保银周评：随着疫情持续好转，旅游票务有望持续回暖

保银周评

2021.03.08-03.14

01. 市场行情

数据来源：wind ，保银投资

上周市场下挫后略有回升，其中沪深300周跌2.21%，中证500周跌2.83%。行业板块方面，上周公用事业、钢铁和采掘涨幅领先，分别收4.69%、4.41%和1.62%；国防军工、电子和计算机则下挫严重，分别收-10.99%、-6.43%和-6.17%。上周北向资金情绪略有回升，合计净流入66.14亿元，其中周一单日净流出85.89亿元。

02. 行业点评

宏观策略

• 上周沪深300指数收跌2.2%，振幅7.8%，伴随新能源、白酒和医药龙头公司的抛售压力得到缓解，后半周指数出现企稳迹象。创业板指下跌4.0%。两市日均成交额8492.7亿元，与前一周基本持平，北上资金累计净流入66.1亿元。

• 中登公布2月新增投资者数量为160.94万，日均新增投资者10.73万，环比+2%，同比+140%，绝对数量依然是历史同期最高值 ，环比增长处于历史平均水平。由于春节后市场经历一轮调整，市场情绪逐渐降温，3月新增投资者的数量更值得关注。

• 上周新成立公募基金61只(包括2只货币基金)，合计募集555.77亿元：其中混合型基金成立数量最多，为45只，共募集470.52亿；股票型10只，共募集42.85亿元；债券型基金4只，共募集42.40亿。北上资金本周共流入66.14亿，其中沪股通流入61.74亿，深股通流入4.40亿。 

• 上周中国本土出现2例复阳病例，对于病毒潜伏期增长的情况需要警惕。部分病人在出院后的随访中又查出核酸阳性，针对这一现象，医生给出了三种可能解释：第一，核酸检测出现假阴性或假阳性，比如出院前的两次核酸阴性是假阴性，或者随访的核酸阳性结果是假阳性；第二，体内病毒又重新活跃起来；第三，出现再次感染情况。

消费

• 3月16日零时起，国内低风险地区人员进出北京不再需要持抵京前7日内核酸检测阴性证明。受此利好消息，涉及北京相关的机票、火车票搜索、预订的公司股价应声上涨。随着疫情的持续好转，预计旅游票务将持续回暖。 

• 3月12日，微信安全中心发布《微信个人帐号发布违禁品信息及欺诈行为打击公告》，电子烟赫然在列。从保护未成年人的角度来看，19年11月线上平台禁售电子烟后，微商成为行业最大的隐患渠道之一，势必引来监管关注。微信对电子烟微商的打击短期可能影响电子烟品牌商的销售，但长期利好线下网点密集的合规品牌商。此外，微商是通配烟弹的重要卖货渠道，微信打击利好头部品牌。

医药

• 医保局价采中心下发文件，要求各医疗机构提供骨科耗材的历史采购数据和采购价格，包括人工关节、脊柱类、创伤类高值耗材，预计骨科耗材国家集采会在不久后开展谈判工作。

大宗商品

• 焦炭方面，需求端高炉限产不断，焦炭库存累积；供应端由于目前焦炭利润较高，大部分焦化厂满负荷生产，供应端持续增加，库存大幅累积；加上现货市场第四轮提降，上周焦炭期货震荡下降，且仍有下跌空间。

制造业

• 十四五规划和2035年远景目标纲要提出：加快发展非化石能源，坚持集中式和分布式并举，大力提升风电、光伏发电规模，加快发展东中部分布式能源，有序发展海上风电，非化石能源占能源消费总量比重提高到20%。合理控制煤电建设规模和发展节奏，推进以电代煤。加快电网智能化改造、微电网建设，提升清洁能源消纳和存储能力，加快抽水蓄能电站建设和新型储能技术规模化应用。同时将碳减排纳入约束性指标考核，结合近期各地关停高能耗项目，政策执行力度较强。

• 发改委、财政部、人民银行、银保监会、能源局五部委本周联合发布《关于引导加大金融支持力度促进风电和光伏发电等行业健康有序发展的通知》文件，要求金融机构按照市场化、法治化原则，对已纳入补贴清单的可再生能源项目所在企业，对已确权应收未收的财政补贴资金，发放补贴确权贷款。贷款金额、贷款年限、贷款利率等均由双方自主协商。

End

特别提示：保银投资仅向特定合格投资者宣传推介私募基金产品。本微信公众号发布的观点和信息仅供保银投资的合格投资者参考，因公众号难以设置访问权限，我司不会因为关注、收到或阅读本公众号推送内容而视读者为客户。市场有风险，投资需谨慎。

免责声明：本文非基金宣传推介材料，既不构成未来本公司管理之基金投资决策依据，亦不构成任何实质性投资建议或承诺。本公司不保证本文件所载文字及数据的准确性及完整性，也不对因此导致的任何第三方投资后果承担法律责任。