大和：下调交行(3328.HK)目标价至6.6港元评级“跑赢大市”-格隆汇

大和：下调交行(3328.HK)目标价至6.6港元评级“跑赢大市”

2019年07月11日 11时09分

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大和下调交行(3328.HK)目标价至6.6港元，评级“跑赢大市”。

大和发表研究报告，指交行(3328.HK)2019年贷款扩张正处于正轨，当中约50%分配于零售贷款，尤其是按揭贷款，因为目前平均回报逾5%，较企业贷款的4.6-4.7%水平高。该行亦于今年首季控制了信用卡贷款，并将重点重新专注于拥有较佳资产质素的中端至高端客户。

大和预期交行2019-2021年零售贷款按年增长可达13-15%，总贷款增长则约7-8%，料至2021年底，零售贷款将占总贷款40%。

该行预期交行第二季净息差将录轻微按季上升，上半年拨备前利润增长料达双位数。不过，由于信贷成本较高，该行将公司2019-2020年每股盈利预测下调0.4-1.6%；评级“跑赢大市”，目标价由7港元降至6.6港元。

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大和：下调交行(3328.HK)目标价至6.6港元评级“跑赢大市”