光大证券：重申威高股份(1066.HK)“买入”评级

光大证券发表研究报告称，因公司是国内医疗器械龙头，产品组合丰富，维持威高股份(1066.HK)“买入”评级。

报告称，威高股份发布公告，该附属公司威海威高晟瑞健康科技有限公司拟以12.3亿元人民币，收购股东威高集团旗下血液辐照资产目标公司(Rad Source100%股权及威海尚元投资基金19.8%股权)；此外，威高股份及该附属公司拟以4694万美元向股东威高集团出售脑血管取栓支架业务(隶属于NeuroVasc公司)。

公司收购与出售价格公允，一，Rad Source公司主营非伽马射线替代品，制造X射线辐照仪，20年1~10月税后溢利641.8万美元，18年集团以4.23亿元收购该公司，19年收入增速超过25%，血液辐照仪业务国产化积极推进中；二，NeuroVasc公司出售完成后预期录得受益789.7万美元，交易代价参考公司原先成本的10%收益确定，出售价格相对公允；预充式注射器与冲管注射器有望持续扩张产能，保持高增长势头。公司是国内骨科产品全类别厂家，竞争力强，各产品类别均实现快速增长，21年有望建成投产第一个新车间，届时预灌封产能有望突破6亿支;各地集采已于19年开始陆续进行，公司凭借丰富产品组合和强大研发实力积极应对并配合各地集采，也加快布局高附加值产品。

光大证券预计公司维持20~22年EPS为0.46/0.55/0.64元，同比增长8.3%/18.6%17.3%，对应P/E为31/26/22倍，维持“买入”评级。