4月3日晚,有外媒报道称,由于桥水在市场自2月底开始因新冠肺炎疫情产生的剧烈波动中押错了方向,导致这家全球最大的对冲基金亏损进一步扩大。
而据此前彭博等外媒报道,截止3月中旬,桥水的旗舰产品Pure Alpha(宏观策略)对冲基金今年亏损已达到20%,在风险资产和避险资产“通杀”的情况下,桥水的Risk Parity(风险平价策略)基金3月也大幅下挫。
桥水基金目前管理着全球最大的对冲基金,拥有大约1600亿美元的资金,其中约有一半资金为Pure Alpha(宏观策略)管理。Pure Alpha是指通过预测宏观经济趋势,积极交易大量相关性较低的债券、货币、股指和大宗商品头寸,避免投资于单一市场所造成的价格大幅度波动。这一策略在2008年金融危机爆发后仍然为桥水带来了近10%的收益率,且在2010年和2011年分别创下了45%和25%的高收益。
达利奥今年早些时候曾敦促投资者不要错过从强势市场中受益的机会,但由于今年来表现“惨淡”,市场此前一度有传言称“桥水爆仓”。随后,他在3月中旬进行回应称,疫情来得非常不是时候,因为桥水的仓位配置是准备迎接市场上涨的,但桥水基金的亏损是符合他在这种形势下的预期,所以这家对冲基金公司的策略今年下跌多达21%,并不意外。
“不要认定这就是我们的确切数字,因为在这种动荡环境中没有确切数字,虽然这不是我想要的,但它符合我在这种形势下的预期。”
但由于冠状病毒疫情迅速蔓延,全球经济陷入衰退,从亚洲到美国的股票已经跌入熊市,已然结束了它们历史上最长的上涨行情。
虽然桥水在今年一月份时开始追踪近期事件,并曾讨论了基金是否应该改变交易策略,但最终被否决。达里奥此前也表示,旗下投资组合仍保持流动性,并称自己能够为客户提供流动性,而不是禁止客户获得流动性。他还试图安抚投资者,称这些投资组合保持流动性,且能够为客户提供“流动性而不是阻止”他们获得流动性。
“虽然这是一场狂野之旅,但大家要知道,这不是我们第一次经历牛仔竞技。这只是桥水45年历史和之前我做业余投资者的15年中经历的许多巨大冲击之一。”
值得一提的是,桥水此前做空欧股获利40亿欧元,挽回了部分损失。根据数据分析公司Breakout Point的分析,截至3月20日当周,桥水对欧洲公司的净空头头寸减少了70多个。在逐步撤出做空前,随着欧洲股市下跌,桥水凭借其140亿欧元的空头头寸赚了超过40亿欧元。
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