消费板块“最抗跌”！北向资金尾盘抢筹，A股还要跌吗？

【盘面分析】

有“小非农”之称的ADP就业大超预期，创2023年8月来新高，服务业岗位猛增，但工资增速继续放缓。全球金融市场对于美联储今年降息150个基点的预期过于亢奋，但是美联储鹰派发言导致股市和黄金出现回调走势。A股在2024年以来处于再度下跌的态势，市场情绪有所悲观，再加上机构资金节前已经重仓，这里护盘资金不积极，仍然要静待真正的触底机会。

骑牛看熊发现长白山4连板，大连圣亚3连板，旅游+冰雪概念不断升温。根据中旅院，我国冰雪游目前仍以观光为主，游客占比73%、滑雪度假占27%；2021-2022 年冰雪季全国冰雪游人次实现3.4亿，冰雪游收入4740 亿元，在国内游中占比分别为14%、23%，逐年提升；中旅院预计2022-2025 市场规模CAGR 有望实现15%。冰雪游人均消费上千元，花费中住宿、滑雪、温泉居前三，高线城市贡献主要客源。随着全国多地气温不断走低，各大滑雪场陆续“开板”，冰雪消费不断升温。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，题材板块方面固态电池、旅游、锂矿等概念表现较强，CPO、互联网、传媒娱乐等概念表现较差。固态电池概念股竞价大涨，金龙羽、新纶新材等多股涨停，大众集团子公司使用Quantumscape固态电池进行耐力测试，结果表明其可实现50万公里的超长寿命。受此刺激，美股固态电池股Quantumscape上涨43.08%。冰雪概念持续活跃，长白山4连板，大连圣亚3连板，龙江交通、三夫户外等涨幅靠前，2024年1月5日，第40届中国·哈尔滨国际冰雪节将盛大启幕，哈尔滨市公休1天。此前元旦假期三天，哈尔滨累计接待游客304.79万人次，旅游总收入59.14亿元，达到历史峰值。

AIPC概念早盘走强，智迪科技20CM涨停，雷柏科技、信音电子等纷纷跟涨，微软将在Windows键盘上增加一个按钮，以激活其AI Copilot服务，首批配备新按键的设备将于本月上市。氟化工板块拉升，永和股份领涨，三美股份、巨化股份等纷纷跟涨，明确了2024年国内HFCs生产、进口、内用生产配额总量和企业配额分配方案等内容。随着氟化工厂家提交配额审核最后期限的过去，制冷剂R143a及R507等产品的市场价格已开始“抢跑”。光伏概念股震荡反弹，清源股份再度涨停，江苏华辰、金刚光伏等纷纷跟涨，着力锻长板，聚焦稀土、光伏、新能源汽车、5G等优势产业链，锻造一批“杀手锏”技术，提升产业质量。

房地产板块异动拉升，化债方向领涨，云南城投涨停，津投城开、京能置业等纷纷涨幅靠前，根据中国债券信息网统计，近期监管部门已向地方预下达了2024年提前批专项债额度，随同下达的还有提前批一般债额度。鸿蒙概念延续强势，亚华电子涨近20%，前东方中科、延华智能涨停，根据华为的规划，全新HarmonyOS NEXT开发者预览版将在今年第一季度面向所有开发者开放。中药板块异动拉升，启迪药业直线涨停，生物谷大涨超13%，龙津药业、大唐药业等跟涨，中药成长逻辑逐步清晰化，短期补库存、中期医保解限放量、长期新品获批接力，行业进入成长新周期。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五多空对决，证券、银行等金融板块，盘中多次奋力反击拉红大盘，但是持续性不够，所以又出现了回调的走势，这样的盘面表现很差。随着指数的下行，多数个股再创60日新低，极弱个股创出了120日新低，市场进入到一定的悲观情绪中，大盘K线也是越走越难看！接下来注意上证指数能否在2930点之上稳住。

创业板指数周五创出本轮行情的新低走势，前几天还在谈论1900点的，现在开始谈论1700点的故事了。本周跌幅较大的板块主要集中在中小创题材板块，新能源板块的领跌对市场气氛有所打击，当日热点无法持续，短线资金在亏钱效应下畏首畏尾，这里依然是谨慎为上，等待下周的反弹新机会。接下来注意创业板指数能否在1770点之上稳住。

【淘金计划】    

随着2024年拉开帷幕，A股上市公司陆续对外披露2023年业绩预告。Wind数据显示，已有54家上市公司对外披露了2023年业绩预告，其中34家业绩预喜，占比超过六成。按照行业划分，计算机、通信和其他电子设备制造业的公司最多，共有7家。券商机构则普遍预期，在多重积极因素的作用下，2024年A股上市公司盈利增速将迎来改善。

题材板块中的银行、家用电器、旅游等概念是资金净流入的主要参与板块，航空、CPO、核电等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现据第三方预定平台，11 月中上旬，全国滑雪门票预订量较2019 年增长147%。其中粉雪资源优质的东北等地区在政策加持下有望受益。此外，综合目前经济环境及航班渐进恢复，过往出国冰雪游（2019 年约60 万人次境内游客赴日本北海道）或有所回流。

今年全国冰雪游热潮提前到来，平台相关预定较2019 年翻倍增长。冰雪游季节性显著，当年11 月至次年4 月为一个完整周期，其中1-2 月出行人数占冰雪季出行人数的85%。考虑今年雪季是疫后首个正常经营期，且冬奥会后冰雪旅游普及提高，冰雪热潮提前到来。

供给端方面，一方面2016 年以来我国出台系列政策鼓励冰雪旅游/冰雪运动发展，促国内滑雪项目增多；另一方面，滑雪项目的持续高景气让投资者看到机遇，除冰雪资源丰富的北方省份如吉林省/黑龙江省持续发力冰雪游建设外，南方室内滑雪场项目也在快速展开，力求抢占蓝海市场。

我国冰雪游以观光为主，年均游客突破3 亿人次，住宿、滑雪、温泉为花销前三。从数据上看出游热度仍较高，冰雪旅游与候鸟旅游并重，出境游快速增长，携程春节假期出境游订单同比去年增长近20倍。当前出行链板块估值已回落至疫情爆发初期水平，已基本消化此前的高预期和高估值。