今天市场的重点信息

作者 | 明野

数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com）

大家好，我是明野！

今天地产股大批量涨停，前几天涨幅较大的主要是市值在100亿以下的小地产（包括前期出过风险的房企），蓝光发展、渝开发连续第五日涨停，嘉凯城连续第三日涨停。今天大型房企也开始躁动，新城控股+5.16%，保利发展+5.03%，万科A+3.83%。物业股随之涨幅较大，融创服务+10.33%领涨。

从中央经济工作会议以来，地产政策边际放松，只不过中间出了世贸违约一系列事情让市场再度恐慌。目前中央部委和各地也都在加大房地产维稳力度，集中体现在昨天《金融时报》报道和黑龙江省住建厅主持的会议。

央行、银保监会出台《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，鼓励银行稳妥有序开展并购贷款业务，重点支持优质的房地产企业兼并收购出险和困难的大型房地产企业的优质项目。支持优质房地产企业在银行间市场注册发行债务融资工具，募集资金用于重点房地产企业风险处置项目的兼并收购。同时，近期央行、国资委已组织房地产领域的优质大型民企以及央企、国企开会，传达了鼓励市场主体按照市场化、法治化原则，并购出险和困难的大型房地产企业的优质项目的政策导向。此外，央行、银保监会也组织主要银行开会，推动银行积极稳妥推进并购贷款业务，同时对于出现风险和困难的大型房企不盲目抽贷、断贷。目前，境内房地产销售、购地、融资等行为逐步回归常态。11月份，房企境内外债券发行规模473亿元，环比增长55.6%，其中，境内债发行规模457亿元，环比增长125%。

昨日，据黑龙江人民政府网消息，当天，黑龙江省住建厅召开全省房地产业经济运行调度会议，研究部署年底前房地产业增长工作。会议要求，一是要多措并举促销。要在满足本地居民购房的刚性需求和改善性需求方面想办法、促销售、见实效，积极组织协会、商会服务房企，为房企搭建平台，开展“线上”、“域内外”商品房促销活动。二是要落实优惠政策。要落实各类购房补贴优惠政策，有效激发群众购房需求，释放消费潜能。三是要积极引导市场预期。要加强舆论引导，增强房地产消费意愿，提振市场信心。会议强调，要因城施策，进一步加大工作力度，跳起摸高，确保今年工作收好尾，明年工作起好步。

最有支持房地产需求的可能就是面临更大压力的城市。舆论引导，有助于市场信心恢复。预计未来在因城施策背景下，地方政府稳字当头，会出台更多稳定市场的举措。中央经济会议提到，“促进房地产业良性循环和健康发展”，而良性循环首要的可能便是行业内资金的有效流转，不然也只是资产负债表上的数字而已，无法解决行业困难。

政策底，市场底，基本面底，可能还会按这个顺序来。虽然股票投资是长期，关于房企的未来目前还不好给估值，但现在对于优质房企来说可能是低估的。本次房地产调控旨在建立长效机制，行业规模到了这个程度，有些限制反而有利于行业稳定，所以有个估值修复是可以期待的，当然一切的前提是渡过这个困难期。

锂电行业今天有个比较重要的会议是高工锂电年会，很多企业会发言

宁德时代 

宁德时代四大创新体系的阶段性成果：

1）持续高强度投入，近万名研发人员，材料创新本质上是计算能力，大数据、云计算嵌入研发，加大了钠离子、锂金属、无钴、无贵金属；高通量计算，全新掺杂因素，提升传统材料的能量密度；

2）CTP技术第三代，无热扩散的最高安全要求；基于BMS全新算法，AB电芯，铁锂+三元、锂电池+钠电池，突破单一材料体系性能边界，优势互补；

3）全球灯塔工厂，在三年内实现1.7s生产1个电池，缺陷率只有十亿分之一。 

电池海量市场呼唤大化工供应链

1）规模竞争力，国内外大型化工巨头进入电池产业；

2）打造成本竞争力，补贴加快退坡，2022年底全部退出，尽最大努力降本，实现平价。

3）打造质量竞争力，市场总局发布新三包规定，提高安全、质量要求。

4）打造低碳竞争力，欧洲新的电池法，对生命周期碳足迹要求，呼吁国内也提出，宁德时代成立了可持续发展部分，采购时会考虑碳排放因素。 

天赐材料 

电解液是甲类化学品，要从精细化学品走向基础化学品。2022年6F新增产能是原有厂家的扩产，天赐、多氟多、天际、延安必康，明年月产能维度看，1-4月大约7500-8500吨；5-8月约为1-1.1万吨，9-12月约为1.1-1.2万吨；这个估计可能保守一些，乐观到1.2-1.3万吨。 

生命周期碳中和 

电池企业大多提到了OEM、碳税等对于电池生产碳排放的要求，远景能源数据1GWh电池的碳排放7.5万吨，20GWh电池工厂年碳排放约100万吨。

下面贴一下宁德董事长的发言速记：

下面我汇报一下我们最新的研发进展和阶段性进展：

首先，创新的根本需要持续的、高强度的投入，公司目前已经汇集了来自全球的近万名的研发人员，累计投入研发经费超过160亿元。

在材料创新方面，本质上是创新和计算水平，我们持续打造全球领先数字化的研发平台，将大数据、云计算、人工智能都嵌入到电池研发，实现理性设计。这些平台大大加速我们的钠离子电池，锂金属电池，无钴、无贵金属电池等新化学体系的研发进展。

除了开发新体系，我们也基于相关理论提升稳定性能，通过高峰量计算精确定位一种全新的新材质，将其嵌入传统材料，实现嵌入材料的全面改进升级。智能工作电压，能量密度等指标进一步提升，使传统材料焕发新生；

在系统结构方面，全球首创CTP技术已经升级迭代为第三代，针对续航痛点，我们把能量密度和体积效率都做到了业界最高；针对安全痛点，我们实现了无论多少的最高安全要求；针对低温痛点，我们优化了热管理系统，兼顾了加热过程的急速补水安全和高效。

在结构创新方面，我们团队基于EMS全新算法，提出AB线路，在单个电池包中布置A、B两种不同设计方法，AB既可以是铁锂加三元，也可以是锂电池加纳离子电池，还可以是其他更多种不同组合。这种设计突破了单一材料体系性能边界，实现了优势互补，为客户提供更全面的解决方案。

在机械制造方面，今年九月，宁德时代工厂被世界经济论坛评为全球灯塔工厂，成为全球首个获此认可的电池工厂。世界经济论坛给我们的评选语是为应对日益复杂的制造工艺，满足高质量的产品需求，宁德时代利用人工智能、先进分析、边缘计算和云计算的技术，实现1.7s生产的电池缺陷率仅有十亿分之一，同时将劳动生产率提高了75%，能源消耗降低10%。

今年是宁德时代十周年，十年来我们做了一点点工作，取得了一些成就。面对能源转型，百年未有之大变局，宁德时代选择志同道合的伙伴开展深化战略研究，我们希望大家一起导演、参与，尽快地打造供应链的市场竞争。

一是要保障规模竞争。近期我们非常高兴的看到国内外大型化工集团都已经进入了电池产业链，如巴斯夫、湖北宜化、贵州磷化等，这对工业、电池市场规模增长之外，还计划实施海量需求放大到供应链，需要化工巨头进入到这个行业，提供巨量、稳定的供应，并通过供给侧带动全产业链的升级。

二是要打造成本竞争力。中国对新能源汽车的补贴政策和产业发展中心发挥了重要作用。近几年补贴在加大退坡，按照计划2022年底将全部退补，尽快实现新能源汽车的成本竞争力是全产业链共同目标、共同的任务。有些行业、企业只顾眼前利益、追求短期贸易等，这不利于产业发展，也不利于企业自身，供应链环环相扣，安能独善其身。

三是要打造质量竞争。今年7月，国家市监总局发布了新的汽车三包报规定，增加了新能源汽车和动力电池是相关条款，也代表了行业发展进入了新阶段、新要求。产品大规模进入市场需要不断提高质量安全水平，需要材料企业、电池企业、整车企业共同开启责任担当。

四是要打造低碳竞争力。动力电池和储能电池的应用为碳达峰和碳中和提供关键支撑，但电池行业也要以身作则，把自身降碳作为目标。目前欧洲已经制定新的欧洲电池法，对电池的全商品周期的碳排放提出要求，我们呼吁国内要尽快研究提出国家碳排放标准和法规要求。二是全产业链要共同努力。宁德时代已经成立了可持续发展委员会，我们在采购时会把材料的碳排放作为重要考核依据，并且这个因素会越来越重要，谁先实现了低碳和零碳，谁就掌握了竞争主动权。

各位参会嘉宾、各位行业同仁、各位线上线下的听众，新能源大时代已经到来，唯有以变应变，与时俱进，方能持续胜利，希望大家共同携手，为新能源事业做出卓越贡献。最后预祝大会圆满成功，祝大家新年、新气象，谢谢。