瑞信：维持建行(0939.HK)“跑赢大市”评级 目标价7.6港元

瑞信发布报告称，建设银行(0939.HK)去年净利润增长5.3%，在四家国家大型银行中最高。营业收入和信贷减损费分别增长7%和7.9%。该行偏好建行的稳定，认为其优于同行，保持目标价7.6港元及“跑赢大市”评级。

该行表示，净利息收入上升5%，排在工商银行(1398.HK)之后，但建行的净息差(NIM)跌幅最小。尽管成本增加，建行在存放资源仍具有出色的能力。零售存款和活期存款的增长更强。手续费收入增长11.6%，是四大银行中最高的。另外，90天逾期的不良贷款下降，不良贷款率下降至1.42%。

展望未来，随着NIM结构的变化和持续下降的趋势，建行管理层预计2020年贷款增长将更强劲，零售和活期存款仍将是重点，而三月份的贷款需求有所恢复，并且趋势应该继续。另外，今年手续费收入增长可能会减弱，从而降低支持实体经济的成本。