12月还有137家公司将迎解禁,家家悦(603708.SH)解禁市值高达95亿元

作者 | 云知风起

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今年以来,金力永磁(300748.SZ)、天风证券(601162.SH)、长城证券(002939.SZ)、中国人保(601319.SH)等多只个股因为解禁潮遭遇股价暴跌。

而从今日算起至2019年12月31日,A股市场尚有137家上市公司将在2019年迎来限售股解禁。

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12月共计28只个股解禁比例超50%

从证监会行业分类来看,在这137家上市公司中:

有88家是属于制造业,包括诚志股份、裕同科技、胜利精密、工业富联(601138.SH)、比音勒芬(002832.SZ)等公司;

18家公司属于信息传输、软件和信息技术服务业,包括贵广网络、江苏有线、三七互娱(002555.SZ)、平治信息(300571.SZ)、科大讯飞(002230.SZ)等公司;

7家公司属于批发和零售业,包括家家悦(603708.SH)、步步高(002251.SZ)、永辉超市(601933.SH)等公司;

6家公司属于建筑业,包括森特股份、北方国际(000065.SZ)、中化岩土(002542.SZ)等公司;

约18家其他各行业解禁的上市公司

从解禁股份的类型来看,有58家上市公司即将解禁的股份属于定向增发机构配售股份,49家公司的解禁股份属于首发原股东限售股份,19家公司的解禁股份属于股权激励限售股份,5家公司的解禁股份属于追加承诺限售股份上市流通,N卓易、N佰仁解禁的股份属于首发一般股份以及首发机构配售股份,1家公司的解禁股份属于公开增发一般股份,1家公司的解禁股份属于股权激励一般股份,而城投股份的解禁股份属于其他类型,工业富联的解禁股份则属于首发战略配售股份。

从解禁股比来看,仅有1家公司的解禁比例超过80%,11家公司的解禁比例位于70%至80%之间,16家上市公司的解禁比例位于50%至70%区间,14家公司的解禁比例处于30%至50%区间,21家公司的解禁比例位于10%至30%区间,另有71家公司的解禁比例不足10%。

具体来看,森特股份(603098.SH)是唯一的解禁比例超过80%的上市公司,达到了84.37%;申通快递、韵达股份紧随其后,解禁比例分别为78.33%、74.12%;如通股份(603036.SH)、日月股份(603218.SH)、杭叉集团(603298.SH)的解禁比例也均超过了70%。

从解禁数量来看,12月A股市场还有2家公司的解禁数量超过10亿股,9家公司的解禁数量处于5亿股至10亿股区间,42家公司的解禁数量位于1亿股至5亿股区间,44家上市公司的解禁数量位于1000万股至1亿股区间,另有38家公司的解禁数量不足1000万股。

具体而言,韵达股份(002120.SZ)、申通快递(002468.SZ)两家快递股排在整个榜单前列,解禁数量分别达到了16.5亿股、11.99亿股诚志股份(000990.SZ)、贵广网络(600996.SH)、裕同科技(002831.SZ)则分别以8.65亿股、7.45亿股、6.15亿股的解禁数量领衔第二梯队。

值得注意的是,仅在本周就有44家上市公司迎来解禁,以上周五的收盘价计算,其中13家公司的解禁市值超过了10亿元。

具体而言,家家悦(603708.SH) 将在12月13日解禁4.04亿股,占总股本的比例达到了66.46%,其解禁市值达到了95.42亿元,全部为首发原股东限售股份;首旅酒店(600258.SH)则在今日解禁了3.54亿股,解禁比例为35.87%,解禁市值达到了63.77亿元,全部为定向增发机构配售股份,解禁收益率为66.66%,该公司股价在今日上涨了0.94%。

另外,本周迎来解禁的工业富联、江苏国信、江苏有线、贝肯能源等公司的解禁市值也都超过了10亿元。

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多只个股定增解禁收益率超2倍

从解禁股份的收益率来看,上述解禁股份为定向增发机构配售股份的57家上市公司的解禁收益率排在第一的是三七互娱(002555.SZ),达到了1250.96%;而华创阳安(600155.SH)、山东药玻(600529.SH)、韵达股份(002120.SZ)的解禁收益率分别为303.94%、233.14%、212.39%,排在这些上市公司的前列。

不过,参与定增并不一定赚钱,在这57家公司中,*ST中安、*ST荣联、渤海汽车分别以-79.16%、-71.41%、-64.67%的解禁收益率排在倒数前三名,而胜利精密、莎普爱思、中化岩土的亏损幅度均超过了50%。

需要注意的是,首发原股东限售股份、首发一般股份、首发机构配售股份、首发战略配售股份均是投资者在公司上市之前就已经成为股东,成本非常低。因此,其解禁收益率大致可以用上市首日至解禁日的股价涨幅进行估算。

在这类解禁股份中,兴齐眼药(300573.SZ)上市以来的股价涨幅最高,达到了1011.89%;紧随其后的则是平治信息、中石科技(300684.SZ),上市以来的股价涨幅分别为720.94%、557.63%;金力永磁(300748.SZ)、数字认证(300579.SZ)上市以来的股价涨幅也均超过了300%。

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经数据统计,今年以来已有很多个股因解禁期后出现股东大比例减持而股价持续暴跌的情况,其中产业资本退出、原始股东套现及作为财务投资的机构定增的减持尤为突出。这些个股往往有股价近年来上涨幅度及估值溢价明显过高的情况,这些公司的股东大比例套现退场一定程度上给其他公司带了节奏。

而从本月的解禁潮看,确实有不少上市公司的解禁比例及参考市值规模非常大,且其中不少公司的解禁收益率高达数倍以上,可谓账面爆赚,可想而知这部分个股届时的抛压会有多大,会不会再次上演此前在巨量解禁期股价暴跌的剧情,令人期待。

不过,限售股解禁也并非洪水猛兽,毕竟还并不等于实际减持,高风险的多数是因为股价短期溢价过高的那部分。对于不少业务扎实、增长前景确定且估值合理的上市公司来说,虽然巨额的限售股解禁对于股价短期压力较大,但流通盘扩大也会让部分长线投资者有机会入场,反而相当于利空出尽后的利好。

因此,对于手中持有解禁股的投资者,最好先区别看待,审慎分析,理性决策。

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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