森瑞投资周报观点—2021.2.5

年前最后一个周五啦😊

本周份森瑞周报请签收~

（以后每周五（公众节假日除外）收市之后都将通过森瑞投资微信公众号发布我们的周报观点，希望大家持续关注👏）

截至2021年2月5日收盘

沪深300当周涨2.46%

全指医药当周涨3.98%

森瑞投资医药核心品种G20指数累计涨幅121.02%

（森瑞医药核心品种G20指数相关文章可回顾公众号前文推送）

下面是我们的周报观点👇

本周G20迎来随着医药板块回调而大幅上涨

👉本周，市场在央行的流动性适当补充的情况下有所表现，但同时结构性越发明显

之前很多强势板块在周四周五开始回调

而白酒、医药、银行等防御性板块迎来爆发

总体来看节前资金的防御心理因素依然存在

👉医药生物板块并没有因为第四次集采所影响，但是市场主要还是拥抱核心资产，强者恒强的抱团现象

👉疫苗板块在智飞生物和康泰生物的新冠疫苗的进展信息和预期的刺激情况下迎来大涨

👉港股创新药下半周开始有所回调，但整体上热度依旧不减，CXO板块继续保持上涨趋势

👉第四批集采部分结果已经出来了，相关中标标的也有所表现，不过市场基本已经免疫了，集采是长期趋势，后续市场主线药品这块还是创新药为主，仿制药只有阶段性机会。不过这次集采外企一致性价格都报的非常高，基本就是集体弃标的意思。院外市场不愁，但是预计后续医保局要动手，除非完全自费，脱离医保，形成自费和医保的双向路径其实也挺好的

👉因为市场上最近没有什么新的热点，医美成了热点炒作的板块，爱美客、四环医药、朗姿股份等集体都有所表现，但是确实炒的都不低了

但从另外一个角度也说明医药生物板块确实足够丰富，每年都能蹦出新的领域和方向

多样性足够，前沿性也足够

👉之前是各板块龙头大市值抱，现在部分防御板块大龙头大市值抱

范围越缩越小，结构性极端越来越强

这种情况下对于散户来说确实很受伤，追高不敢，买低估值的或者小票也会跌的很惨

建议还是不要轻易涉足，更不要频繁交易

👉节前资金有一定防御性的倾向，往防御性的板块在走，整体的市场结构化比较极端

不好的一面是极端过度不好

但好的一面是整体上资金还是充裕的

因为只是机构性极端，整体性的系统性风险暂时还好

温馨小贴士👇：

年前大概还是整体维持震荡行情趋势

持有基金的坐稳扶好  减少操作

*免责声明：在任何情况下，本文意见和传递信息，均不构成对任何人的投资建议。

公司简介：

深圳市森瑞投资管理有限公司成立于2007年10月，注册资本1000万元，是深圳私募基金业协会副会长单位，长期投资于二级市场内的医疗医药个股，是专注医药医疗行业投资的倡导者、推动者。主要投资范围涵盖A股、港股，管理资产总规模近20亿元，旗下私募基金多年来一直排名行业前列。在最新一期的私募百强榜中，位列股票策略一年期19名，三年期22名。