当军工股、黄金和原油同时大涨的时候，世界会发生什么

我们可能正处在全球局势的拐点上。

这个判断并非危言耸听，而是对当前地缘局势变动做出的合理判断，

随着乌俄战争来到了停战和升级的十字路口，俄罗斯和北约组织正面临着史无前例的直接冲突的风险，最终的局面我们无法预料，

虽然谁都不愿意看到一个核大国被一群不愿意接受乌克兰失败的美欧同盟国逼入死角，最后不得已动用核武来做出最后的回击，但眼下这个风险，似乎一点都不小。

很多人可能还搞不明白，为什么在当前美国通胀反弹风险如此明显的情况下，黄金还是会继续突破大涨？

国内黄金现货目前每克报价超过650元，相比去年同期上涨了19%，而美黄金期货价格也在一夜之间突破平台整理触及2100美元的价格，再次接近二十多年来的高位。

在金价的变动里，除了一部分对于美联储将在今年保持宽松基调，并在下半年逐步降息的预判计价外，还有一部分，是对乌俄战争有可能再度升级的预判计价。所以和黄金一起突然大涨的，还有美国原油期货的价格

伴随着黄金原油的突破，美国的宏观经济却是喜忧参半，通过基本面来寻找价格上涨的原因似乎非常牵强，要知道，上周公布的美国物价数据的环比增幅也如期出现反弹上涨，一个很明显的情景是，未来美国的通胀率可能会重演1970年前后，大反弹的剧情

但即便如此，黄金和比特币，这些通常在超额流动性的刺激下才会暴涨的资产品类，却在近期上演了逼空行情，难道你不觉得有些奇怪么？为什么通胀反弹和宽松的预期会同时存在？答案只有一个，那就是为了避险。

没错，黄金和比特币，这些近期波动巨大，几乎已成为风险资产的品种，在充当着大量资金的避险池，因为他们都具有无息属性，并在大的地缘风险出现后，可以很好的规避影响。

从这些市场反常的暴动中，我们可以窥见一个令人脊背发凉的前景就是：很可能欧洲不会让乌俄战争这么简单的结束，即便是派兵参战，直接和俄罗斯发生冲突，也要让这场战争进行下去。这里面有很复杂的地缘政治原因。

阿夫迪夫卡战役将以俄军胜利结束

乌克兰已经被逼入死角

阿夫迪夫卡，这个可怕的名字已经成为“战争绞肉机”的代名词，一直关注乌俄战争的朋友，对这个地名都不会陌生，他是去年年末到今年年初，乌俄双方投入巨大人力，财力都在拉锯中争夺的一个重要城市的名字，在今年2月份，阿夫迪夫卡还属于乌克兰，但目前，这个重镇已经被俄军占领，而双方付出的生命代价都是巨大的。

为什么这个城镇这么重要，因为它是通往被俄军控制的主要地区“顿涅茨克州”的重要枢纽城镇，控制了他，意味着顿涅茨克州可以暂时远离前线战火，而不必担心乌军地面部队的偷袭，实现真正意义上的站稳脚跟。

拿下阿夫迪夫卡，意味着俄军所谓的打通黑海出海口，实现到达克里米亚陆上连接的构想已经完全实现

我们看看阿夫迪夫卡的地理位置

而这个位置，对于乌军也是至关重要的，

失去阿夫迪夫卡，意味着东边的战线即将全面的溃败，俄军由东向基辅挺进的门户洞开，乌克兰在这个地区投入了目前仅剩的精锐战力，并用上了几乎所有的西方支援。但还是败了，从目前乌军防守动作停滞和溃退部队集结动作缓慢可以看出，乌俄战争其实已经是分出胜负的，目前并不存在乌军大反攻和下一个阿夫迪夫卡战役打响的可能性。

因为一，俄罗斯已经实现了自己的战略构想，并不想进一步深入乌克兰。

二，乌克兰很难在短期内，组织有效的力量反攻。加上西方的资金支持已经不足，所以我们看不到乌俄战争再继续打下去的可能性。

如果西方不干预，这场战争已经非常接近转折点，要么乌俄签订暂时停火协议，乌克兰接受丢地失败的现实，要么是双方持续僵持，并长时间的整军备战，零星交火。

第一种可能性有利于俄罗斯，因为普京已经承诺，要尽最大的努力，在最短时间内结束战争。第二种可能性有利于美国，因为美国起码还可以利用乌俄战争，来牵制中俄关系，让两边不要走的太近，通过制裁俄罗斯，来敲打我们，在中俄关系上做更多的麻烦制造文章。

但以上两个结果，都让欧洲难以接受，

一个失败的乌俄战争是他们难以承担的代价，因为这意味着，战争开始以来，欧洲各国投入到乌克兰的补贴和军事支援，全部打了水漂，欧洲将不得不接受大量的乌克兰难民的同时，还难以换回一个长期的资源安全保证，

要知道，欧洲的能源在战前是非常依赖俄罗斯的，如果俄罗斯战败，目前执政的俄政府很可能被换掉，这样欧洲可以和新的亲美政府签订协议，长期享用低价的能源支持，并优先享用俄罗斯领土内，起码70多万亿美元的矿产的优先开发权。而我们的这些猜测，很可能就是欧美内部在战争开始之初就商量好的利益分配办法。

如果没有这么巨大利益诱惑，为什么欧洲这么卖力的去支持乌克兰呢？显然这个地区的动乱是有利于美国的金融利益的，但欧洲除了付出大量的成本外，并没有实质性的好处。所以我们猜测，这个好处，很可能在于战后。

现在好了，俄罗斯即将成为最后的胜利者，欧洲付出最惨重的代价外，换回了一个敌对的俄罗斯政府，自己的能源安全只能依靠美国来保证。

所以欧洲的法国总统马克龙率先做了“坏人”，他首先提出要让北约的军队直接介入乌克兰战争，帮助乌军扭转战局

虽然他的这个言论近期在态度上有所转变，但很明显，并不是疯人疯语。

了解欧洲所谓的强权政治的人都知道，一个离谱的方案通常会由一个政党或者一国首脑提出，在遭遇大量的反对声音之后，依然出现在欧洲高层的讨论和报纸的评论当中，并慢慢变得被多数欧盟国家接纳，最后，就会成为最终的解决方案。

我当然不希望这样的事情发生，但老实说，北约和俄罗斯出现冲突的风险是极大的，虽然从预期到现实可能还有很长一段时间的过程。

你想想看，美国今年即将大选，如果特朗普上台，则北约很可能将不复存在，而如果北约赶在特朗普上台之前就开始和俄军的军事摩擦呢？特朗普上台后，是否就面临着另外一个局面？所以当前到大选后新美国总统上台，这中间接近一年的时间里，很可能就是北约高层争取这个组织存在下去的最后时间段。

那么我们再看下当前的局势进展：

就在今年1月，北约最新启动了名为“坚定捍卫者2024”的跨大西洋军事演习，这场北约数十年来最大规模的军演有北约31个成员国以及伙伴国瑞典的约9万名军人参加。此外，北约军费支出进入了加速模式。2月中旬在布鲁塞尔召开的北约成员国国防部长会议强调，北约将加强威慑和防御。斯托尔滕贝格在会后表示，预计今年将有18个北约成员国的国防投入占比达到本国GDP的2%，而2014年达到这一占比的仅有3个成员国。

目前，这场军演还在继续，并声称将持续到5月份，目前北约已经调集了超过2万名士兵吞兵在军事敏感地区。

而最新我们的政府工作报告上，也很意外的调升了军事开支预算，今天的A股主板中，军工板块也应声大涨。

看到这些，你还觉得马克龙的话是在开玩笑吗？

当然，这一切目前都还只是猜测，但我们遥想一下，当初乌俄开战前，双方在边境线屯兵十几万的时候，我们也认为不会开战，但最后，恰恰是最坏的结果发生了。

世界正在向着更加混乱的局面滑落着，但波动出现的同时，也意味着机会，如果你对当前的冲突局面会造成什么样的市场机会值得把握感兴趣的话，可以持续关注第7交易室的最新解读