阿里到底了吗？

辉哥侃股

【芒格增持82%，外资机构纷纷加仓，港股阿里巴巴大幅反弹迎来反转？】 

10月7日，港股互联网概念股全线反弹，截至发稿，阿里巴巴涨超7%，报147.700港元，芒格增持阿里82%，外资机构纷纷加仓，8月初，阿里提高回购股份至150亿美元(约合970亿元人民币)，港股阿里巴巴今天大幅反弹。 近日，查理·芒格旗下公司Daily Journal Corporation第三季度又购买了136740股阿里股票，股数达到302060股。

此前该公司在第一季度新建仓阿里巴巴，持股数为165320股。按当时股价市值约3750万美元，占其投资组合的19%。 这意味着，Daily Journal将阿里巴巴的持仓数量增加了82%，并对重仓阿里的原因进行了解释，“公司持有且需要一些证券作为现金等价物。这些现金等价物通常是美国国债。

但是，由于当前美债回报率如此之低，公司转而投资了普通股”。 Daily Journal认为，若不是一只股票的长期前景“看起来不错”，它就不能被视为良好的现金等价物。截至10月6日，相比芒格当初持仓价格，阿里下跌近37%。分析认为，芒格建仓的时机大概率是在阿里巴巴大跌之后，抄底意图较为明显。 此外，外资机构在二季度也纷纷加仓阿里巴巴。高瓴加仓了58万股，高盛大举买入587万股；美国资管巨头富达投资7月底持有阿里巴巴股份环比增加1.85%。施罗德旗下的中国优势基金的第一大重仓股为阿里巴巴，持股市值为1.7亿美元。 

为提振股价，阿里巴巴抛出有史以来最大的回购计划，8月初，宣布提高回购股份至150亿美元(约合970亿元人民币)，阿里巴巴-SW今天总市值半日大增约2348亿港元至3.21万亿港元，总市值重返3万亿港元上方，阿里股价超跌反弹中。 随着平台经济反垄断、强监管，以及直播电商的诞生，阿里不但政策面严峻，而且原来的先发优势被明显削弱，阿里的护城河遭受严重的冲击。从政策走向和未来发展来看，阿里巴巴目前运行模式备受挑战，在未有新的模式之前困境难说反转。 

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阿島

【火电股投资风险增加，中广核电力值得留意关注！】

 国内出现电荒，以往受到投资者冷落的火电股、水电股，风电股，核电股顿时成为宠儿，中广核电力，也具很大的有想像空间。 何况，中广核电力现时实际发电量还未到达极限，大有机会填补电力不足的缺口，所以中广核股价升幅有余未尽。 

不过，当电力问题提升至社会问题或国家安全问题的维度时，就不能单纯以经济逻辑思考电力股价投资价值。随着近日有消息指出，国务院副总理**表示要不惜一切代价确保今年冬季电力供应。 换而言之，国家有机会采用非市场手段解决电力问题，例如强制火电厂不计成本增加发电至产能极限，届时电力股的利益又要被牺牲。 不过，中广核电力非但不受影响非市场手段解决，反而是能够向住上的电力股。由于核电成本上升压力较火电相对可控，只要国家维持条核电上网电价维持不变，中广核电力可借售电量增长而带动营业额增长。

因为今年上半年中广核电力的能力因子及负荷因子分别为89.57%及86.55%，意味距离产能极限尚未到达产能极限。

 1：今年下半年增长大爆发 中广核电力第二个卖点是附属公司及联营公司新增产能在短期内投产，正好捕足国内电荒对电力的需。现时中广核电力正在进行防城港3号及4号机组及红沿河5号机组及6号机组项目。 当中，红沿河5号机组在今年7月并网，其他三个机组项目都会在明年内投产。由此出发，相信由今年下半年至明年营业额增长将会大爆发。 近日国内爆发电荒，中广核电力股价随之急升，投资者为之却步。但中广核股价只是收复2014年上市价而已。但由2014年上市至今，中广核电力营业额由2014年的238.7亿元人民币，增加至2020年的705.8亿元人民币；股东应占纯利由2014年的56.4亿元人民币，增加至2020年的95.6亿元人民币，中广核电力股价未有反映在这段期间集团业绩的长足进步。 

2：火电股有政策风险 即使年初至今中广核电力股价急升超过43%，但市盈率仅10倍而已。基于国内有机会对火电股进行强制性发电命令，形成投资风险，所以相信中广核可以取代火电股在年内余下日子内会乘风破浪，值得投资者留意关注。

​ 财经聪哥

很多散户不知道，游资大佬平时看盘是很少用MACD和均线这类技术指标的，倒不是因为不好用，而是在快速交易中它们往往表现比较滞后！ 而作为要求快节奏的游资大佬，平时的看盘工具就是裸K和成交量！一来，K线就是价格的直接展示；二来，只有成交量才是盘中的即时指标，能够马上反映出主力的一举一动！ 在股市中，不管你是想要拉升股价还是想要推低股价，背后都是资金在起作用！

今天，聪哥就将游资总结出来的量价8大关系给大家分享一下！ 记住了，这次的分享跟以往的完全不同，大家不管能不能看懂，先收藏起来，以后慢慢悟！ 

第一：低位放量，后市看涨 低位放量，说明主力资金已经在底部入场，这个时候就可以考虑进场了。特别是当股价在横盘之后出现的低位放量上涨，表明主力已经开始吸筹。 

第二：低位缩量，考虑布局 低位缩量，股价进入底部区间的缓冲带，说明抛压越来越小，这个时候就考虑入场布局。 

第三：高位放量，谨慎对待 在高位放出了巨量，很可能是主力已经跑路或者是在换主力，后市看跌。 

第四：高位无量下跌，继续看多 高位无量下跌，说明主力资金还在，那就不用太担心。 

第五：底部巨量上涨，回调概率大 底部的脉冲式上涨，一般都会回调，就如节前的消费板块一样。这是主力在洗盘，将一些不坚定的筹码洗出去。 

第六：底部量价齐升，后市看涨 量价齐升是非常良好的走势，如果出现在底部，那就是好机会。 

第七：高位巨量上涨，后市下跌 这是主力在进行拉高出货的动作，很多散户最容易在这种地方失误，成为接盘侠。

 第八：高位放量下跌，后市难创新高 那主力已经出货完毕，就失去了继续拉升的欲望。 

以上这量价8大关系，是假期拜访朋友的时候，在他们办公桌上看到的！内容非常珍贵，虽然没有那么工整，但每一句话都是从实战中总结出来的！不知道比那些泛泛之谈要强大多少倍！ 好了，今天就给大家分享到这里，如果本文对您有用，朋友们记得收藏起来，并给我点个关注！我是财经聪哥，期待与您一起成长！ 

惯例提醒：以上仅为个人不成熟观点，不作为任何建议！股市有风险，入市需谨慎。

小野伊娜

锂电池的关键原材料主要有：正极相关的碳酸锂、氢氧化锂；负极相关的石墨；隔膜材料；铜箔；电解液相关的六氟磷酸锂、VC溶剂、PVDF添加剂。 近一年来，锂电池原材料的涨价已经引发了市场的高度关注。

9月29日，央视财经频道报道锂电池部分原材料价格相比年初已经上涨超200%。但实际上200%的涨幅在锂电池的各类原材料当中并不算夸张的，央视财经频道更为关注碳酸锂，主要是因为过去一个月，碳酸锂猛涨了50%，是所有锂电池原材料中短期涨幅最大的主材。 在锂电池相关原料中，六氟磷酸锂是今年市场中公认的大热。从去年同期的7万元一吨，到现在已经上涨到45万元一吨，而且这个价格只针对签有长期供货协议的大客户，市场上根本买不到现货，少量现货的市场成交价已经超过百万元一吨，甚至有的企业会按克售卖。 

过去六氟磷酸锂在整个锂电池的原料成本中占比不到3%，而今年已经超过10%。以销售六氟磷酸锂为主要业务的多氟多为例，2021年上半年业绩报告显示，在营收同比增长67.68%的前提下，利润同比增幅高达1859.97%。 资本市场看好上游企业的原因并不复杂。远景动力中国区总裁赵卫军表示，现在的动力电池不是标准品，主流车企都会要求电池对车型进行适配，定制化生产，一条生产线，甚至一个工厂只为一到两个客户服务是常态。 但是新能源车市场还处在早期发展阶段，整体增速虽然是确定的，但单一产品能否成功则有不确定性。如果电池企业适配的车型销量不足，即便改造生产线转产其他型号电池，也会给电池企业造成巨大损失。

小肥财

​地产：当前信用风险累积，基本面加速向下，意味着扶持刚需人群的政策更加值得期待——这是积极配置地产股的信号。低信用评级的地产公司，或者陷入债务重组困境，或者受制于资金成本无法等量拿地，不再具备以往的弹性。优选具备较强开发经营能力的优质国企，特别是保利发展、万科和华润置地。（中信证券） 物业服务：高成长性和政策红利两大属性仍处释放期；在手合约、关联支持、市场外拓等因素将支撑龙头企业高增长，且能见度和持续性均较高；此外，物业担当社会治理工具延伸的政策思路和“质价相符”的市场化趋势不会改变；近期行业普遍回调迎来良好配置时机，首选具备品质、机制和资源等优势的龙头物企。商管赛道面向消费升级，且行业壁垒较高，资管和类永续特征更明显，长期价值突出。

宣捷投研

欧洲天然气期货价格飙升22%,刷新历史新高。英国天然气价格一度突破400便士/撒姆，续创历史新高。 当地时间10月5日，荷兰TTF天然气期货大幅上涨，11月份合约大涨22%，收报117.9欧元/兆瓦时，创出历史新高，年内涨幅已接近6倍。 点评： 在欧洲，天然气主要用于取暖和发电，而欧洲天然气价格和电价已连续数月攀升，西班牙、法国和希腊政府日前呼吁在欧盟层面采取措施，解决欧洲能源价格猛涨问题。西班牙提议设立欧盟天然气储备库，并与法国共同呼吁改革欧盟能源市场，将天然气价格与电价脱钩。

A股龙少2018

不想在股市耽误太多时间，但又不想错过市场能够带来的合理回报的话，可以考虑做一些稳健性企业的布局，比如中概互联，今年以来已经腰斩，有很多非企业本身的因素，不可否认的是这里面的企业依旧是整个社会具有垄断性质的优秀企业，并且都保持着不错的增长，既然如此，那未来肯定会被市场合理估值，目前被严重低估，这就是可以分批潜伏的位置。 持有的福耀没有操作的想法，如果后面跌多了再考虑加一笔仓，这个月如果有资金回笼的话，会考虑开另一个票的打底仓，趁着位置低的时候做一些布局，指望来年能有些收成，今年只管囤货播种了！

吃药看骨

我曾经参与润和软件翻翻行情从9元多到50多，从7月份调整以后曾经参与几次反弹，目前一直跟踪中，等待技术性调整完成以后选择机会进去。润和软件的行情远没有结束，作为华为鸿蒙操作系统的一员，等待鸿蒙操作系统的全面应用，应该受益无穷。 技术面目前周线调整没有结束，还有一段时间需要等待，股价会反反复复整理等待机会突破调整出现反转才是我们狙击出手的时候。日线级别需要60线调整下来，任何主升浪行情必须给我5线理顺才能够形成有效的上升趋势通道。不然基础不牢 。

左手右手画三下

第四代核电钍基熔盐堆的优势。 第一，第四代核电采用高温气冷堆技术。四代之前的核电技术，温度只能达到300多度。第四代核电采用的高温气冷堆技术，温度可以达到700~1000度，发电效率比目前核电提升30%以上。而且，不仅用在发电上，在石油化工等领域也有广泛重要应用。 第二，安全性大幅度提升。第四代核电用的是钍基熔盐堆（TMSR）,钍-铀循环产能，发生核安全时，自动熔化，终止核反应，不会造成重大核安全事故。而且产生的核废料非常少，不到现在的千分之一。 第三，节约水资源。之前核电技术需要用到大量的水资源做冷却，第四代核电技术对水资源要求很低，缺水的地方也可以建设。这样就解决了核电站选址的很多问题。 第四，钍资源比较丰富。我国目前的储量在30万吨以上，可以用2万年。 第四代核电技术的进展情况：2018年9月份开工建设，2021年5月份完成主体工程，今年9月份启动调试。

老玛歌

 读了圣邦股份思瑞浦的年报觉得模拟芯片国产替代的空间非常非常巨大，但是和老外比较起来实在是 差距太大，怀疑能不能追的上。2020年我国进口芯片3500亿美元，同比增长15%。

据说全球模拟芯片市场规模2019年536亿美元，2022年748亿美元。而且中国市场规模要占全球一半多。然而自给率只有14%，可见进口有多大，反之则是国产替代空间巨大。但是这个行业是技术密集型，圣邦六成多员工是搞研发的，长坡厚雪，强者恒强。这也是我觉得绝望的地方，老外的领先优势太大了。TI有8万多款，圣邦才3500多款，老大完全可以针对你的那几款打价格战。 

1、圣邦的估值：预测今年扣非净利润5.2亿，增速100%，而且预测未来一两年内都是50%以上的高增长，顶格98倍PE估值217元/股。现在的股价不敢下注，只能继续观察。思瑞普有个缺点就是下游客户太集中，2021H1扣非净利润1.76亿(半年报披露剔除股权激励的影响)同比增长32%，假设线性推算全年1.8亿扣非净利润，顶格98倍PE,折合每股429元，现在股价也太高了，也不敢下注。

 2、圣邦的现状：2021H1说有25大类，3500多款芯片，2020年报说1600多款，这个发展速度可以的。可是和国外巨头比，又差远了，德州仪器有8万多款。研发投入大，占比营收的17%，没有资本化。毛利率大于50%，短借长借等的有息负债为零。存货有3.2亿，其中在产品1.5亿，库存商品1.2亿，周转天数120天左右，这点较差。应收账款2020年报里占比只有5%，今年半年报飙升到14%，但是周转天数变化不大，在20天左右，所以应该问题不大，到年底再观察。收现比为1，净现比小于1略差，和应收账款上升可以互相验证。采取Fabless模式只做设计，轻资产。

3、模拟芯片的特点：种类繁杂，应用广泛，下游高度分散。5G,机器人，人工智能等等各行各业基本所有电子产品都需要。这玩意生命周期长，有时候高达30年，而且并不需要先进制程不需要几纳米啥的。全球第一的TI有8万多款，第二名ADI有3万多款，前十名全是老外，占据全球62%的市场。Ti的营收140亿美元左右，全球市占率18%，基本无增长，今年缺芯所以上半年暴涨+44%，半年净利润37亿，假设线性推算则目前PE仅24倍。可能这就是国内企业的天花板，还差的老远老远呢。 

4、模拟芯片分电源管理和信号链，国内号称北圣邦南思瑞普。我看了各自的年报，都还不错。圣邦的老板是TI出身，思瑞普的老板是摩托罗拉和TI出身的。电源管理芯片市场规模227亿美元(2023年)，信号链芯片市场规模200亿美元，圣邦强在前者，思瑞普强在后者。

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