富瑞发表研究报告上调蒙牛乳业(2319.HK)于2020-22年度的盈利预测1-5%,以反映需求增加,目标价亦随之调升28.9%至58港元,投资评级维持买入。
富瑞预测,蒙牛2020年下半年的自然增长约12%,营运利润率将扩阔50点子,估计公司短期内销售增速可保持在10%以上,而利润率可扩阔30-50点子,主要得益于需求上升、竞争缓和、产品组合改善和效率提高。富瑞视蒙牛为消费股首选股份之一。
富瑞又估计,去年下半年蒙牛常温奶销售增长接近20%,奶粉销售按年升约30%,其他产品中,则以芝士销情最佳。