港股收评：恒科指涨0.17%，半导体股强势，内房股、汽车股齐跌

11月27日，港股主要指数午后拉升回暖，恒生科技指数收涨0.17%表现相对较强，恒指、国指未能翻红最终分别下跌0.2%和0.26%。

盘面上，大型科技股午后多数再度转涨助力大市回升，半导体股午后拉升，龙头股中芯国际尾盘涨超3%，早盘曾跌超1%；机构称积极关注行业变化头部公司拾级而上，教育股全天表现强势行情，光正教育飙涨逾31%领衔上涨；手机概念股、煤炭股、手游股多数表现活跃。另一方面，深圳楼市新房打起价格战，超七成二手房低于参考价售出，内房股与物管股携手下跌；智能化趋势加剧新能源汽车行业竞争，汽车股全天表现萎靡。

具体来看：

科技股涨跌不一，小米集团、百度涨超1%，网易、腾讯、哔哩哔哩等小幅收涨；美团、快手跌超1%，阿里小幅收跌。不过国泰君安分析师戴清指出，在第四季度，若国内政策预期升温，叠加海外流动性边际宽松，以恒生科技指数为代表的成长风格或更加占优。

半导体股走强，中芯国际、芯智控股涨超3%，中电华大科技涨超2%。Omdia最新发布的报告显示，在人工智能需求的持续推动下，相比于2023年第二季度，半导体行业总产值在2023年第三季度增长了8.4%，达到1390亿美元。在此前连续五个季度下降之后，现如今该行业终于迎来了连续两个季度的增长。

教育股上扬，光正教育涨超30%，思考乐教育、宝骏教育涨超16%。中信证券发布研究报告称，今年以来，部分教育细分赛道呈现显著的景气反转趋势，如教培、考公等，同时教育科技赛道伴随AIGC技术的爆发，也呈现出较大的发展前景，各类玩家百花齐放。该行认为，伴随教育行业的积极变化，部分头部优秀公司有望展现出较强的成长潜力，推荐关注：1)积极转型，业绩重新步入成长的头部教培公司;2)需求景气度高&行业有望迎反弹的职业培训公司;3)估值处于历史低位，业绩确定性高，且有望逐步迎估值修复的高教公司。

锂电池概念下跌，比亚迪股份、天能动力跌超2%，赣锋锂业、中创新航等跟跌。消息面上，碳酸锂主力合约跌破12万元关口，最低报11.91万元/吨，日内跌超5%，续创上市以来新低。国金证券此前指出，目前锂电需求悲观预期持续演绎，预计明年一季度锂价可能达到拐点，但随着供应端逐步释放，过剩格局基本确定，锂价中枢将持续下移。

汽车股走低，比亚迪股份、长城汽车、小鹏汽车等跌超2%。华为与长安汽车于11月25日在深圳签署《投资合作备忘录》，华为拟将智能汽车解决方案业务的核心技术和资源整合至新公司。 业内人士认为，汽车行业下一个赛道是智能化，智能化创新成为车企角逐市场的关键要素，汽车行业竞争格局将加速重构。智能化成为评价新能源汽车的硬指标，乘联会秘书长崔东树表示，电动化和智能化是并行的，华为等科技企业入局汽车行业，竞争将更加激烈。

内房股、物管股下挫，旭辉控股跌超11%，融创中国跌超10%，融创服务跌超9%。光大证券指出，前期受地产信用风险影响，物管股风险溢价升高，板块估值明显回调。国家从供需两端综合施策着力稳定房地产市场，有助于改善行业经营，缓解现金流压力，物业关联方应收款偿付保障性提升，应收款减值对利润的影响有望缓解。

个股方面，开拓药业大跌31.86%。消息面上，开拓药业-B发布公告，KX-826外用治疗男性雄激素性脱发的中国III期临床试验已读出顶线数据。该项III期临床试验是一项多中心、随机、双盲、安慰剂对照的研究，以评估外用0.5%浓度每日使用两次KX-826治疗中国成年男性脱发患者的有效性和安全性。

今日南下资金净流入20.35亿港元，其中港股通（沪）净流入23.72亿港元，港股通（深）净流入12.62亿港元。全天净买入3.48亿港元。

展望后市，华泰证券指出，近期南向流出或受到部分资金稳排名需求、投资者信心不足影响，主要流出互联网、消费等行业，但仍在加仓医药。外资在美债美元回落斜率或放缓、地产、化债政策尚未出台下，配置港股的动力较为有限，观察的关键时点或为12月中央经济工作会议及明年联储降息预期。

此外，近期政策博弈进入关键期，后续能否趋势向上或需关注中央经济工作会议定调及后续政策效果的验证，结合资金配置、景气回升、政策博弈三重方向，建议关注医药/电子/顺周期行业。