三大指数早盘集体上涨,截至午盘,沪指涨0.88%,深成指涨1.37%,创业板指涨1.26%,北证50指数涨1.04%,
沪深京三市半日成交额14752亿元,较上日放量1507亿元。
全市场超4500只个股上涨。
东方证券认为,短线来看,指数经历连续调整后迎来修复,但需注意的是量能萎缩明显,市场观望情绪依旧浓厚,预计股指或板块在普涨后将再度陷入分化,股指二次探底存在可能,操作上把握热点轮动节奏仍是关键。
$上证指数(SH000001)$ 、
$深证成指(SZ399001)$ 、
$创业板指(SZ399006)$
盘面上热点快速轮动,电力板块爆发,绿电概念领涨,十余只成分股涨停,华电辽能8连板,韶能股份6天5板,粤电力A走出6天4板。算力租赁概念走强,二六三、奥瑞德、利通电子、大位科技涨停。CPO概念表现活跃,铭普光磁、阿莱德、可川科技涨停。光纤概念震荡拉升,通鼎互联2连板,特发信息封涨停。下跌方面,油气股表现较弱,中国海油、广汇能源下挫。
热点板块方面,词元概念发酵,算力服务股大涨
词元概念发酵,奥瑞德
$奥瑞德(SH600666)$ 、二六三
$二六三(SZ002467)$ 涨停,光环新网、铜牛信息、奥飞数据、美利云、网宿科技、优刻得等纷纷大幅冲高。
消息面上,国家数据局表示,2024年初,中国日均Token(词元)调用量为1000亿;至2025年底,跃升至100万亿;今年3月,已突破140万亿,两年增长超千倍。
贵金属板块集体走强,晓程科技
$晓程科技(SZ300139)$ 涨近10%,湖南白银、盛达资源、山金国际、中金黄金、赤峰黄金、山东黄金等涨超5%。
消息面上,现货黄金日内涨幅扩大至2%,报4563.79美元/盎司。贵金属市场“老将”、Yardeni研究公司总裁Ed Yardeni最新表示,仍然坚持到本十年末金价达到1万美元的预测。不过,他将今年年底目标价从6000美元下调至5000美元。
CPO概念开盘活跃,铭普光磁
$铭普光磁(SZ002902)$ 涨停,长光华芯、源杰科技、烽火通信、汇绿生态、新易盛、光库科技、天孚通信、罗博特科高开。
消息面上,美股光通信概念领涨,Lumentum上涨10%,盘中创下历史新高,Coherent上涨6.78%。此外我国刷新光通信传输纪录,首次在10.3公里的24芯单模光纤上,实现了2.5拍比特/秒(Pb/s)实时双向传输容量。
半导体设备概念走强,洁净室方向领涨,亚翔集成
$亚翔集成(SH603929)$ 2连板,续创历史新高,柏诚股份
$柏诚股份(SH601133)$ 触及涨停,华康洁净、拓荆科技、圣晖集成、美埃科技、金海通涨幅靠前。
消息面上,SK海力士宣布计划通过在美国上市的方式筹集约100亿美元的资金。SK海力士将把潜在收益用于建设人工智能基础设施,比如在韩国龙仁市建设半导体集群,以及扩大存储产品的产能。
【展望后市】国信证券:短期震荡中,市场风格可能再平衡
国信证券认为,短期震荡中,市场风格可能再平衡,一些估值偏低的“老登资产”可能阶段性占优。而从中期主线来看,代表经济转型升级和安全方向的领域,如人工智能(AI)、先进制造等,仍是核心配置方向。这些领域有真实的产业政策和基本面支撑,在调整后更可能引领市场走出新行情。
【大行报告精选】财通证券:食品饮料行业复苏改善在途 底部价值凸显
财通证券发布研报称,食品饮料行业外部环境不确定增强,风格切换对内需的关注度提升,当前应寻找:1)“基本面底部+高股息+成本不受地缘冲突扰动”品种;2)涨价预期品种;3)业绩趋势强的标的。对于农产品涨价链来说,上游添加剂最直接受益,其次调味品存在潜在提价预期。
财通证券主要观点如下:
食品饮料:Q1呈现改善趋势,Q2低基数下有望延续
整体来看,一季度在春节错期叠加超长假期的背景下,报表端整体延续改善态势,特别是与出行相关的餐饮链,其在一季度的前瞻中基本面表现相对领先。另一方面,产业逻辑强的方向,Q1前瞻中依然延续高景气,例如新业态、燕麦、能量饮料、无糖茶、低温奶等,主要集中在“开店和大健康”两个方向。
白酒板块:茅五春节动销超预期,行业同比降幅收窄
2026年春节期间,白酒市场呈现结构性分化态势,贵州茅台和五粮液在本轮春节动销中表现突出。全行业来看,春节期间渠道去库存进展明显,酒企普遍未将开门红作为硬性目标,回款和发货大多理性谨慎。预计2026年一季度,白酒板块整体收入同比虽仍承压,但降幅较前期有所收窄,头部酒企受益于品牌力及渠道掌控能力,收入和利润表现亦有望优于行业整体,二三线酒企压力仍在。
大众品板块:春节错期下,需求有所改善,餐饮链表现相对较优
1)啤酒:销量预计持平,酒企通过产品创新及O2O等渠道拓展拉动增长。2)零食:年货节贡献显著,量贩零食渠道仍是重要增量贡献。3)速冻:行业β有所企稳,龙头公司α显现,集中度有望加速提升,且净利率延续改善趋势。4)调味品:基础调味品改善显著,复合调味品C端低基数下有弹性,B端维持稳健增长。5)软饮料:饮料延续分化态势,龙头东鹏饮料高增延续,细分小饮料如香飘飘、均瑶健康等具备独立逻辑。6)乳制品:乳制品需求寻底,低温趋势明显,毛销差提升,净利有弹性。
投资建议
调味品具备潜在提价预期,主因行业上游大豆期货上涨,叠加下游需求修复且基本面较2021年更良性,行业格局一超多强,提价逻辑最顺,关注海天味业和中炬高新。上游添加剂关注晨光生物,农产品涨价受益品种。高股息且不受外部环境影响的:白酒、啤酒和乳制品。白酒档期预期重回低位,贵州茅台和春季糖酒会或提升预期,当前重点关注:贵州茅台和金徽酒,关注五粮液、泸州老窖、迎驾贡酒。啤酒当前预期低,且具备旺季日历效应,有望随餐饮修复,吨价回升,重点关注:青岛啤酒、燕京啤酒,关注重庆啤酒。乳制品上游原奶预期上行,当前需求企稳,且头部公司风险出清,关注:伊利股份、蒙牛乳业、优然牧业。基本面强劲的标的,主要集中在餐饮链、大健康和开店方向:1)餐饮链持续关注安井食品、颐海国际、天味食品;2)大健康关注西麦食品和新乳业;3)开店方向关注万辰集团和锅圈。
风险提示:消费力恢复不及预期,行业竞争加剧,食品安全问题等。