石油大棒还能打多久

今天股市继续调整，盘中做了一个双底的形态，盘面上已经看不出什么热点，只有一个眼药给力，这是不是一种讽刺？盘中券商曾经试图拉起，但是受到抛压压制，因此结果也是不了了之，船舶股在海军日暴跌，这的确是有点不给面子。

但是这就是中国的股市炒作常态，炒消息往往就是见光死，当所谓的消息成了普天之下众人皆知的消息的时候，题材也就没什么热度了，拉动的短炒资金也就率先出逃，完成15%的获利了结，这是纯粹的割韭菜的手法，很多看消息炒股的跟风的，基本就是如此被逐步割没的。

这些被割的往往也不是一点不懂股市的，而是搞不清自己如何选择炒股方式的，没有形成自己炒股逻辑的市场研究人士。但是狡猾的资金往往会利用这些来完成自己的操作获利。

从中国股市诞生以来，就没有真正杜绝过庄股炒作，2007年前，叫坐庄（央企财务公司时代），后来是对倒联庄（出了很多内幕策划人，比较经典的就是紫金矿业的炒作设计，铸就了南北两个传奇人物），然后就是涨停敢死队（徐翔时代），后来叫过江龙（融资融券时代），现在叫游资（包括从港股来的所谓国际水军），其实指的都是一种经典的炒作模式，一天到五天为限，利润15%为中。

只不过今年非常猛烈，往往是翻倍，9天为限，这其实有点主力炒作的味道或者接力炒作，绝对不是简单的市场资金炒作。这种模式虽然会极大吸引场外眼球，但是估计还是看热闹的多，否则不会用9天的时间来炒作，时间越长风险越大。敢放手去搏杀的，估计还是离炒作人比较近的还可以，监管部门利用大数据看不出来？肯定是能看出来的，目前的兴齐眼药，也算是这一次春季行情的最后站岗者了。

让我们数数这一次的先锋标兵，先是东方通信引发了5G，后来是国风塑业引发了特高压，后来就是工业大麻一窝蜂，现在是眼药红了9天了，而且今天比较牛的也是医药股，白酒没别的，只有五粮液和茅台自己上，券商则是中信建投和东吴证券。按照宋丹丹的白云大妈的话，那就是锣鼓喧天、鞭炮齐鸣，但是今天还是挡不住抛压，股市还是被政策的转向所压制，船舶和5G题材这一次是火了三天不到，今天就熄火了，说明游资风格的转向还是比较明显的，跟风的韭菜不够了是主要原因。

当然中信建投、东吴证券、茅台和五粮液等主力品种有重燃的迹象，但是春季已经冲了三次了，今天的效果不是很好，没能扭转乾坤。

昨天分析了大盘不会深调的原因，调整低点大概率是在6月底，也就是二季度末，过了6月，我想股市大概率会反转，科创板开板前一个月左右，是股指反转最大的可能时间。在之前应该就是宽幅震荡阶段，不太可能深调，3000点以上就可以了，如果调深了，把大伙的信心给打没了，那么今年放出来的信贷肯定还是会去房子那边，居民杠杆肯定控制不住。

大盘为什么要调？一个是一季度涨的太猛，另一个是资金入场太快，可以算是疯狂入场，88魔咒一般是破不了的，88基本就是满仓了。除非是基金发行更快，但是目前看不太现实，场外的资金和产品发行并不很多，而且大多发的都是科创板的打新品种。中长期资金有养老、保险等，但是好像现在社保养老金入场有点问题，现在股市还不是投资重点。

由于我们社会杠杆非常高，因此限制了加息的空间，保持低利率是大概率事件，因此债市不好，股市是最大的希望，但是主板注册制还没有推行，优胜劣汰还没有推广，因此中长期资金还不会大规模流入。科创板不可能是中长期资金博弈的天下，那里只能是添头，炒作资金更加多，靠业绩混的基本不存在，都是玩发展理念的。现在到处都是PPT级别的公司，用一个概念玩一个项目骗一笔资金的大有人在，真正的创新公司是需要沉淀的，需要团队的持续专注努力才可以，现在不是创新的好时候，因此中小企业更加难出领军级别的。

要想出来，需要改变我国的大学教育机制才行，现在大学上的课程是什么，我想很多人都清楚，上课的人是多大年龄的人，有多少是大师级别，我想大家也很清楚，没有沉淀的团队能做出业界创新的好产品，其实可能性更低。

美国硅谷模式并不好复制，如果没有美苏争霸的技术储备，没有国家牵引，没有国际顶尖人才的在从事研究，不会有半导体技术的突破的，如果没有美国白手起家的文化，没有完善的金融资本加持机制，谷歌、惠普、微软、甲骨等也不会出来，他们其实是站在巨人肩膀上的，不是靠着自己的突发奇想，花朵后面有深厚的土壤和肥料。

如果想复制，那么还是需要产学研用一体化，用国家级别的大需求来牵引，互联网也是军方需求牵引，吸引的也是美国大师级别的团队，想靠着中小企业在市场上拼、靠着点子、靠着PPT来创新，持续性如何，我想大家都清楚。

这一轮创新的热潮在12-15年，科研院所一些边缘科技人员的一些成果被金融资本挖了出来，其实有很多事情很偶然，比如北航知名的3D打印技术，团队创始人开始的时候是被主流边缘化，科研圈内的山头主义更厉害，远远比大家在新闻上看的残酷，闯出来的是凤毛麟角，中国科技圈利益分割更加激烈。自己知道的有碳纤维、无人机等，新人比较多还，但是大部分的所谓新兴产业其实还是原来行业的老大在做，如通信是华为、中兴，人工智能是百度，商汤虽然比较有名，但是实际还是人脸识别一个点，公司资本运作远远要比技术创新成功，还有玩无人船的，其实都是资本运作的高手，而不是技术创新的引领者，离真正行业应用还比较远，离国际巨头的如谷歌系统化、平台化创新还是比较遥远的事情，中国的创新公司一般都是创新点的居多，系统的少，因此生存可持续性会比较差。

这两天的下跌，其实就是二季度国内政策转向，场外的钱不能延续造成，没有场外资金的持续流入，估值调整就再所难免，这几天美国特先生又出来折腾石油，表面上是压制伊朗，实际上是两手，一方面是给自己的支持者提供弹药，美国石油产业将获得量价齐升的好处，欧洲不买也得买，另一个就是打压了美国、沙特联盟外部的产油国，尤其是委内瑞拉、利比亚和伊朗，顺带着刺激刺激中国。

国内一只猪，国外一桶油，加在一起，中国的通胀会不会过3%？如果过3%，那么中国货币政策就比较被动，如果这个时候美国股市再来一次调整小震，中国能不能抗得过资本下跌的挑战，引发社会信心的扰动，现在还不好说。自己可能对美国经济的韧性有点误判，这几天美元强、石油强、美股跌的组合可能对中国的杀伤力会更大，现在猪要飞，石油再奔向80以上，CPI破三是大概率事件，加不加息就是很大的问题。

美国精英团队对中国经济还是研究的非常透彻的，中央出招，美国也出招。中国经济这盘菜，中美还在博弈，美国特先生团队对美国经济的信心很足啊，欧美还是要联合起来确保美元的强势和石油的坚挺，中国如何接招，如何应对，地产如何控制价格，居民杠杆如何不创新高，中小企业如何解决流动性陷阱，看来这几个问题短期内都比较棘手，中美博弈在2019年还要继续，中美贸易谈判二季度大概并不会轻易达成。

一旦通胀破三，房市续涨，美国不会签署协议的，肯定是在中国最不好的时候要价最高。美国只要经济坚挺，而且认为能够率先通过通胀引发中国房地产价格和居民杠杆危机，那么中国这一次就会输。美国股市现在都可以牺牲作为特先生的武器之一，只要美元坚挺，石油暴涨，美国就会赢面比较大。

对中国而言，保房价、保杠杆还是保人民币的老问题还会在二季度继续上演，大家多一点谨慎没坏处。猪的问题要优先解决掉，农业B的一个SB今天还出来放话，说猪价格要超过2016的价格顶点，真的是不懂大局，明知道要涨，那么赶紧投入储备猪肉，平抑价格，稳定猪肉价格预期，稳住内部通胀，这才是懂领导意图的好官。当哪门子的价格预测分析专家，总有几个不知道干什么的人出来捣乱。

二季度最大的经济问题还是通胀，一季度的问题是杠杆加多了，现在要去一点杠杆，就通胀而言，内外环境都不是很友好，央行放水可能性比较低，大家还是耐心一些，股市调整会持续一段时间。