买它！史上最长“双十一”周期开启，股票市场有什么好货？

今年的“双十一”周期，比以往来得早了一些。

10月15日，京东（JD.US）便召开了启动会，宣布今年的“双十一”预售期将从10月18日开始一直持续到11月11日当天。从时间长度上看，京东是把“618”拉长战线的打法也移植到今年的“双十一”了。对于今年的“双十一”，京东提出的关键词包括下沉、拼购、直播、补贴。

21日，财大气粗的阿里巴巴（BABA.US）干脆就办了个天猫开幕盛典，易烊千玺、吉克隽逸、洛天依等明星轮番上台表现，现场舞美布置还加入了AR特效、270度环绕屏、冰屏等科技元素，俨然就是一场演唱会。

同日，天猫也开启了双十一的预售。根据天猫公布的数据，预售首日平台成交额翻倍，其中有近100款首发新品成交额破千万，并告售罄。

（图源：天猫官网）

除两大电商外，近年崛起的拼多多（PDD.US）、苏宁（002024.SZ），甚至是最近颇为低调的国美零售（00493.HK）均在“双十一”到来之前开始了平台促销优惠活动。

从预售“战果”和各大电商零售平台纷飞的“红包雨”来看，今年的“双十一”预期将会创造更多令人咋舌的纪录，而“战况”亦将会更加激烈。

生活不是二选一，但电商可以是？

各大电商平台在“双十一”预售方面的大战才开始不久，台下的口水仗就已经先行打得唾沫横飞了。

先是在10月10日举行的拼多多四周年动员会上，黄峥对内宣布拼多多的真实支付GMV已经超过京东。亦即是说，在体量上拼多多已超越京东成为了中国第二大电商平台。

也不知道这对内宣布的消息是怎么传出去的，总之现在全世界都已经知道了拼多多的GMV已超过了京东——最近京东压力或很大，它肯定很想在“双十一”证明自己。

而在近日举行的乌镇世界互联网峰会上，拼多多联合创始人达达就此前阿里巴巴市场公关委员主席王帅关于“二选一”言论展开质疑，他表示无法认同“要求商家在微博炮轰其他平台的商品未获授权的做法”。

在此之前，王帅曾表示二选一只是一个伪命题，也是某些企业常用作竞争的手段。

该“某些企业”被指其实就是拼多多。总而言之，谁才是“二选一”的幕后推手，“二选一”究竟对不对，好像不重要了。反正在“双十一”购物周期，热闹起来就对了。生活从来不是二选一，但在电商行业，的确是可以的。

除了嘴仗之外，当然也还有实的。

京东要保住“第二电商”的位置，公司在启动会上就提出要“下沉”。但碰上了本来就已经下沉市场具有长足优势的拼多多，京东就要在差异化的“物流”上扩大自己的优势。据公司在启动会披露，京东在成都亚洲一号和武汉亚洲一号的两个超大型分拣中心已投入使用，其日订单处理能力均达到100万以上，效率较传统分拣提高五倍。

而在未来五个月，公司还将对一线仓储、分拣、快递人员提供约三亿元的补贴激励。

苏宁在10月17日亦发布了闪电乡村计划，为四至六线城市城区、县城及所管辖乡镇、农村地区提供24小时的送装服务。

而阿里巴巴早在6月份便与中国邮政签署战略合作框架协议，进一步扩大了自己的“菜鸟网络”合作伙伴名单。

在完成了线下物流的布局后，紧接下来的便是线上一触即发的正式抢消费者大战。

在天猫全球狂欢节启动发布会上，天猫总裁蒋凡便宣布在11月11日当日，全球20万品牌天猫旗舰店将推出“史上最大”的折扣，为消费者节省至少500亿元；京东则在“双十一”期间推出“超级百亿补贴，千亿优惠”，覆盖京东自营店、全球购第三方海外专营店；拼多多则计划在今年618百亿补贴的基础上继续加码。

苏宁则以“全场景零售布局”为卖点，推出1小时场景生活圈的落地“随时”服务产品，并联合厂商推出百亿补贴计划。另外，家乐福作为新成员，亦将加入苏宁的“一小时场景生活圈”。

国美亦在10月19日至11月13日期间推出预存定金50元，即可获得满115元减111元全品类无门槛优惠券、满3000减200元优惠券、满10000减800元优惠券的优惠服务。

在宣传渠道上，淘宝直播与微博电商平台直播领域已在八月份打通。九月份，微博和支付宝小程序继而实现互通。而京东和拼多多则早已对接了微信的一级入口。

从物流、补贴优惠、到引流渠道等各个方面来看，这届“双十一”都是更高更快更强，新的消费纪录似乎已呼之欲出了。

“剁手族”买买买时，股票市场有什么好货？

据天猫平台统计，在预售开始后10分钟，平台便有七家美妆品牌销售破亿。其中，雅诗兰黛品牌在开启预售后25分钟便取得近五亿的交易额，超越去年“双十一”全天的成交额。

而这还只是刚刚开始，今年“双十一”的战线延长了，选货的时间长了，对于消费者的钱包来说，可能未必是好事。

历年“双十一”期间，都会催生一批概念股。从消费逻辑来看，首先受益的自然是上文所提及正全方位掐脖子打得不亦乐乎的各大电商零售平台。

光大证券表示，“双十一”的意义已经不仅仅是增加各大电商平台的GMV那么简单，更重要的是为各大电商的新产品、新战略提供演习机会，而该等新产品、新战略的落地将可能影响电商平台在未来一段时间内的发展。

今年“双十一”期间阿里巴巴在站内将重点支持淘宝、微淘直播，站外则有抖音、快手电商平台的引流跳转；而供给端则有天猫旗舰店2.0上线，将为品牌商提供阿里商业操作系统品牌官网，实现数字化经营。该等新产品/策略落地预期将继续维持公司在电商领域目前的领先地位。

（图源：光大证券研报）

而在电商平台之后，其次受惠的便是“双十一”产品的生产商。一般而言，“双十一”期间，休闲食品、小家电、服装行业的产品会比较畅销。

休闲食品行业方面，第三季阿里渠道休闲食品行业销售额为168.34亿元，同比增长21.51%，且增速环比第二季（15.57%）有所加快。分行业而言，销售额排名前三分别为糕点类、坚果类及饼干类。

（图源：华创证券研报）

且在九月份，行业集中度有所提升。当月阿里系休闲食品销售额前三仍为三只松鼠（300783.SZ）、百草味（已被好想你（002582.SZ）并购）和良品铺子。其中三只松鼠的销售额为8.14亿元，同比增长43.22%，销量2059.51万件，同比增长24.15%。行业CR3为24.75%，同比提升6.43pcts。

由于良品铺子尚未上市，故股票市场休闲食品行业的龙头标的有三只松鼠及好想你。

就家电行业而言，据工信部昨日发布消息，今年前八个月家用电器行业营业收入10513.0亿元，同比增长4.7%；利润总额799.0亿元，同比增长14.9%，行业整体维持较平稳增长。

而在本次“双十一”中有望受益的小家电行业龙头企业包括美的集团（000333.SZ）、海尔智家（600690.SH）、格力电器（000651.SZ）及苏泊尔（002032.SZ）等。

最后，便是本次购物节周期异军突起杀出的“化妆品”板块。事实上，即使没有“双十一”，美妆行业年内表现亦足够强劲。今年九月份，化妆品零售额增速较上月提升0.6个百分点至13.4%，连续两个月出现提速；前九个月累计增速则提升0.1个百分点至12.8%，在细分品类中增速表现仅次于必需的日用品。

在A股市场上，主产美妆产品的个股主要有七只。截至今日收盘，除御家汇（300740.SZ）年内股价累计跌11%外，板块其他个股股价均出现一定程度上涨。其中，今年方上市的丸美股份（603983.SH）涨幅为226.19%，公司主要生产眼部护理系列产品；珀莱雅（603605.SH）年内涨幅为104.45%，公司主营护肤类产品。

（图片来源：富途）

而从电商物流供应链来看，快递板块则将受益。上个月，韵达（002120.SZ）、申通（002468.SZ）、圆通（600233.SH）、顺丰（002352.SZ）的业务增量分别为40.57%、50.64%、42.19%、37.99%；单票收入分别为3.13元、2.82元、2.73元、21.77元。随着“双十一”临近，中通、圆通已相继宣布调高旺季高峰期的快递单价，短期内有望缓和行业价格战对公司利润的压力。