花旗发表研究报告指,在高端品牌特仑苏及新销售渠道推动下,蒙牛(02319.HK)6月份内生增长幅度有望从4月至5月份的双位数持续提升,列为行业首选,维持“买入”评级。花旗将蒙牛目标价由39.05港元上调至41.27港元,2021年预测目标市盈率调升至26倍。
报告指出,蒙牛积极开拓新销售渠道,例如社区团购、超市到家服务,以及电商分销平台如阿里巴巴(09988.HK)零售通等,为公司带来强劲的可持续增长。该行指,乳制品的结构性需求强劲,下半年价格竞争风险较低,预期大多数过剩的库存可透过次季的促销活动来处理,对下半年不会产生持续影响,行业前景乐观。