带量采购利空下关注龙头抄底机会;精密制造龙头,新产能18年下半年投产

早在20181211日格隆汇会员专区研报掘金板块有覆盖过这只股票,至今涨幅高达216%!不知道的你当时下手了没?

历时短短一年,依靠其强大新产业吸引力,我们统计了从文章发布当时至今的涨跌幅情况,区间涨跌幅已经涨到216个点,其中区间收盘最大涨幅高达269%,

可以说当时入手的朋友已经成功搭上风口的顺风车了,还是时速200码的那种!!根据以往的习惯,接下来我们就来看看当时的它是怎样一个情况吧:

1) 营收增速下滑但高增速态势不变,业绩不受智能手机疲软影响,搞研发投入占比7.8%

公司秉持“老客户、新产品;老产品、新客户、新市场”的发展理念,着力于新产品,新客户及新市场的不断开拓,实现了营业收入及净利润持续稳定的增长,

2010-2017年间,公司营业收入从10.11亿元增长至228.26亿元,年复合增长率56.09%,净利润从1.16亿元增长至16.91亿元,年复合增长率46.63%。

2018年前三季度,即使在智能手机出货量增长停滞且iPhone处于淡季的情况下,公司营业收入和净利润仍较去年同期有所增长,但由于需要投入大量资金为下半

年的新品进行研发及产线建设,仅上半年的研发投入便高达9.33亿元,同比增长67%,占营业收入比重达到7.8%,这也导致了公司净利润增速不及营业收入

增速,第三季度,随着无线充电、马达、LCP天线等新产品逐渐放量,公司毛利率和净利率已有所回升。

2) 并购切入行业及产业链,成为苹果及一线汽车厂商供应商

立足连接器,持续进行产业链纵向整合和横向拓展。2011年收购昆山联滔,切入苹果连接器供应链;2013年收购德国SuK,布局汽车电子,切入宝马,奔驰

等一线汽车厂商供应链;2015年增持台湾宣德股份并且增资东莞讯滔,提前卡位TypeC连接器赛道。

通过2016年控股苏州美特和2017年控股上海美律和惠州美律,切入声学领域及苹果声学供应链,并最终成为AirPods代工企业;凭借自身强大的精密模组制备

能力及技术储备,成为苹果无线充电模组,马达及LCP天线供应商。同时公司通过收购光宝摄像头模组事业部补足光学模块,收购珠海双赢切入FPC领域

3) 凭借经验和技术优势,细分行业卡位明显,Type-C及无线充电器领先同行

4) 一体化产品推出突显精密制造能力,AirPods订单份额逐渐提高增厚公司业绩

5) 新能源汽车及新产业的发展推动精密制造业市场扩充

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