今天的重要信息:光伏继续卷,不如先看看明年锂电的布局方向

今天市场整体偏乱,跌多涨少

作者 | 明野

数据支持 | 勾股大数据(www.gogudata.com)

大家好,我是明野!

今天市场整体偏乱,跌多涨少。


一、光伏继续卷


12月2日,中环公布新一轮硅片报价,158/166/210尺寸硅片报价全面下调,新增182/218.2尺寸报价。

11月30日隆基刚刚发布了硅片价格!中环价格全面低于隆基价格,就是搞事情的节奏。

(1)中环全面下调硅片价格,推出差异化产品提升竞争力:中环本轮158.75/166/182/210尺寸165μm硅片报价分别为5.10、5.00、6.15、8.45元/片,较9月30日报价下调0.52、0.72、0.55元/片(170μm),158.75/166/182较隆基11月30日报价低0.02/0.32/0.05元/片;此次报价新增182尺寸报价,由公司原泛8英寸产线改造生产,提升产品维度;新增218.2mm(10.85w)报价为9.12元/片,差异化产品满足客户高功率需求;在原有170μm、165μm基础上新增150μm、160μm报价,薄片化进一步推进; 

(2)硅片成交价下调,终端需求回归均衡:据PVInfoLink,本周单晶158.75/166/182/210硅片成交价分别下滑0.55/0.46/0.2/0元至5.12/5.25/6.2/9.10元/片,本轮硅片价格下降预计受硅片企业库存累积的压力和影响,也包含对薄片化的体现。硅料作为产业链最短板供应,价格波动并非供给扰动导致,而是潜在需求超预期导致,目前硅料价格高位持稳、硅片成交价下降,终端需求有望持续向好; 

(3)预计全球2021年是光伏需求大年,新增装机或达170GW(供应链限制的组件需求),同增约30%,2022年预计210-230GW,短期主要组件企业反馈订单较满,行业高景气背景下硅料供需偏紧、EVA树脂供需持续紧张、硅片价格因供给释放节奏以及成本曲线支撑或好于预期、电池盈利处于底部区间、玻璃供需阶段性缓解。


二、锂电


拓普集团上午一度逼近跌停跟特斯拉召回事件相关。

本次召回车型涉及826辆Model Y,在美国国家公路交通安全管理局的官网中,特斯拉上交的文件里理由是“前后悬架转向节可能断裂,导致悬架链接分离”。据特斯拉阐述的原因显示,与拓普生产的转向节有关。

本次事件的解决办法是,特斯拉对Model Y生产库存中的所有转向节进行了硬度检查,拓普实施了新的生产控制,以确保足够的淬火罐液位以及每个转向节的硬度检查。

对拓普的影响:对最近一两年的基本面影响不大,生产车辆是有批次的。通过生产追溯系统精确锁定了有问题的批次产品,召回事件不会继续扩大。但是关于特斯拉的底盘系统转向节,当下是拓普一家在供,明年上海工厂的产能达到100万辆。之前拓普的配套体量只在40万套左右,但是当体量达到百万套级别,对公司的盈利是飞跃式的。按特斯拉以往的模式,规模效应一起来,就会出现二供,这样的二供给到谁,需要细挖。

受益于昨晚新势力11月的爆炸销量(统统过万),下游整车板块涨幅较好,之后短期的催化剂,大概率就在美国新能源补贴法案能不能通过的问题了。

最后说下锂电产业链明年大概率存在的几个机会方向

从终端销量看,今年全球新能源车销量预估在600万辆,明年各大机构都预估有1000万量,也就是说,明年整个行业的增速仍然可以保持70%左右,这个行业增速,在其他主要行业,应该都是看不到的,而国内作为全球新能源车产业链占据主要份额的参与者,肯定是充分受益这种增速的。

1)还是动力电池,动力电池我国占据了全球一半的装机量,2021年前三季度全球动力电池装机量达到195GWH,同比增长131%,而对应的我国动力电池装机量达到92GWH,同比增长169%,超过全球平均增速。

动力电池因为成本上涨和需求的叠加,明年新能源车的动力电池价格可能会有所上涨,今年电池上游成本上涨较多,比如以主流磷酸铁锂为例,大约价格上涨了40%多,虽然电池企业通过库存和长单模式平滑了价格大幅上涨,但大多数电池厂商的毛利率,还是不可避免的出现了或多或少的下滑。··明年,这些电池企业非常可能通过直接涨价,或者建立售价与主要材料价格的联动机制,传导成本的压力,那么明年的盈利能力,大概率是可以向上发展。

(宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技等)

2)磷酸铁锂的产业链,我们都知道,动力电池目前大规模量产都主要分为两种,一种是磷酸铁锂电池,另一种是镍、钴、锰为主的三元电池,磷酸铁锂虽然能量密度不如三元电池,但具有成本低和安全性高的优势,所以2021年前三季度磷酸铁锂装机量达到45GWH,同比增长了332%,占了总装机量的49%,而且9月份单月装机量占比已经达到58%。随着明年更多磷酸铁锂车型的推出,整个产业链会继续向上发展。另外也非常重要的一点,明年电化学储能也仍然会保持非常高的增速,这也给磷酸铁锂和动力电池企业带来了额外的想象空间。

(富临精工,德方纳米等)

3)4680大圆柱电池上,4680就代表的是直径46毫米,高80毫米,相比传统电池,这种电池单体能量密度提高了5倍,充放电效率提升6倍,装在整车上可提高16%续航里程。同时整体数量较2170电池减少3/4左右,整体结构件的使用大幅减少,进一步降低动力电池成本。预计这种电池明年会在特斯拉的车上率先实现装车,因为这个电池就是特斯拉推起来的,到时候估计也会对整个产业有指引作用,国内宁德和亿纬已经率先布局,材料方面对硅碳负极、碳纳米管导电剂的需求也会进一步提升,是值得研究的重要方向。

(贝特瑞、璞泰来、当升科技、容百科技、振华新材等) 

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