，我为自己负责，也为别人的独立负责。股市有风险，决策需独立。行动自己扛，愿望自己守。
    向往光明 : 我在7月初就开始说硬科技到了高位，风险已经太大了，不要当接盘侠，当时还有好多人喷我胆小，说韭菜就是恐高，现在这些不恐高的人是不是站在山顶上了？
    我说的那个中石油之巅，风景好不好？
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    吴武登 : 0.415港元的选择

    安全第一的投资，从来不是一句挂在嘴边的口号。它需要一个足够残酷的参照系，让“安全”二字不再只是保守的代名词，而成为一种在极端定价中辨认价值的纪律。A股市场三十年，给过太多人教训，也给过少数人一种近乎本能的嗅觉：当所有人都在用同一把尺子丈量风险的时候，真正的安全边际往往藏在尺子量不到的地方。

    孙宏斌属于被那把尺子反复丈量过的人。二十五岁被柳传志破格提拔，随后身陷囹圄；出狱后创办顺驰，叫板万科，又在最张狂的时候折戟沉沙；再起身，用融创重新站到牌桌上。 “两年联想，四年牢灾，十二年顺驰，十五年融创” ，这条轨迹上没有一段是平顺的。一个经历过完整周期、并且每一次都在谷底重新站起来的人，他对“安全”的理解，与从未失去过的人截然不同。首选孙宏斌，选的是一套已经被极端环境反复验证过的生存本能。

    然后才是价格。

    融创中国2026年中报的归母股东权益是284.9亿元人民币，总股本199.65亿股，每股净资产约1.43元人民币。而市场给出的价格是0.415港元。284.9亿元的归母权益与82.85亿港元的市值之间，裂口不需要任何复杂模型去论证，它就在那里。一个底层资产以百亿计的上市平台，被市场用不到百亿的代价定价。0.415港元买入，每股赚回49元——这个数字来自对净资产回归的朴素推算，它不需要K线配合，不需要流动性配合，只需要一个前提：公司还在，资产还在，经营还在继续。

    这个前提在2025年12月已经被事实确认。约96亿美元的境外债务在那时获得全面解除及免除，融创成为行业内首家完成境内、境外债务全部重组的房企。债务重组完成之后，公司没有公布2026年度的销售和利润量化目标，而是把经营核心明确为全面推进存量资产盘活，统筹债务化解、产品迭代和常态化经营修复。这是一种与过去彻底不同的姿态：不再用规模叙事驱动预期，而是用存量资产的真实价值去承接定价。安全第一的投资，要的正是这种“不再依赖新故事也能活下去”的底子。

    策略是简单的。有钱买，没有钱守。0.415港元的位置，向下需要的是公司失去全部资产价值，向上需要的只是市场重新承认它本来就有的东西。这个赔率结构不需要频繁交易去兑现，它需要的是时间站在资产这一边。

    而时间确实在给出新的内容。

    2026年8月，融创以1.23亿元收购而今管理100%股权，正式确立“资产管理+资产运营”的战略转型方向。地产业务从传统投资开发一体化，分拆为资管和建管两个独立板块：资管对接资金方，寻找不动产投资机会；建管以而今管理为载体，输出操盘、工程和销售能力，承接内部项目与第三方代建订单。两者形成“找钱—拿项目—操盘运营”的完整闭环。而今管理已经累计签约73个项目，合约面积834万平方米，长三角基本盘成型。这个闭环2.0的经营，不再要求融创用大规模自有资金去拿地，而是用它过去三十年积累的产品能力、操盘经验和困境资产盘活能力，去换取管理费、服务费和分成收益。

    算力科技是这条闭环上更新的那一节。

    2026年10月30日，天津融创算力科技有限公司成立，注册资本2亿元，法定代表人高曦，由融创中国执行总裁汪孟德担任首任董事的香港顶层平台全资持有。融创服务板块已经在积极拓展算力、芯片制造等产业办公的第三方业务，具备独立造血能力。新的赛车上路，底盘仍然是运营能力，方向却已经越过了传统地产的边界。闭环2.0的意义正在于此：资产管理提供资金和组织框架，建管提供落地能力，算力科技提供新的产业接口，三者之间不是并列的“概念”，而是一条依次咬合的链条。

    0.415港元的选择，放在这条链条上看，就不再只是一个关于净资产的静态计算。它是在一个经历了三十年周期洗礼的人重新上路的时候，在一个百亿级的资产平台被市场用八十多亿定价的时候，在一条从资管到建管再到算力的闭环刚刚开始转动的时候，做出的一个安全第一的选择。有钱买，没有钱守。剩下的，交给已经上路的东西。
    趋势交易 : 看这个脸色，看那个脸色，只能夹缝中反弹😂
    牛英俊 : 喝酒吃药才是祖宗之法😂😄🐶
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壹曲財經 壹曲財經

壹曲財經

6小时前 · 58,213 阅读

短剧出海狂赚！A股影视公司，谁蹭热点谁赚钱？ 原创/老记 老记市场脉动（N664） 老记解码—— 11月7日，中国短剧在海外疯狂吸金，单剧30万美金成本撬动1800万收入的造富神话正在上演。如果你手里拿着A股的传媒影视股，或者正盯着AI应用端找机会，这个现象不仅是一场文化输出，更是直接向A股“AI+影视”概念股投射的一束强光。但到底谁能真正接住这泼天的富贵，今天老记给你拆解出三个硬核观察指标。 中国短剧出海已经跑通了“低成本+高周转”的商业闭环，其暴利逻辑必将向A股具备真实出海能力的影视公司传导。11月7日数据显示，2026年前三季度海外微短剧下载量前三均为中国厂商，昆仑万维旗下FreeReels登顶，下载量超2.3亿；上半年美国贡献了约3.78亿美元的最大收入盘。更惊人的是爆款《The Double Life of My Billionaire Husband》，成本仅30万美金，单剧播放破4.7亿，收入高达1800万美金。 这种暴利并非偶然，AI技术的深度介入正在彻底重塑影视内容的生产成本与迭代周期。传统影视是长周期、重资产、高风险，而短剧出海则是用AI生成剧本、AI换脸、AI翻译配音，极大地压低了制作与本土化成本。拉美东南亚偏好“一夜暴富”，北美偏好“大女主复仇”，这些多巴胺题材的精准投喂，本质上是算法与AI产能的极致结合。 当这个现象投射到A股市场，投资者不能无脑去追“短剧概念”，必须用三个硬核指标去“验真身”。第一，看“海外流水真实占比”。很多公司只是在国内做短剧，或者仅仅参股，真正受益的是像中文在线、昆仑万维这样有海外矩阵（如ReelShort、FreeReels）并掌握真实分账的公司。第二，看“AI降本的实质毛利率”。如果一家影视公司声称接入AI，但其毛利率并未出现明显跃升，说明AI只是个噱头，并未真正打通工业化流水线。第三，看“买量渠道壁垒”。在这个赛道里，谁能利用字节跳动（TikTok）等海外巨头渠道做到最低的获客成本，谁就是真龙头。 水面之上，是短剧霸榜全球的风光；水面之下，是极其惨烈的买量血拼与监管暗礁。当前入局者暴增，海外买量成本正在快速抬升，同质化题材的ROI正在被迅速稀释。对于A股的AI影视股，这波红利将呈现两极分化：真正拥有海外发行网络与AI工业化能力的公司，将迎来业绩与估值的戴维斯双击；而只会蹭概念、靠国内内卷的公司，终将被证伪。 失效条件：若A股短剧出海龙头Q4财报显示海外收入增速低于50%，或海外买量成本翻倍导致毛利率大跌。 #AI短剧##海外吸金##传媒影视 $中文在线(SZ300364)$  $昆仑万维(SZ300418)$ 
    墨竹居士 : 昆仑万维确实有点东西，FreeReels下载量那么高，看来AI+出海是实锤了
    茁壮成长的巨韭 : 哈哈，这短剧出海也太猛了吧，30万美金撬动1800万，这ROI简直离谱，A股传媒板块要起飞了？
    禅意寻股 : 恒指今天跌1.27%，传媒板块情绪难免受拖累，但短剧出海是业绩逻辑不是情绪逻辑，跌下来反而是验真身的时候。
    巨鸮视野 : 三个指标里最看重毛利率验证这一条，AI换脸、AI配音这些降本手段到底有没有体现在财报的毛利率曲线上，是区分真伪龙头的分水岭，很多公司拿AI当市值管理工具，实际工业化流水线根本没打通，Q4财报出来大概率证伪一批。
    子同 : 今天创业板跌近4%，短剧概念怕是也要被错杀，反而是低吸机会
    基本面gameover : 昆仑万维FreeReels登顶下载榜这事含金量很高，说明国内厂商在海外买量投放和本地化运营上已经跑通方法论，但要注意美国贡献3.78亿美元收入盘的集中度风险，一旦单个市场政策收紧，估值逻辑就得重估。
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纳斯达克逐梦人

纳斯达克逐梦人

59分钟前 · 6,358 阅读

竞价全信号拆解：恐慌开局下的七个维度共振，保命优先

很多人平时并不重视开盘竞价，觉得那不过是一瞬间的数字，对超短交易没有太大价值。但真正经历过系统性杀跌才会明白：竞价是全天资金第一时间交出的投票单。当多个维度信号共振时，它足以帮助我们避开一场大回撤，守住账户。今天的盘面，就是一次教科书级别的恐慌开局。 一、指数信号：梯度深水低开，成长端率先承压 上证指数开盘-2.11%，深证成指-3.72%，创业板指-4.99%，科创50-5.05%。四大指数全线深水绿开，结构非常清晰：科创50跌幅最深，上证相对抗跌。与昨日类似，依然是成长端杀在最前面，但今日低开幅度直接放大两倍有余，科创50接近-5%的开盘，是近期极为少见的深度低开。这已经不是普通分歧，而是标准的恐慌开局，杀盘重心集中在高弹性成长赛道。 这种梯度放大式低开，往往意味着恐慌盘正在集中释放。很多人一看到跌深了，第一反应就是抄底博反弹，这恰恰是最容易踩坑的地方。恐慌盘涌出的阶段，从来都不是进场窗口，而是避险窗口。深水不代表机会，它在提醒我们，不要急着去接空中落下的飞刀。 指数信号平日里不显山不露水，大部分时候看着平平无奇，很多做超短的朋友甚至觉得它用处不大。可一旦到关键节点，读懂它，有可能保住账户，躲过一轮凶猛的回撤。梯度低开背后，还有一层含义：资金正在主动对成长赛道定价。如果只是温和分歧，各个指数之间不会拉开这么大差距；这种拉开，代表资金在开盘那一刻，就已经在用脚投票。 二、量能信号：放量杀跌，主动抛压源源不断 预估全天量能3.4万亿，相比前一日增量1.26万亿。回看昨日，全天量能3.09万亿，增量1.04万亿；今日量能再上一个台阶，增量继续放大。指数深跌，量能同步爆发，这就是典型的放量下跌。 放量下跌和缩量下跌，本质完全不同。缩量下跌，大多是场内没人愿意承接，抛压被动，想卖的人出不去；而放量下跌，代表大量资金正在主动出逃，争先恐后离场。这种主动抛压，往往很难在一天之内释放完毕，后续大概率还会延续下跌惯性。 有人会说，增量资金进场了，是不是有人在悄悄布局？确实有场外资金在进场，但这批进场资金以短线抄底资金为主，不是能够稳住盘面的托底资金。抄底资金单兵作战，很难扭转系统性抛压，绝大多数都会直接被套在半山腰。所以哪怕今天量能创出近期新高，也绝对不是进攻信号，只是高位、低位之间激烈换手。在这种换手行情里，观望、空仓，远好于急于出手博弈反弹。 三、强趋信号：全线沦陷，不再存在避风港 昨日强趋标的，尚且还有少数权重抵抗；今日强趋标的全线深水绿开，盘面性质彻底反转。如果只是主线切换，我们会看到明显分化：一部分方向走弱，另一部分方向走强，资金只是从一个板块搬到另一个板块。但全线深水，说明趋势资金不是换赛道，而是集体向外撤离。 连之前大家默认最稳、最抗跌的权重标的都扛不住抛压，意味着今天整个市场没有安全岛，没有一处可以安心藏身的避风港。只要还留在场内，就要承担系统性下跌带来的回撤。当趋势资金选择集体撤退的时候，逆势出手，性价比极低。 四、题材信号：无红盘题材，资金集体向低弹性撤退 今天开盘没有正向涨幅榜，所有题材清一色绿开，这是最值得警惕的一点。相对抗跌方向：白酒概念、超级品牌、猪肉，跌幅仅在-1%、-1.37%附近，是全场跌得最少的板块；重灾区集中在科技硬件：共享封装、5G概念、存储芯片，开盘直接杀到-5%、-6%附近。 一深一浅，已经把资金选择说得很明白：资金正在从高弹性进攻赛道出逃，短暂躲进低波动的避险板块。但这里一定要分清，它们只是“跌得少”，并不是具备持续性的新主线。这类避险板块，本质只是恐慌环境里临时的避风港，没有强硬的持续逻辑支撑。今天依靠避险属性抗住一部分抛压，等到情绪稍微回暖，很容易被资金直接抛弃。可以放在观察池里跟踪，但绝不适合动手参与。 五、节点信号：主线持续分歧，没有可控买点 分开来看几条重点主线： 第一，AI短剧与光伏。两个方向启动时间相近，走势节奏同步，一起经历异动、加速、分歧，今日再度进入分歧阶段。盘中出现准一字板，但这类标的，普通交易者很难正常介入。我一直坚持一个标准：真正的买点，是你能够从容进场，并且进场之后风险可控的位置。如果一个标的只能看着，根本挤不进去，那再好看也不算有效买点。就算运气好意外排进去，在这种恐慌环境里，大概率也是陷阱。所以这两条方向，现阶段只适合持续跟踪观察。 第二，科技主线。在前日异动、昨日分歧之后，今天继续走分歧。连续两天分歧，叠加大盘全线深水开局，整个赛道没有任何舒服的介入位置。在分歧彻底结束、信号转强之前，科技方向只观察，不制定任何买入计划。 其余零散题材，盘面一潭死水，没有亮眼异动，暂时直接放弃，不必浪费精力。 六、强度信号：一字板降温，孤点难以撑起行情 集合竞价一共开出6只一字板，对比昨日的7只，数量减少一只。结构上光伏占据3只，是今天相对集中的方向；剩下消费、AI端侧、AI影视各一只。在恐慌行情当中，一字板数量就是最直观的情绪温度计。数量回落，代表资金在竞价阶段锁仓意愿明显下降，做多信心持续走弱。 虽然光伏是今天一字板最多的板块，看着有板块结构，但独木难支，在全市场系统性抛压面前，很难独立走出独立行情。剩下几只一字板属于孤立走强，孤点不成线，形不成有效的板块合力。所以哪怕还有连板存在，也不代表可以放手进攻。情绪下行周期，这种零星强势，容错率极低。 七、多信号共振总结 把指数、量能、强趋、题材、节点、强度六大信号叠在一起，结论非常清晰： 1. 四大指数全线深水绿开，科创50深度下杀，这是典型恐慌开局，成长赛道承压最重； 2. 放量下跌，主动抛压集中释放，短期下跌惯性仍在，不要急于抄底； 3. 趋势资金集体撤离，权重失守，市场不存在稳定避风港； 4. 题材全线绿开，资金临时涌向避险板块，但持续性存疑； 5. 主线持续分歧，没有风险可控的交易买点； 6. 竞价一字板数量回落，情绪持续走弱，零星强势不足以支撑进攻。 竞价一开盘，整套信号就已经给出答案：这是恐慌日，不是进攻日。账户保命优先，空仓观望，耐心等待盘面企稳、情绪修复，出现确定性信号之后，再重新考虑进场。 能够静下心读懂这套竞价信号的人，始终只是少数。经常有人和我说，这类复盘流量比不上那些马后炮、讲故事的内容。其实我觉得很正常，如果所有人都能看懂盘面资金的语言，也就不需要日复一日拆解这些信号了。不必和别人比拼热度，不去争一时的流量高低，只要求自己每一次复盘都客观、如实解读盘面，做到心安理得。至于有多少读者能够真正理解、能够把这套思路落实到交易里，那是很久之后的事情，要看缘分，也要看每个人自己的定力与执行力。我能做的，就是把盘面原始信号摊开，如实记录。信或者不信，跟或者不跟，最终都是每个人自己的选择。 八、明日推演：只看强，不硬博弈 交易思路始终不变：永远看强、选强、做强，聚焦主线与核心标的，不在弱势行情里强行博弈。明日重点跟踪方向如下： 第一，光伏方向，存在弱转强预期。它是今天全场唯一具备板块结构的方向，手握三只竞价一字板。但能否走出超预期修复，需要两个关键验证点：一是今天这批一字板，如果明日开板，有没有扎实承接；二是板块内部能不能持续冒出新标的，带动板块扩散走强。承接一旦失效，这条主线很有可能就此结束。 第二，AI短剧方向，同样存在弱转强预期，但成功概率偏低。今天已经明显走弱，就算迎来修复，也属于高风险博弈，不适合重仓参与。 除此之外，其余板块暂时没有值得重点关注的亮点。今天属于普跌行情，所有方向都在淋雨。这种时候最好的选择，就是耐心等待雨停，等恐慌释放完毕，盘面走出明确的转强信号，再重新寻找机会。
佚名 佚名

佚名 硅基人 基本面

前天 15:45 · 2,553,196 阅读

蝴蝶的翅膀是从委内瑞拉开始扇的

先总结： 马杜罗巧施连环计，特朗普大意陷中东； 内塔胡花言迷金毛，民主党躺赢参众院。 问：今天A股为什么大跌？ 答：被美股带崩的。 问：那美股又为什么暴跌？ 答：民主党赢了大选，放话要卡AI算力中心建设，科技股先吓崩了。 问：民主党怎么就赢了？ 答：特朗普输了呗。 问：特朗普为什么会输？ 答：他发动伊朗战争，把油价干到110美元，万物齐涨。选民一看账单，先把他干掉了。（万斯说的） 问：那特朗普为啥非要打伊朗？ 答：因为前面“零伤亡拿下委内瑞拉”，让他产生了错觉：小试牛刀都能收益翻倍，那重仓梭哈伊朗还不起飞？内塔尼亚胡再凑耳边低语：小小一个伊朗，有什么不能拿捏？ 问：可委内瑞拉不是拿下了吗？怎么反而成了坑？ 答：问题就出在“哥哥，我太顺了”。 马杜罗以身入局，故意摆出一副一推就倒的样子，把整个美帝都忽悠了。 这就是以身入局，胜天半子？金毛在外面喊着赢，马杜罗在里面躺着赢，赢麻了！
    泱泱华夏一滴水 : 金融行业认美做爹的太多，美生病就非安排自己吃药，应该问问自己没病为什吃药才是正解
    GLH_00929aca 回复 阚学文投资笔记 : a股
    GLH_b86d994b : 哈哈，与我推理相同！
    金市锦鲤 : 油价110美元、万物齐涨、选民翻脸，这条民生传导链比什么地缘分析都实在，文章用万斯的话点出来挺聪明，但把特朗普败选全归给伊朗战争，忽略通胀周期和党内**，还是把复杂政治讲成了单因果故事。
    禅意寻股 : 马杜罗躺赢这说法，我不太信
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不知名吃瓜群众 不知名吃瓜群众

不知名吃瓜群众 段子手

前天 09:21 · 172,492 阅读

天才陨落！SituationalAwareness已“爆仓”

刚刚:据报道，莱奥波德·阿申布伦纳的对冲基金SituationalAwareness已“爆仓”。 他是前OpenAI研究员，是对冲基金“态势感知”的创始人，是被华尔街冠以“AI股神”之称的天才交易员。凭一篇预言AI将改变世界的165页长文，他在华尔街募到450亿美元规模；2026年上半年，基金回报率高达439%，成立以来累计回报一度超过2000%。 而就在两个月前，这位“AI股神”刚刚经历了一场惨烈的爆仓：450亿美元规模在36小时内被强制清盘，约160亿美元公开股票持仓被折价甩卖给城堡投资，整体亏损估算超过400亿美元。一个管理450亿美元的人，在一个月内失去了对绝大部分公开股票仓位的控制权——这和“亏光”在体感上已经没有太大区别。 更戏剧性的是，爆仓之后，他给投资人写了一封致歉信，白纸黑字承诺：“再也不碰杠杆。” 然后，只隔了一个月，他又爆仓了...
    泱泱华夏一滴水 : 从群众中来回到群众中去
    芝士就是力量 : 160亿折价甩卖给城堡，城堡才是真赢家
    岑道明 : 致歉信写得再诚恳，也抵不过仓位管理的纪律
    寒江钓叟 : 今天创业板指跌超3%、纳指隔夜重挫5.52%，这种系统性杀跌里任何高杠杆仓位都是待宰羔羊，阿申布伦纳的悲剧不在于看错方向，而在于用450亿美元的信任去赌36小时的生存窗口，普通投资者该从中读懂的信号是：再强的叙事也扛不住流动性的瞬间蒸发。
    阿利路亚Pro : 439%的半年回报听着唬人，但杠杆放大的是人性弱点而非认知优势，他预判对了AI趋势却死在了资金管理上，这恰恰印证了凯恩斯那句老话：市场保持非理性的时间可以比你保持不破产的时间更长。
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见者好运 见者好运

见者好运 复盘 实盘

2小时前 · 9,374 阅读

福寿安康
    瓜王之王 : 今天这盘面看得人心里发凉，恒指跌一点二七，深成指跌二点五七，创业板直接砸了三点九六，唯独纳斯达克还涨了一个多点，内外分化这么明显，说明资金在往外走，不是简单的情绪杀跌，下午要是量能跟不上，别急着抄底。
    糖心小布丁 : 纳指涨一个多点，A股跌成这样，真是各过各的
江瀚视野 江瀚视野

江瀚视野 经济学者 宏观研究

2小时前 · 10,059 阅读

消费入座成潮流？消费入座趋势是怎么形成的？

最近一段时间，在连锁咖啡品牌的带领下，一个消费入座的潮流开始在全国普及开来，各家消费品牌纷纷跟进，面对着席卷全国的趋势，我们到底该怎么看这件事呢？ 一、消费入座成潮流？ 据中国青年报的报道，近日，星巴克全国门店启动“消费入座”的倡议，商家消费空间与座位资源该如何管理引发关注。目前，多个品牌门店出现了类似“消费入座”的提示。 10月28日，有网友发帖称，在山东某家霸王茶姬门店看到桌上立着“消费入座”提示标语。 据经视直播，该门店工作人员表示，该门店执行消费入座的规则，此前的提示牌被顾客弄掉了，目前正在重新制作。门店工作人员称，提示主要针对长期占位、自带外卖占座的情况，弹性执行，短暂进店歇脚的消费者不会被劝离。 据澎湃新闻10月29日报道，有网友反映，上海徐汇宜家餐厅开始实行“消费入座”，周二、周四还有保安劝离占座的消费者。 对此，宜家上海徐汇商场表示，餐厅内出现了长时间占座、喧哗、食用自带食物等非用餐行为，一定程度上影响了部分顾客的正常就餐，采取每周二和周四“用餐就座”引导，是希望确保座位资源能更好地服务于有实际用餐需求的顾客。据悉，国内其余宜家商场餐厅还没有同步出现同类措施。 另外，还有成都的消费者在网上晒出10月24拍到一家奈雪的茶门店“消费入座”提示牌，但自己在店内停留约30分钟，有未消费顾客就座，店员并未提醒或劝离。 另一四川网友近日发帖称，“上个月去以前常去的那家Tims店，发现每张桌上都放了消费入座的标牌，今天来到另一家，发现这家又没有消费入座的铭牌，店里有一半的人没有消费的痕迹。” 二、消费入座趋势到底是怎么形成的？ 最近一段时间，不少朋友都在聊一个话题，去咖啡店或者茶饮店，没点单想找个地方坐一会儿，店员会过来提醒你，这边是消费入座。消费入座正在从个别门店的尝试，变成越来越多品牌的统一动作。这背后到底发生了什么？ 首先，成本结构正在成为各家门店的刚性约束。干过实体生意的人都明白，开一家店，房租水电人工，这些都是刚性支出。不管你今天卖出去一杯还是一百杯，这些钱每个月都得按时交。从财务角度看，这些属于沉没成本，只要店开着，它就一直在发生。以前品牌愿意拿出一部分空间做免费区，本质上是拿这些沉没成本去换流量。顾客坐进来了，哪怕今天只点一杯最便宜的，他可能明天带朋友来，可能下次买个套餐。这个逻辑在扩张期是成立的。 品牌有钱烧，需要的是曝光和客流，免费空间就是引流道具。但现在情况不一样了。这两年线下消费回暖，但成本也在往上走。房租没降，人工贵了，原材料价格也在波动。品牌算账越来越精细，发现免费空间换来的那些流量，转化率没想象中高。更要命的是，座位被不消费的或者只买一杯最便宜饮品的人长时间占着，真正愿意花钱的顾客进门一看，没位置了，转身就走。翻台率往下掉，坪效也跟着缩水。翻台率和坪效这两个指标，对连锁品牌来说就是命根子。 当免费模式开始伤害核心付费用户的体验时，品牌就不得不重新考虑这个账怎么算。说白了，不是品牌突然变抠了，是盈利模型撑不住了。以前那套拿空间换流量的玩法，在成本持续上升的当下，越来越难以独立承担。 其次，市场价格战正在打破传统引流玩法。前几年咖啡茶饮打得最凶的时候，各家都在抢年轻人。免费WiFi、舒适座椅、随便坐，这些都是标配。品牌的逻辑是，先把人圈进来，培养消费习惯。这个策略在当时是有效的。可是市场变化快得让人措手不及。价格战打到现在，九块九的咖啡都成了标配，甚至有些地方还能更便宜。当一杯咖啡本身只卖九块九的时候，你再想想门店的盈利模型。原材料、包装、人工、房租，摊下来一杯九块九的饮品利润薄得像纸。这时候如果再拿出一大块空间让人免费坐着，还不消费或者只消费一杯九块九的，门店的账本就彻底没法看了。 再加上一些长期占用座位带来的副作用，比如有人聚众喧哗，有人自带食物，有人外放视频声音开得老大，这些行为本身不违法，但确实让其他点单的顾客体验变差。我自己在店里就遇到过，想安静喝杯东西聊个事，旁边一桌几个人打牌，笑声喊声不断，那种感觉真的很糟糕。当不文明现象和免费模式叠加在一起，付费顾客的不满会持续累积。品牌不是看不见，只是以前还能忍，现在忍不起了。因为价格战把利润压到极限之后，每一笔支出都得花在刀刃上。免费空间从引流道具变成了负担，这个转变是市场逼出来的。 第三，消费入座是市场经济的必然选择。企业是以盈利为目标的，不是慈善机构，免费只是一种引流营销手段，从来就不是什么天经地义的公共福利。很多人觉得门店就该无条件开放座位，本质上还是二十多年来被品牌的免费空间策略养出来的习惯，忘了这些门店本质上是商业经营场所，不是政府修建的公共休息区。 但这并不代表接下来所有门店都会一刀切，把所有不消费的客人全都赶出去。现在我们已经能看到很明显的迹象，消费入座很有可能出现分层格局。在核心商圈的高峰时段，门店的客流本来就挤，消费入座大概率会被严格执行。这个时候座位资源最紧张，很多点了单的顾客都找不到位置，优先保障付费用户的权益，几乎没有消费者会提出反对意见。 但在社区门店或者非高峰时段，保留弹性也是门店很有可能出现的情况。比如工作日的上午，店里稀稀拉拉没几个人，空着一半座位，店员根本不会特意上前去查谁有没有点单。遇到路过的老人想进来喝口水歇两分钟，遇到赶路人想进来坐一下缓口气，绝大多数门店也不会真的把人往外推。 现在不同品牌的不同门店，已经出现了完全不一样的执行尺度，有的门店只是贴个提示牌，客流不挤的时候完全不会干预，有的门店会在高峰期主动引导，把空出来的座位留给点单的顾客。没有哪个品牌会傻到在全部门店所有时段都强硬执行，真把所有路人都拒之门外，最后损失的还是自己的客流。 第四，消费市场的精细化管理将会是大势所趋。消费入座只是这个大趋势下的一个缩影。大家讨论消费入座，表面上看是座位该不该收费的问题，实际上折射出的是整个线下消费体验的重构。以前品牌做体验，思路比较粗放，觉得空间大、装修好、免费坐，就是好体验。 现在大家慢慢意识到，好的用户体验不是无条件的免费，而是让真正有需求的顾客得到恰到好处的服务。一个愿意花钱买杯咖啡坐下来工作的人，和一个自带干粮占着座位打一天牌的人，对门店的价值完全不同。品牌要做的是把有限的空间资源，配置给那些能创造价值的场景。这不是势利，是商业的本质。 体验经济走到今天，已经从拼规模拼补贴，转向拼运营效率拼用户质量。消费入座的趋势，说到底就是品牌在成本压力和用户体验之间找平衡点。这个平衡点不会一成不变，会随着商圈、时段、客群的不同而动态调整。对于消费者来说，习惯这个变化就好。毕竟天下没有永远免费的午餐，线下空间作为一种资源，最终会回归它的市场价值。我们能做的，就是理解这个逻辑，然后在自己愿意付费的前提下，享受更好的服务。这才是消费入座趋势给我们上的最实在的一课。 $星巴克(USSBUX)$ 
    发财葵 : 今天创业板指跌近四个点、深成指跌超两个点，消费股承压更说明品牌必须抠坪效了，九块九咖啡的利润薄得撑不起白坐一天的成本。
    薇薇安 : 房租人工刚性上涨，免费空间换流量的账确实算不过来了
    青莲居士 : 消费入座本质是座位资源回归市场定价，免费时代结束是商业理性的胜利
CISYZ CISYZ

CISYZ 实盘

2小时前 · 9,988 阅读

看的懂的看吧？

比较敏感……
    糖心小布丁 : 这种消息一出科技股承压难免，今天创业板跌近4个点就是情绪反应
纳吉爷 纳吉爷

纳吉爷

2小时前 · 13,403 阅读

铜铝价格有供给约束的底子撑住，但下游需求没真正起来，价格就卡在高位不上不下。定价权更多看美元和降息预期，而不是国内需求。短期受黄金回落、美债收益率抬头拖累，板块内部会持续分化：有资源储量的走得稳，纯加工类的弹性就弱得多接下来重点要看美元一旦重新走强，有色板块会第一个被压，节奏上更适合等回调、不适合追高。$有色ETF大成(SZ159980)$ $有色ETF富国(SZ159168)$
    股市小蜜疯 : 供给约束的逻辑没破，但下游需求迟迟不接力，价格只能高位磨，真正决定方向的是降息预期和美元走势，国内需求暂时给不了太多惊喜，所以操作上我更倾向于等回调而不是追涨，尤其是那些没有资源储备、只做加工的标的，弹性看着大，跌起来也快。
    陆宏达 : 今天创业板跌近四个点，有色分化也在所难免，纯加工类的别硬扛，等美债收益率稳住了再看节奏
    糖精甜甜 : 有资源储量的龙头确实抗跌，回调分批布局比追高踏实
图解天下——有图有真相，知晓天下事 图解天下——有图有真相，知晓天下事

图解天下——有图有真相，知晓天下事 看图说话

前天 13:52 · 296,501 阅读

历次纳斯达克大跌后，需要多久恢复前高?

回顾过去几次纳斯达克指数下跌，有的几天见底，有的持续数月甚至数年，但最终都走出了低谷，并重新创出新高。
    泱泱华夏一滴水 : 爆仓的说创新高和我有什么关系
    诸葛神侯 : 纳指单日跌超5%后，修复周期差异极大，2008年那种要等好几年，2020年3月那种几周就V回来了，关键看是不是流动性危机。现在VIX还没爆表，我倾向于是情绪杀。
    一只labubu : 这次深成指跌2.57%，创业板跌近4%，情绪传导比基本面更猛
    石阿当 : 别慌，纳指跌5.52%看着吓人，但历史上急跌往往比阴跌见底快
    光尘-1985 : 纳指跌5.52%这种幅度，短期超卖反弹概率不低，但别把反弹当反转
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格隆
格隆（Guru），藏文含义为“获得格西学位的喇嘛”，英文（Guru）含义为（宗教）上师、专家，代表一种开放共享，渡人渡己的理念和愿景。
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阿島
很久以前，他是印第安人的土地。四百年前，他是荷兰人的一道墙。
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尹大帅
首席研究员，复旦金融硕士，8年研究员生涯，把握主线行情。
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骑牛看熊
拥有10多年的股市投资经历，曾就职于知名券商分析师和投资公司经理，某大型私募基金的投资经理
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爱飞翔
投资是一场修行，敬畏市场，忠于价值，顺势而为。
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