财报专题：港股财报系列第二期

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来源：yuanzhigu

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1，

857 中国石油股份

基本概况：

中國石油是中國石油天然氣集團有限公司和中國石油天然氣股份有限公司的簡稱，前者是後者的控股公司,总部设在北京市。

目前业务构成：

公司主要業務是與原油和天然氣相關的各項業務。

2018年年报点评：

集团实现营业额人民币23,535.88亿元，比上年同期增长16.8%；实现归属于母公司股东净利润人民币525.91亿元，比上年同期增长130.7%；实现每股基本收益人民币0.29元，比上年同期增加人民币0.17元。。

2018年年报亮点:

1.  国内业务实现原油产量733.7百万桶，比上年同期下降1.3%；可销售天然气产量3,324.7十亿立方英尺，比上年同期增长5.4%；油气当量产量1,287.9百万桶，比上年同期增长1.5%。

2.    海外业务实现油气当量产量203.8百万桶，比上年同期增长7.8%，占集团油气当量产量13.7%。

3.    集团原油产量890.3百万桶，比上年同期增长0.4%；可销售天然气产量3,607.6十亿立方英尺，比上年同期增长5.4%，油气当量产量1,491.7百万桶，比上年同期增长2.3%。

4.    集团销售天然气2,167.54亿立方米，比上年同期增长8.9%，其中国内销售天然气1,595.53亿立方米，比上年同期增长19.6%，继续保持双位数增长。2018年末，集团国内油气管道总长度为83,527公里，其中：天然气管道长度为51,751公里，原油管道长度为20,048公里，成品油管道长度为11,728公里。

2，

386 中国石油化工股份

基本概况：

中石油化是一家巨型能源化工企業,总部设在北京市。

目前业务构成：

公司从事石油及天然气和化工业务。石油及天然气业务包括勘探、开发及生产原油及天然气；管输原油、天然气；将原油提炼为石油制成品；以及营销原油、天然气和成品油。化工业务包括制造及营销广泛的工业用化工产品。

2018年年报点评：

公司的营业额及其他经营收入为人民币28,912亿元，与2017年相比增加22.5%。经营收益为人民币823亿元，同比增长15.1%。公司股东应占利润为人民币616亿元，同比增长20.2%

2018年年报亮点:

1.  公司加强高质量勘探和精细效益开发，加快天然气产供储销体系建设，持续推进降本减费，稳油增气降本取得实效。在勘探方面，加大新区新领域风险勘探和预探力度，加强老区一体化精细评价，在塔里木盆地、银额盆地、四川盆地等地区取得油气勘探新发现，境内全年新增油气经济可采储量458.2百万桶油当量，原油储量替代率达131.7%

2.    炼油装置保持安全平稳运行；持续优化资源配置，降低原油成本。全年加工原油2.44亿吨，同比增长2.3%，生产成品油1.55亿吨，同比增长2.7%，其中，汽油产量增长7.2%，煤油产量增长7.6%

3.    公司坚持“基础+高端”的发展思路，提高有效供给。优化原料结构，持续降低原料成本；优化产品结构，提高高端产品比例，全年合成树脂新产品和专用料比例达到64.3%，合成橡胶高附加值产品比例达26.3%，合成纤维差别化率达到90.4%；优化装置运行，根据市场需求合理安排装置负荷和排产；优化装置结构，一批重点项目积极推进。全年乙烯产量1,151万吨。同时，推动产销研用一体化高效运行，提升精细化营销和精准服务水平，加大市场开拓力度，全年化工产品经营总量为8,660万吨，同比增长10.3%，创历史新高。

3，

883 中国海洋石油

基本概况：

中國的一家石油與天然氣公司，是中國第三大國有石油公司,总部设在北京市。

目前业务构成：

公司从事中國海域對外合作開採海洋石油及天然氣資源。

2018年年报点评：

二零一八年，公司保持了良好的财务状况。油气销售收入为人民币185,872百万元（28,076.9百万美元，适用于二零一八年度的折算汇率为1美元=6.6201人民币），同比上升22.4%。净利润为人民币52,688百万元（7,958.8百万美元），同比大幅上升。

2018年年报亮点:

1.    公司主要通过开发证实未开发储量来增加产量。截至二零一八年十二月三十一日，公司约58.0%的证实储量为证实未开发储量，为公司未来产量保持增长提供了坚实的资源基础。

2.    公司成功评价渤中19-6气田，凝析油探明地质储量超过1亿立方米，天然气探明地质储量超过1,000亿立方米；此外，陵水17-2气田为中国海域首个自营深水重大天然气发现，已经启动开发建设，将有力推动南海深水天然气的开发，是公司未来重要的天然气产量增长点。

3.    公司实现净产量475百万桶油当量，符合年度产量目标。勘探方面，公司国内和海外勘探均取得突破。

4，

2628中国人寿

基本概况：

中國規模最大的保險公司,总部设在北京市

目前业务构成：

公司拥有由保险营销员、团险销售人员以及专业和兼业代理机构组成的中国最广泛的分销网络，提供个人人寿保险、团体人寿保险、意外险和健康险等产品与服务。公司是中国最大的机构投资者之一，并通过控股的资产管理子公司成为中国最大的保险资产管理者。

2018年年报点评：

本报告期内，归属于集团股东的净利润为人民币113.95亿元，同比下降64.7%。

2018年年报亮点：

1.    受大幅压缩趸交保费及行业主动调整的影响，集团寿险业务总保费为人民币4,375.40亿元，同比增长1.8%；集团大力发展保障型业务，其中，健康险业务总保费为人民币836.14亿元，同比增长23.5%；意外险业务总保费为人民币146.72亿元，同比增长1.6%。。

2.    全球经济增长分化，除美国外主要经济体增长明显放缓，全球股市普遍下跌。中国经济内生增长动力有待增强，外需边际拉动作用减弱，经济增长放缓。国内债券市场利率总体下行，股票市场大幅下跌。大类资产配置方面，集团继续在利率高位增配长久期固定收益资产，优化资产负债匹配；筛选优质债权型金融产品项目，严控信用风险；公开市场权益投资逐步推进组合策略结构调整，在估值相对低点配置低估值、高股息股票。截至本报告期末，集团投资资产达人民币31,040.14亿元，较2017年底增长12.7%。

3.  2019年，可以预料和难以预料的风险挑战更多更大。

5，

6288 Fast Retail-DRS

基本概况：

全球知名服裝品牌之一, 总部设在日本東京。

目前业务构成：

集团及其合并附属公司（“集团”）的主要业务为UNIQLO业务（于日本及海外以“UNIQLO”品牌经营休闲服饰零售业务）及Theory业务、GU业务（于日本及海外经营服饰设计及营销业务）等。

2018年年报点评：

迅销有限公司2018年财政年度（2017年9月1日 2018年8月31日）累计综合业绩收益总额达21,300亿日圆（较上年度增长14.4%），综合经营溢利总额为2,362亿日圆（同比增长33.9%），创下历年最佳业绩表现。

2018年年报亮点:

1.  在日本UNIQLO（优衣库）事业分部方面，本财年全年度累计收益为8,647亿日圆（同比增长6.7%），经营溢利为1,190亿日圆（同比增长24.1%），录得溢利大幅增长。全年度的同店销售净额（包含网路商店）得益于顾客数增加，而录得增长6.2%。上半年度期间，冬季较往年格外寒冷，因及时增产，使得上半年的同店销售净额录得极高的增长率，同比增长8.4%；下半年度则因AIRism、UT、Dry（快干）系列T恤等夏季服装销情强劲，同比增长3.3%。此外，网路商店销售额达630亿日圆，同比增长29.4%，占收益比例升至7.3%。在收益方面，虽然公司内部日圆汇率走低，致使成本率上升，惟因折扣率改善足以抵销成本率上升带来的影响，从而使得毛利率同比提高0.4个百分点。销售、一般及行政开支占收益比率方面，则因广告宣传费用、物流费用、人事费用获大幅削减，同比改善了1.6个百分点。

2.  海外UNIQLO事业分部的年度收益总额在本年度首次超越日本UNIQLO事业分部，全年度经营溢利也扩大至与日本UNIQLO事业分部的同等水平。

3.  集团估计将于截至2019年8月31日止年度达致以下表现：综合收益23,000亿日圆（较上年度同期增长8.0%）、综合经营溢利2,700亿日圆（较上年度同期增长14.3%）、所得税前溢利2,700亿日圆（较上年度同期增长11.3%）及母公司拥有人应占溢利1,650亿日圆（较上年度同期增长6.6%）。

6，

3328交通银行

基本概况：

中国第一家全國性股份制商業銀行，总部设在上海市浦東

目前业务构成：

集团主要业务为提供银行及相关金融服务。

2018年年报点评：

团资产总额达人民币9.53万亿元，较上年末增长5.45%；实现净利润（归属于母公司股东）人民币736.30亿元，增幅4.85%；不良率1.49%；成本收入比31.50%；人均利润达人民币82.23万元；网均存款（不含普惠型网点）达人民币21.44亿元。

2018年年报亮点：

1.     集团资产总额达人民币9.53万亿元，较上年末增长5.45%；实现净利润（归属于母公司股东）人民币736.30亿元，增幅4.85%；不良率1.49%；成本收入比31.50%；人均利润达人民币82.23万元；网均存款（不含普惠型网点）达人民币21.44亿元，董事会确定的2018年经营管理目标全面达成，展现了集团良好的价值创造能力、风险防控能力和市场竞争能力。

2.    集团客户贷款余额较上年末增加人民币2,749.72亿元，增幅6.00%。涉农贷款同口径较上年末增加人民币132.73亿元；电力、燃气和水、科教文卫等公共事业和民生消费领域贷款较上年末增加人民币179亿元；产能过剩行业贷款余额较上年末减少人民币8.3亿元。

3.    集团还以精细化管理有效抑制了成本上升。报告期内，集团成本收入比较上年下降0.35个百分点，实现了近三年来首次回落。

4.    本集团逾期及逾期90天以上贷款余额和占比连续3年实现“双降”，拨备覆盖率大幅提升18.40个百分点，良好的风险抵补能力，为未来业绩的持续释放打下坚实根基。

7，

378保诚

基本概况：

 英国伦敦一家国际金融服务集团，为约2,400万名客户提供服务，管理资产达6350亿英镑。

目前业务构成：

保诚集团主要业务为于亚洲、美国及英国向个人及企业提供金融服务。集团于上述国家及地区提供一系列零售金融产品及服务及资产管理服务。零售金融产品及服务主要包括寿险、退休金及年金以及集体投资计划。

2018年年报点评：

集团经营溢利为48.27亿英镑，上升6%亚洲欧洲内含价值新业务利润为26.04亿英镑，上升14%、经营溢利为21.64亿英镑，上升14%及所赚取的相关自由盈余为11.71亿英镑，上升14%。。

2018年年报亮点：

1.    新业务利润增长11%3至38.77亿英镑（按实质汇率基准计算增长7%），这得益于集团增加亚洲健康及保障销售的策略重点、美国加息所带来的得益，以及于英国及欧洲的稳健表现。

2.    集团赚取的资本有赖于庞大及不断增长的有效业务组合，以及重点发展盈利可观且投资回报较快的业务。整体所赚取的相关自由盈余增长14%至40.47亿英镑，而业务单位汇入集团的现金汇款为17.32亿英镑（二零一七年：17.88亿英镑）。有赖于集团的整体表现，二零一八年全年普通股息得以增加5%至每股49.35便士。

3.    在亚洲，集团继续着眼于价值方面，同时继续拓展业务能力及覆盖范围、扩大业务规模及提高产品质素。集团策略性着重增加健康及保障业务销售，带动亚洲新业务利润增加14%，亦反映年度保费等值销售额增长2%。集团录得全面的新业务利润增长，10个市场录得双位数的增长。集团的资产管理业务瀚亚投资持续增长，其经营溢利上升6%3至1.82亿英镑。

8，

16 新鸿基地产

基本概况：

香港註冊地產公司。

目前业务构成：

集团之主要业务为发展及投资地产物业以供出售及租赁之用、经营酒店、电讯、运输、基建及物流。

2018年年报点评：

截至二○ 一八年六月三十日止的年度， 集团在撇除投资物业公平值变动的影响后，可拨归公司股东基础溢利为港币三百零三亿九千八百万元， 去年同期为港币二百五十九亿六千五百万元。每股基础溢利为港币十元四角九仙， 去年同期为港币八元九角七仙。

2018年年报亮点:

1.  物业销售收入，回顾年内财务报表录得的物业销售收入为港币四百一十九亿四千三百万元。来自物业销售的溢利为港币一百六十二亿六千一百万元，去年同期为港币一百一十九亿一千七百万元。按所占权益计算，集团在年内录得的合约销售额为约港币四百六十亿元。二○一八年七月至今，按所占权益计算，集团录得的合约销售额已超过港币二百七十亿元。

2.    租金收入按年上升百分之八至港币二百三十六亿八千二百万元，净租金收入按年上升百分之九至港币一百八十六亿四千七百万元。租金收入稳健增长是由于续租租金持续上升，以及新收租物业带来的收益。

3.    集团预期现有的物业投资组合在来年继续有良好表现及租金增长，并将受惠于其在香港及特别在内地物业投资版图进一步扩展。这些兴建中的新物业包括在香港/上海项目。随着多个地标性项目在未来五至六年陆续落成，集团雄厚的经常性收入将进一步提升至更高水平。香港西九龙的V Walk及上海国贸汇的高级商场计划于明年开业，将有助集团二○一九/二○财政年度起的租金增长。

9，

11恒生银行

基本概况：

香港主要華資銀行之一，1965年後成為匯豐集團成員,總部位於香港

目前业务构成：

集团主要业务为提供银行及相关金融服务。

2018年年报点评：

股东应得溢利增加 21%，为港币 242.11 亿元（2017 年为港币200.18 亿元）。除税前溢利增加 20%，为港币 284.32 亿元（2017 年为港币236.74 亿元）。营业溢利增加 19%，为港币 279.47 亿元（2017 年为港币235.47 亿元）。 每股盈利增加 21%，为每股港币 12.48 元（2017 年为每股港币10.30 元）。

2018年年报亮点：

1.     零售银行及财富管理业务之除税前溢利录得18%增长，为港币145.57亿元。营业溢利增加16%，为港币143.53亿元。扣除预期信贷损失变动及其他信贷减值提拨前之营业溢利增加15%，为港币147.24亿元。

2.    净利息收入按年增长21%，为港币165.15亿元。本行善用庞大网络，提升与客户之核心银行关系，令存款及贷款结余有良好增长，较2017年底分别上升9%及10%。

3.    新做人寿保险业务的年度保费按年增长25%。本行透过庞大销售网络，及推出全面的策划及保障方案，为客户的退休生活提供更大保障。年金产品销售推动新业务增长，本行继续提升保险产品组合，包括新推出的终身人寿保险产品。保险收入较2017年增加8%。

4.    环球银行及资本市场业务之除税前溢利及营业溢利均录得12%增长，为港币53.20亿元。扣除预期信贷损失变动及其他信贷减值提拨前之营业溢利增长12%，为港币53.43亿元。

10，

1658邮储银行

基本概况：

中国中國大陸境內唯一一家郵政儲蓄銀行，总部设在北京市

目前业务构成：

集团主要业务为提供银行及相关金融服务。

2018年年报点评：

2018年，银行盈利稳步增长，实现净利润523.84亿元，较上年同期增加46.75亿元，增长9.80%；营业收入2,612.45亿元，较上年同期增加363.81亿元，增长16.18% 。

2018年年报亮点：

1.   客户金融资产稳步增长；强化大数据等金融科技新技术与业务的融合创新，不断推动信贷产品和服务的数字化、场景化、智能化发展。报告期末，银行个人客户达5.78亿户，其中VIP客户2,793.13万户。

2.   银行个人贷款余额达到2.32万亿元，较上年末增加3,733.67亿元，增长19.18%。信用卡透支贷款余额993.13亿元，较上年末增加216.18亿元，增长27.82% 。

3.   个人商务贷款余额3,494.34亿元，较上年末增加484.44亿元，增长16.09%；个人小额贷款余额1,776.51亿元，较上年末增加212.24亿元，增长13.57% 。

4.   银行单户授信总额1,000万元及以下小微企业贷款结余5,449.92亿元，增长17% ，较上年末增加800.84亿元，当年累计发放金额4,774.45亿元，同比增长20%。有贷款余额的户数145.77万户，较上年末增加2.31万户。新发放贷款年平均利率为6.67%。

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