医疗金融服务公司【Waystar】申请1亿美元纳斯达克IPO上市

猛兽财经获悉，美国医疗金融服务公司Waystar Holding Corp（以下简称：Waystar）近期已向美国证券交易委员会（SEC）提交招股书，申请在纳斯达克IPO上市，股票代码为(WAY) ，Waystar计划通过此次纳斯达克IPO上市募集1亿美元的资金。

公司业务

总部位于美国犹他州的Waystar是一家为医疗服务提供商（如大型医院，卫生系统，医生团体，诊所，外科中心和实验室）提供基于云的支付软件系统的公司。

Waystar管理层由首席执行官Matthew J. Hawkins领导，他自2017年10月以来一直在该公司工作，此前曾担任医学实验室和诊断软件开发商Sunquest Information Systems的总裁。

Waystar管理层表示，该公司目前有3万名客户，以及“100万家不同的供应商……包括《美国新闻与世界报道》最佳医院前22名中的18家。

”该公司的主要产品如下：

截至2023年6月30日，Waystar已从包括EQT Investor、CPPIB Investor、Bain investors和Francisco Partners investors等投资者那里获得了22.3亿美元的投资。

行业概况

根据Commerce Healthcare2022年的研究报告，2022年全球医疗金融服务市场的规模为135亿美元，预计到2028年将达到750亿美元。这意味着这个行业从2023年到2028年的预测复合年增长率为33%。这一预期增长的主要驱动力是消费者对增加便利性的需求和服务提供商对改善现金管理能力的需求增加。下图为2023年美国医疗金融服务市场的情况。

Waystar在这个行业的主要竞争对手有：

（1）Revenue cycle technology vendors

（2）Point solution vendors

（3）EHR and PM systems providers

（4）In-house developed software

（5）Manual processes

财务情况

根据IPO招股书，猛兽财经将Waystar的财务业绩情况整理如下：

（1）总收入：Waystar 2021年、2022年和截至2023年6月30日的总收入分别为：578,565,000美元、704,874,000美元、387,052,000美元。

（2）毛利润(亏损)：Waystar 2021年、2022年和截至2023年6月30日的毛利润分别为：426,799,000美元、489,983,000美元、267,396,000美元。

（3）毛利率：Waystar 2021年、2022年和截至2023年6月30日的毛利率分别为：73.77%、     69.51%、69.09%。

（4）营业利润(亏损)：Waystar 2021年、2022年和截至2023年6月30日的营业利润分别为：60,315,000美元、89,450,000美元、72,179,000美元。

（5）综合收益(亏损)：Waystar 2021年、2022年和截至2023年6月30日的综合收益分别为：36,510,000美元、13,293,000美元、20,683,000美元。

（6）经营现金流：Waystar 2021年、2022年和截至2023年6月30日的经营现金流分别为：106,406,000美元、102,634,000美元、50,451,000美元。

截至2023年6月30日，Waystar拥有1.05亿美元的现金和26亿美元的总负债。

截至2023年6月30日的12个月内，Waystar的自由现金流为8960万美元。

IPO详情

根据IPO招股书，猛兽财经将Waystar的IPO情况整理如下：

（1）Waystar计划通过此次纳斯达克IPO上市募集1亿美元的资金。

（2）没有现有股东表示有兴趣以IPO价格购买Waystar的股票。

（3）关于尚未解决的法律诉讼，管理层表示，公司不是任何将对其财务状况或运营产生重大不利影响的未决法律诉讼的当事方。

（4）Waystar的财务状况显示，其收入在增长，但增长速度正在放缓，毛利润和营业利润也在增加，但毛利率在下降，经营现金流正在减少。

（5）Waystar目前计划不支付股息，并保留任何未来收益用于未来的运营和增长计划。

中介机构

猛兽财经通过查询Waystar的IPO招股书得知，摩根大通(JPM)、高盛(GS)和巴克莱银行(BCS)是Waystar此次纳斯达克IPO上市的账簿管理人。