“红包雨”继续！A股继续上攻，沪指重回2800点，港股冲高回落，稀土掀涨停潮

继昨日反弹之后，今日，市场继续“强势冲锋”，港、A开盘大涨，港股现已有所回落。

截至发稿，沪指涨超0.85%，重回2800点，深成指涨2.67%，创业板指涨2.01%。

两市超3100只个股上涨，2100多只个股下跌，97只个股涨停，68只个股跌停。

小盘股跟随上涨，中证1000指数涨超4%，中证500指数涨超4%，中证2000指数微跌0.03%。

板块方面，脑机接口、减肥药等医药相关板块表现活跃，创新医疗、甘李药业涨停。

稀土板块多股涨停，西磁科技、九菱科技30CM涨停，中科磁业20CM涨停，大地熊、中科三环、中国稀土、广晟有色、盛和资源等涨停。

银行、地产等板块走低，中迪投资、荣丰控股、中洲控股等跌停。

中字头走弱，中材节能跌超5%，中信银行、中国银行、中煤能源跌超3%。

港股冲高回落，恒指涨10.69%，报16247点，国指涨0.16%，恒生科技指数涨0.48%。

科技股领涨，阿里健康涨超7%，蔚来涨超5%，理想汽车涨超2%，美团、网易、腾讯涨超1%。

除了港、A市场，人民币、中概股等都走强。

市场热议平准基金

昨日，证监会、中央汇金等政策层面重磅出手，给市场带来了久违的沸腾。

对于市场大涨，华安证券认为，四方面共同提振市场短期信心：一是决策层和监管层对稳定资本市场的重视程度不断提升。二是券商有望下调两融最低线。三是增量资金证实入市。四是中美关系缓和预期提升。

今日，ETF市场上，沪深300ETF、中证500ETF、上证50ETF等成交额依然居前，沪深300ETF成交额达到52.42亿元，创业板ETF成交额达到30.95亿元。

此外，近日还传来平准基金的消息，也是引发市场热议。

对此，高盛预计，过去一个月国家队已买入约700亿元A股，而能够稳定市场的基本规模约为2000亿元，相当于流通市值的0.8%左右。潜在资金来源比较丰富，例如国企现金、中央汇金和中投、保险及养老基金、外汇储备以及央行。

高盛认为，政府购买有助于打破股市螺旋式下跌，改革、政策一致性以及应对宏观经济结构性挑战的计划是中国股票估值回升的必要条件。平准基金落地方向是国家队偏好板块、宽基指数ETF高权重股、现金回报策略及优质中国国企。

高盛认为，市场保证金追加和系统性风险总体可控，但中小盘股相对风险较高。此前，李蓓在1月月报中也表示，小盘股的调整还未结束。

而中泰证券首席经济学家李迅雷曾表示，短期来看，2万亿元至3万亿元平准基金资金较为可行，长期目标是逐年补充至10万亿元甚至更多，需根据资本巿场市值规模来测算，与之相配套。

当前是反转点吗？

市场能否因为一根阳线改变情绪，目前还未可知。而且，政策层面的支持虽然能够及时托举市场，但长期来看，市场运行仍依靠基本面。

展望未来，华安证券认为，当前能否成为本轮行情的反转点或者拐点，目前并不能确认，从2023年11月中旬以来，A股市场的核心矛盾始终围绕宏观经济基本面修复的确定性和斜率以及宏观政策的力度。目前来看，这两块并没有发生实质性的变化，投资者核心所在的关键驱动力和预期并没有发生显著改善，因此市场反转或者反弹更大的幅度还需等待经济基本面强劲复苏或宏观政策力度持续超预期确认。

华安证券建议，如若短期市场延续红包行情，则前期跌幅较多的成长板块迎来的反弹弹性将较大，但需注意的是其时间持续性上可能并不能太过于乐观。在市场拐点确认之前，仍然整体秉持谨慎的配置思路，建议关注稳健型或确定性资产。 

配置上，1）具备催化同时又具备强周期规律性的基建建筑相关领域，确定性强，年前正是较好的布局时点，有望成为2-3月主线方向，建议重点关注：建筑材料（水泥）、非金属材料、环保设备、建筑装饰（专业工程&工程咨询）、环境治理、金属新材料、燃气。2）延续高股息稳健资产及银行板块。3）出口景气方向。主要包括前期超跌已经跌至区间下限，而又景气向好的汽车及零部件，以及业绩支撑的家用电器。

中金公司表示，当前市场估值、成交等情绪指标仍处于历史偏底部区间，近期伴随货币政策继续调整、地产政策密集出台，稳增长、稳市场、稳预期相关政策进一步加码，叠加上述资本市场相关举措，政策面的积极变化有助于投资者信心的提振，对A股后市表现不必过分悲观。

配置层面，短期结合政策变化关注受益领域，并注重景气回升和红利资产的攻守结合。