中金:维持旭辉控股(0884.HK)“跑赢行业”评级 上调目标价至7.62港元

中金公司发布报告称,预计旭辉控股集团(0884.HK)2019和2020年核心净利润70亿元(人民币,下同)(同比升26.5%)和91亿元(同比升30%),2021年增速可能保持在25%左右。该行表示,维持其“跑赢行业”评级,上调目标价9%至7.62港元。

该行表示,预计公司将继续拿出每年销售回款的10%左右用于投资性物业孵化,并预计其2019-2020年盈利复合增速60%。另外,公司前11月拿地成本占销售额34%,资产负债表稳健。

该行称,认为2019年销售可能达到1950亿元(同比升28%,前11月完成度91%), 2020年销售同比增长20-25%,且利润率和权益比率将明显改善,预计2019年初至今新项目销售毛利率为25%-27%,总体权益比率提升至75%。

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