格隆汇-财经资讯动态-股市行情

切换

复盘养娃复盘

9小时前 · 19,145 阅读

$双星新材(SZ002585)$ BOPET涨价+MLCC离型膜+复合铜箔 1、据卓创资讯，BOPET价格11月低位反弹后持续上涨，原料涨价叠加订单增多，公司作为全球BOPET行业龙头，聚酯薄膜市占率连续多年位居全球第一。 2、据互动易，公司高平滑MLCC离型膜已切入国内头部客户供应链，新涂布设备投产后高容系列份额有望继续提升。 3、据互动易历史回复，公司2023年签订的首张PET复合铜箔订单已交付，产品配套锂电池并对接新能源汽车客户，后续提供定制化设计。

个股赏金大作战

阿力2018 题材挖掘

昨天 08:49 · 14,127 阅读

机器人

特朗普政府关注点开始转向机器人据报道，特朗普政府考虑明年对机器人实施行政令。特朗普政府开始转向机器人，商务部长卢特尼克一直在与机器人行业的CEO们会面，并全力以赴地加速该行业发展。交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组，可能在年底前公布。美股机器人板块大涨，Nauticus Robotics上涨115%，iRobot Corp上涨73%，Serve Robotics上涨18%，特斯拉股价上涨4.08%。相关名单：拓普集团、三花智控、五洲新春、浙江荣泰、日盈电子$日盈电子(SH603286)$ $高乐股份(SZ002348)$ $龙洲股份(SZ002682)$

零态LT

6小时前 · 5,390 阅读

天眼查工商信息显示，近日，湖州鼎晖产投具智创业投资基金合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为上海鼎晖百孚投资管理有限公司，出资额10亿人民币，经营范围含创业投资，以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。合伙人信息显示，该基金由湖州市产业基金投资有限公司、湖州市科技发展集团有限公司、湖州市创新创业投资有限公司、上海鼎晖百孚投资管理有限公司共同出资。天眼查信息：https://www.tianyancha.com/company/7873120349

正好的理财笔记养基人

前天 10:06 · 56,124 阅读

资金压力仍在，抵抗”热门赛道”诱惑

国内三大指数集体回踩，前期涨幅居前的板块——如有色金属——跌幅尤甚，单日回撤逾2%。越临近年末，资金层面压力愈发显性：成交量再度缩至1.59万亿元，和前一日市场的火热形成鲜明对比。周一，量能骤增2000多亿，部分投资者雀跃以为暖风已至，但我当时指出，该增量源于指数调仓带来的被动交易，并非真实活跃度，参考价值有限；昨日数据打回原形，再次提示年关临近对短期行情务必谨慎，资金匮乏易使行情“短命”，踩坑概率加大。市场亮点偏弱。DeepSeek发布3.2小版本，优化AI Agent接入体验，剑指未来AI 商业化，虽在国内外大模型竞争中表现亮眼，但版本号昭示迭代节奏不快，带动性有限，AI相关指数基金仍跌1%。年底共识度低，热点如电风扇快速轮转，极易踩坑；部分热点更成“反面教材”，真假难辨，最终一地鸡毛。日前传“日本断供光刻胶”引发光刻胶—光刻机板块爆炒，两日发酵后既无权威信源亦未获官方证实，今日深度回踩。芯片、算力硬件今年涨幅已巨，空间质疑未解，借不实热点炒作后回撤更剧，资金顺势落袋，再次提示年尾谨慎。@知识分享官 $上证指数(SH000001)$

成凌风 : 光刻胶传闻未经证实就爆炒后回撤，教训深刻；热点真假难辨，踩坑风险高，投资者需核实消息源和基本面

抄底专用 : 热点轮转太快了

木瓜酸奶 : 尽管指数回踩和板块如金属跌了2%，但基本面没大问题，回调是买入机会；DeepSeek优化AI体验，虽版本号小但竞争亮眼，坚持AI赛道有回报。

V姐 : DeepSeek的AI更新虽小步，但商业化方向明确，未来潜力大，看好长期发展

骑牛看熊题材挖掘

8小时前 · 16,057 阅读

【午评：指数反弹有点不一样了！有色板块狂飙，后市还能上车吗】进入到12月份，全球金融市场出现了巨大的分歧，在资产荒的影响，全球资金流向受到了影响，可谓是马太效应明显，部分国家的金融市场资金不断涌入，而一部分国家的金融市场出现抽血状态。欧美股市再创历史新高只是时间问题，再加上圣诞节的即将到来，外盘势必会有一个向上加速的过程，金融巨鳄一定不会错过这个红利盛宴，相较于A股仍然还是“慢牛”行情，唯一的区别在于这头牛有“多慢”！现在有机构高呼：“A股很贵了！”我只想说难道只有银行和白酒不贵吗？很多公司的价值不是用估值来衡量的！现在只能静待外盘大涨后的资金分流机会。骑牛看熊发现“反内卷”严控冶炼扩产措施出台预期增强，近期中国有色金属工业协会表示，坚决反对矿端与冶炼端不可持续结构性矛盾下导致的零加工费或负加工费，国内将严控新增铜冶炼产能。目前供给端与冶炼端供需矛盾或在“反内卷”措施落地预期下获得缓解，冶炼费有望止跌企稳。部分有色金属行业公司市盈率较低，这表明市场对这些公司的估值较低，未来有较大的上涨空间。当市场对行业的预期发生变化时，这些低估值的公司股价可能会有较好的表现。上证指数周五低开后水下震荡为主，两市个股从下跌4000多只，变成了下跌2000多只，下跌个股数量有所好转。美国11月ADP就业人数减少3.2万人，创2023年3月以来最大降幅，数据导致12月降息预期“板上钉钉”，且2026年1月降息的预期上升到30%。美股继续狂欢，且在降息预期刺激下，部分贵金属和有色品种再创历史新高。午后注意上证指数能否在3870点之上稳住。创业板指数周五出现明显的反弹走势，虽然是缩量反弹力度不大，但是没有向下补缺口提前反弹“有点假”！市场开始交易特朗普一统美联储，大类资产中美股的表现尤为重要。A股短期内仍然成盘整的态势，年底市场情绪有所回落，如果成交量无法回升到2万亿以上，指数盘整的概率较大，建议以震荡思路对待。午后注意创业板指数能否在3060点之上稳住。 $创业200(SZ399019)$ $创业300(SZ399012)$ $创业50ETF(SZ159682)$ $创业板200ETF华夏(SZ159573)$ $创业300(SZ399012)$ $创业板50ETF(SZ159949)$ $创业板50ETF(SZ159949)$ $创业板50ETF大成(SZ159298)$ $创业板50ETF富国(SZ159371)$ $创业板50ETF富国(SZ159371)$ $创业板50ETF国泰(SZ159375)$

转红！三大指数集体上涨

小本投资 : 全球资金流向马太效应明显，欧美股市创新高，A股相对弱。反内卷可能稳冶炼费，但成交量未回2万亿，短期震荡为主。中性建议高抛低吸。

泡泡经济学 : ADP数据差加速降息，美股带火有色A股虽慢牛，但有色狂飙，ETF吸金强，现在投资正当时。

打板狂徒 : 盘整延续

我承认你很优秀 : 有色板块今天真猛，黄金白银铜都新高，上车机会还在！

涨停王者超短选手逻辑制胜

前天 10:52 · 117,844 阅读

盘中宝 2025.12 03 09 19 显期三财联社资讯获悉，行业媒体报道，OpenAl旗下人工智能聊天机器人ChatGPT于12月2日和3日接连通遇服务中断，部分用户天法正常使用。此次故障主要集中在网页版ChatGPT。根据用户反馈，在尝试通过浏器与ChatGPT交互时，服务无响应或无法加载。与之形成对比的是，ChatGPT的Mac架面客户端在此期间可以正常响应指令，并未受到影响，这表明问可能出在OpenAI的Web服务圈或相关网络基础设施上全球随力缺口或将持续至2026年人工智能技术快速发展，催生智能算力需求县涨。英伟达预计到2030年，在对加速计算需求不断增长的推动下，数据中心基础设施规模可能达到3万亿至4万亿美元。天风研充总经理、TMT组长唐海清指出，此次二十年一遇的A科技产业变革，其核心弧动力源于大姆模算力推动的技术进化，谷歐Gemin13大机型的突破证明路径仍然有效，而算力需求的指数级增长已成为产业发展的“地基逻辑”。从集群規换来看，正逐步从万卡向十万卡、百万卡乃至千万卡升级，全球力供缺口或将持续至2026年。华创证券研报指出，与2025年相比，2026年AI产业发展预计有以下几点变化:(1)多态应用加速透，AI算力/运力存力需求有望加速增长。随巷NanoBanana2/Sora2等多横态型推出，多态应用将会迎来快速发网期，力和存力消耗有望显著提商，继续推动AI服务器/交换机/存储等硬件产业快速发展，此外，随着英伟达RubinGPU/1.6T交换机等新产品陆续推出，有望带动配套硬件产品升级迭代。二，相关上市公司:璃可达、兆龙互连、仕佳光子璃可达持续深耕连接露相关产业链，进一步深入布局A1与数中心、人形机器人及低空经济等倾域。在A1与数据中心通信领域，连接系统作为A1及数据中心的核心产品，公司为A1系统提供完整的解决方家，包括传输高速数据400G、800G、1.6T的IO有源及无源铜(AEC、ACC、DAC等);传输电源及电力的POWERWHIP和BUSBAR等:传输PCIE协议的MCIO、GENZ等产品:冷却解决方来的UQD等产品。兆龙互连深耕高速传输领城十余年，核心产品高速电绕及连按产品凭借优界的传输性能与物定性，已广泛应用于A教据中心。云计算等领域。仕佳光子表示，大功率DFB激光器芯片是公司面向高端成用开发的重要产品之一，可应用于效据中心高速互连与人工智能算力基础设施等商带克、低功耗需求场景。

12月5日收评&复盘

飛尔斯·芒格 : 恒指绿油油，AI赛道独苗

彼特看市 : ChatGPT网页版崩了但客户端能用，说明云端负载到极限了，全球算力荒实锤

ROE缝合怪 : OpenAI又宕机了？这算力缺口看来真不是吹的！

满仓日记趋势港美股

12-02 21:57 · 25,847 阅读

【三峡能源，下一个长江电力，但目前还不是，需要时间蜕变】

三峡能源，67%的营收是风力发电，30%的营收是太阳能发电。近期问发电企业的很多，我总结一下结论。从基本面的角度看，所有的发电类企业，长江电力是最好的。一是占据最好的水力资源，这是资源垄断。二是大坝已经建好，能用一百多年。三是维护成本低，并且发电更稳定。四是建造完成，每年的折旧只会影响净利润，不影响现金流。三峡能源未来会很不错，手握风电与太阳能发电，未来是现金奶牛，但现在不是。 2014-2024年，净利润累计405亿，自由现金流累计负1145亿。为啥？因为依旧需要大量的资本开支。电力股的投资逻辑是什么？我不认为是概念投机，而是现金奶牛的商业模式所以三峡能源我认为最好的买点，是等待建设周期完毕，自由现金流为证。那个时候，才是现金奶牛。 $三峡能源(SH600905)$

骑牛看熊题材挖掘

前天 09:12 · 87,771 阅读

特朗普暗示美联储主席人选为哈塞特、叠加日债拍卖企稳，市场风险偏好回升，美股继续上涨，大宗商品跟随强势。从工业品的趋势看，外盘定价的工业品如贵金属和有色，主要由金融属性驱动；内盘定价的品种，主要由估值支撑，大部分品种的估值处于10年内的低位，但是缺乏强势的向上驱动，以震荡行情为主。两市小幅震荡，走势较为温和。隔夜外围市场再度上涨，市场对美股波动，高估值的担忧明显缓解，对降息的预期继续升温。短期内国内影响因素较为匮乏的情况下，外围市场的走势对盘面有明显影响，预计短期内指数延续震荡的态势，以震荡思路对待。 $创业200(SZ399019)$ $创业300(SZ399012)$ $创业50ETF(SZ159682)$ $创业板(SZ395004)$ $创业板200ETF富国(SZ159571)$ $创业板200ETF易方达(SZ159572)$ $创业板50ETF国泰(SZ159375)$ $创业板200ETF华夏(SZ159573)$ $创业板50(SZ399673)$ $创业板50ETF(SZ159949)$ $创业板50ETF(SZ159949)$ $创业板50ETF大成(SZ159298)$ $创业板50ETF富国(SZ159371)$ $创业板50ETF国泰(SZ159375)$

转红！三大指数集体上涨

索罗斯跟屁虫 : 降息预期越来越强，商品多头可以布局了，尤其贵金属

雷大有 : 呵呵，又是震荡市🤷

小财喵 : 内盘品种估值确实低，但没资金驱动就是磨人行情，不如盯着外盘有色做波段

红日1889 : 美股带节奏，大A跟不跟？

悟道行者 : 哈塞特要是真上任，黄金还得飞一波，抄底机会来了！

江瀚视野经济学者宏观研究

昨天 22:24 · 3,959 阅读

菜鸟无人车提速，菜鸟的无人赛道未来何在？

12月3日，阿里巴巴旗下菜鸟物流发布消息称，菜鸟无人车智能仓配解决方案在合肥试运营后，已在成都、重庆、武汉、赣州、湘潭、株洲等全国重点30多个城市迅速铺开，正式步入全国规模化应用新阶段，为实体零售的城市配送场景带来创新性破题思路。首先，菜鸟无人车在全国30余城加速落地，标志着其从技术验证阶段正式迈入规模化商业应用新周期。这一进展并非孤立的技术突破，而是阿里在“消费—供应链—物流”一体化战略下，对城市末端配送效率瓶颈的系统性回应。当前，实体零售、社区团购与即时零售对“高频次、小批量、低成本”的补货需求日益迫切，传统“一日一配”模式已难以满足柔性供应链要求。菜鸟通过无人车实现动态路径规划与按需补货，不仅将配送频次提升至“一日多配”，更帮助来优品、叮咚买菜等头部客户降低超15%的综合成本，初步验证了无人配送在B2B城配场景中的经济可行性。这背后反映的是产业经济学中的“交易成本下降效应”，当履约成本降低，库存周转加快，整个零售网络的运营效率边界得以向外拓展。其次，菜鸟无人车的长期价值，不在于单点替代人力配送，而在于其作为智能物流基础设施节点，重构城市仓配网络的组织形态。从产业组织理论看，物流行业的核心竞争已从“规模扩张”转向“网络协同效率”。菜鸟若能将无人车与智能前置仓、数字订单系统、AI需求预测深度耦合，便有望构建一个“感知—决策—执行”闭环的分布式履约网络。在此网络中，门店不再是被动收货终端，而是可实时触发补货指令的智能节点，无人车则成为移动的“微型运输单元”，实现资源按需调度。这种范式一旦成熟，不仅可服务零售，还可延伸至医药、快消、本地生活等多个高时效性领域，形成平台化服务能力。届时，菜鸟的竞争壁垒将从“车辆数量”升维至“智能调度算法+生态协同能力”。可以说，菜鸟无人车提速是其智慧物流战略的关键落子，在自动驾驶商业化整体承压的背景下，菜鸟选择聚焦B2B城配这一高确定性场景，是务实之举，无人赛道的确是产业值得关注的未来。

黑天鹅赌徒 : 真能替代快递员？

赵晚晚 : 呵呵

威科夫与缠论逻辑制胜

前天 14:48 · 98,562 阅读

2025.12.3周三,威科夫供需原理视频解盤：今日竞价量再走新低

02:47

基本面gameover : 没量没行情

神驹大侠 : 威科夫派发阶段特征明显，主力在控盘，等方向选择吧

果冻橙汁鳗鱼饭呀 : 缩量了

骑牛看熊题材挖掘

前天 09:09 · 61,404 阅读

雪人集团（002639）：通用设备+天然气+东数细算业务布局广泛，赛道空间大雪人集团业务覆盖多个热门领域。在冰雪应用场景，它是全球领先的制冰设备制造商和冰雪经济核心基础设施供应商，为超70%滑雪场提供制冰系统，市占率约35%，位居行业第一，产品还出口多国，全球制冰设备市场份额约30%。在氢能领域，全链条布局领先，氢燃料电池空压机、液氢装备技术突出，且中标中科院核聚变项目，氢能订单同比暴增150%。在算力液冷方面，是龙头之一，浸没式液冷方案适配AI服务器高密度散热，连续中标华为、阿里算力基地项目，订单超8亿元。技术实力强劲，有专利壁垒雪人集团技术优势明显。压缩机技术全温区覆盖-271℃至+460℃极端温度范围，兆瓦级氦气压缩机技术打破国外垄断，已应用于核聚变项目。其研发的液冷温控系统采用直接液体散热技术，为英伟达的GPU提供液冷散热服务，保障GPU稳定运行。此外，公司拥有储能相关专利391个（2025年数据），保障技术独占性。业绩增长强劲，订单放量可期从财务数据来看，雪人集团前三季度营收16.31亿元，同比增长24.26%，扣非净利润同比飙升71.14%，毛利率持续优化。海南封关业务营收增长45%，制冰设备市占率38%稳居第一。同时，订单量也在不断增加，2025年上半年冰雪装备板块新增订单同比增长120%，其中氢能制冰设备占比25%，在手订单超8亿元。政策与市场环境利好政策方面，国家对冰雪产业和氢能产业大力支持。冰雪经济持续爆发，全国滑雪场开板旺季来临，冬春航季新增北上滑雪航线，雪人集团制冰系统服务冬奥会、崇礼雪场，订单预期升温。氢能产业多地加氢站建设提速，公司氢能压缩机、液氢装备有望加速放量。市场上，全球AI数据中心需求激增，液冷技术渗透率提升，为雪人集团带来了更多的业务机会。 $雪人集团(SZ002639)$

个股赏金大作战

智远行者 : 利润增速71%真猛，制冰市占率38%稳坐龙头，海南业务45%增长，基本面杠杠的

潜伏大牛一只 : 未来可期

Ginger : 估值有点高了，谨慎点吧

石敢当 : 氢能液冷双轮驱动，订单爆发式增长，这波稳了！

港股窝轮Jenny 港美股逻辑制胜

昨天 09:32 · 12,641 阅读

聚焦《個股份析與產品列表.pdf》10只個股技術指標及窩輪推薦

恆指（HSI）的支持位為24708，阻力位為26879

喵喵财神 : 恒指短期上升趋势强，阻力位26879突破可期；窝轮如19861高杠杆低波幅，适合激进操作。科指和腾讯指标优异，结合AI热潮有潜力。整体专业实用。

蒙达智投 : 文章数据可以看看，但投资要自己多想想

杯莫停 : 这个技术指标分析真棒，支持位阻力位清晰，窝轮产品优质，短线参考价值高

拉风的萤火虫牛市梦逻辑制胜

11小时前 · 33,052 阅读

摩尔开盘巅峰，688元大顶成立！逃顶吧！

拉风的萤火虫牛市梦回复移动的仓位 : 哎，脑袋浆糊？整天遥遥领先？累不累

拉风的萤火虫牛市梦回复大盘不飞我飞 : 亏三年

拉风的萤火虫牛市梦回复二级百晓生 : 哈哈哈，吐🤮，资金操纵，高位套死。信心毛线

移动的仓位 : 作为国内GPU龙头，填补空白，首日人气第一证明创新受捧，长期看好AI和图形芯片发展，尽管短期可能调整。

Harry Hu 回复拉风的萤火虫牛市梦 : 转融通确实存在，但说全部抛光太夸张了，老铁

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追龙纪要题材挖掘

昨天 09:30 · 32,815 阅读

天风机械】中美共振下的机器人板块

【天风机械】中美共振下的机器人板块 #美股机器人板块强势拉升📈$美湖股份(SH603319)$ [玫瑰]1️⃣复盘特朗普时代Ai➕机器人的政策变化 1. 17年：搭建产业基础——成立先进机器人制造创新机构（联邦投8000万美元），放宽自动驾驶监管，推进国家机器人计划。 2. 18年5月：明确监管松绑——召开AI专题会，扫清AI（机器人核心）研发监管障碍，保护知识产权。 3. 25年1月：定调融合方向——签行政命令，推动AI驱动机器人发展，去除行业监管壁垒。 4. 25年7月：强化支撑体系——发布AI行动计划，设“监管沙盒”，建AI基础设施（芯片/数据中心），推税收优惠适配劳动力变革。 5. 25年9月：夯实算力基础——宣布“星际之门”项目，投超5000亿美元建AI数据中心，支撑机器人算法训练。 6. 25年11月：推动场景落地——启动“创世使命”计划，搭建AI实验平台，加速机器人科研场景应用。 7. 25年12月：聚焦专项推进——商务部对接行业CEO，交通部筹组机器人工作组，酝酿26年专项行政支持 [玫瑰]2️⃣中国机器人政策脉络：“十五五”新增二、“十五五”时期（26-30年）：规模化应用与质量跃升 1. 25年（规划部署）：“十五五”规划将具身智能（以人形机器人为核心）列为未来产业，建立专项投入增长机制。 2. 26年起（重点推进）：政策转向产业化落地，推动人形机器人在工厂、危险场景、养老等规模化部署，建多个应用示范区。 3. 26-27年：完善机器人安全、接口等标准体系，构建统一操作系统规范，长三角、珠三角强化“算法/模型+供应链”生态。 4. 30年：培育一批全球生态型机器人企业，人形机器人成本降至产业大规模推广水平，实现工业场景普及、商业场景突破。 [玫瑰]3️⃣点评： 1. 以T为代表的美国机器人企业引领技术趋势（算法➕硬件），并发布V3 阿尔法版本机器人，并有望于近期推出V3 贝塔版本（#产业链调研为千台规模），并有望从下周开启重要/关键性‼️审厂工作相关重点标的 #恒立液压 2. 以宇树为代表的中国🇨🇳机器人企业在运动控制、成本管理、供应链保障等环节已经表现出来强大的竞争力，根据行业跟踪，已经于近期完成上市辅导工作（我们预计相关经营数据支撑：‼️公司是行业首家完成商业闭环公司）相关重点标的 #美湖股份 [福]更多信息欢迎@

股市浪荡侠 : 审厂下周启动是重大节点，但美股已经提前反应了风险

智光理财 : 看完更确信要拿住恒立液压，政策+技术双重驱动

云中鹤影 : 机器人产业链要爆发了，中美政策都在加码！

骑牛看熊题材挖掘

昨天 14:19 · 36,755 阅读

中期而言，继续看好我国发展新阶段下权益市场的向上空间。配置上，建议关注三条主线：一是内外需共振下景气向上的科技成长（TMT/机械/军工等）；二是“反内卷”推动下行业景气有望改善的板块（新能源/建材/传统周期等）；三是受益于政策支持且目前估值不高的消费板块。而流动性仍是行情发展的重要驱动，融资资金的流入进程是否会转向，将对题材股行情的发展产生重要影响。此外，红利资产的配置价值亦值得关注。近期头部电池厂密集派发磷酸铁锂大单，宁德时代更是重金入股富临精工子公司江西升华，以锁定高压实密度磷酸铁锂产能。在下游旺盛的市场需求下，磷酸铁锂厂商正悄然启动新一轮扩产。多数业内人士认为，在“反内卷”背景下，本轮磷酸铁锂行业扩产主要围绕“高端产品、海外需求”展开，风格更为理性，比拼维度也逐步从“卷价格”、“卷规模”向“卷价值”、“卷技术”过渡，同时产能布局更加全球化。展望2025Q4季度，预计供给紧张将望推动铜钴等商品价格继续上行，锂价则受益于储能需求超预期有望上涨。贵金属价格虽然经历冲高回落行情，但整体看涨思路并未改变，随着市场对高位品种的风险担忧加深，煤炭、电解铝等年内滞涨品种或将在四季度获得更高关注度。其他商品方面，原油和钢铁/铁矿石价格预计延续弱势，硅产品价格或将小幅上行。预计在流动性宽松以及各国加强关键资源获取力度的背景下，大宗商品的投资热度有望延续。考虑到黄金的估值定价难度极高，其走势严重依赖市场情绪、资金推动和事件推动，预计短期内继续维持震荡的走势。长期看，全球货币与债务担忧，使得黄金受益于债务和货币宽松的交易方向，美国债务总额已突破38 万亿美元，“大而美”法案的通过预计提高美国3.4 万亿美元财政赤字，美国联邦政府在2025 财年的预算赤字为1.8 万亿美元，尽管关税收入大幅增长，但与2024 财年总体相比变化不大。全球多国财政赤字处于高位，降息趋势下国债利率上涨，体现对债务规模的担忧，看好未来黄金价格。受益于金价上涨，黄金资源股盈利预期增强，目前黄金股估值处于较低水平，关注黄金股配置机会。工行业将进入上升周期，从三季报来看，军工行业业绩整体见底，前三季度同比降幅收窄，判断Q4 将恢复同比正增长，且提速趋势将持续。进入四季度，预计“十五五”相关订单有望逐步落地，叠加军贸催化，进入订单交付与确收旺季，预期业绩呈逐步修复趋势，军工行业“十五五”将进入到新一轮提质增量的上升周期。地缘局势不确定性加剧，军工板块关注度有望提升台海局势，当前我国先进主战装备不仅能够满足国内列装需求，而且在国际经贸市场上具备一定竞争力，持续看好我国高端化和体系化武器装备出口前景，有望带动军工核心资产的价值重估。上证指数进入到下跌趋势中，这里可能会回到3800点到120日线的震荡区间止跌，这就意味着12月份的调整还会持续一段时间，部分个股的下跌幅度将会进一步增加。观察行业绝对估值与相对估值的历史分位数，必需消费绝对估值和相对估值均低于历史中位数，其中服务业、必需消费相对估值低于历史10 分位数。综合比较赔率（PB 历史分位数）与胜率（ROE 历史分位数）：当前石油石化、农林牧渔、通信、公用事业等行业同时具有低估值高盈利能力的特征。创业板指数下方缺口一直没有补掉，这是比较大的隐患，所以这波调整大概率会去补缺口，近期大涨的板块要小心出现补跌效应。行业配置建议：赛点2.0 第三阶段攻坚不易，波折难免，重视恒生互联网根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：1 ）Deepseek 突破与开源引领的科技AI，2）内外共振，经济逐步修复，牛市主线风格“强者恒强”，但周期后半段易有所表现，3）低估红利继续崛起。 $创业200(SZ399019)$ $创业300(SZ399012)$ $创业300(SZ399012)$ $创业50ETF(SZ159682)$ $创业板200ETF华夏(SZ159573)$ $创业板50ETF大成(SZ159298)$ $创业板(SZ395004)$ $创业板200ETF华夏(SZ159573)$ $创业板200ETF南方(SZ159270)$ $创业板300ETF天弘(SZ159836)$ $创业板50(SZ399673)$ $创业板50ETF(SZ159949)$ $创业板50ETF(SZ159949)$ $创业板50ETF(SZ159949)$ $创业板50ETF富国(SZ159371)$ $创业板50ETF富国(SZ159371)$ $创业板50ETF国泰(SZ159375)$ $创业板50ETF国泰(SZ159375)$

转红！三大指数集体上涨

基本面gameover : 反内卷终于不卷价格了

致富小萌主 : 黄金长期逻辑太硬核了！美国38万亿债务压顶，全球降息潮+赤字危机，黄金股现在就是送钱机会，闭眼买！

宇文飞墙 : 科技成长股今天创业板涨0.74%领跑，内外需共振逻辑正在验证，继续加仓TMT！

咆哮散户 : 新能源这波扩产明显转向高端化，宁德时代入股富临精工锁定技术产能太明智了！

机器人

资金压力仍在，抵抗”热门赛道”诱惑

【三峡能源，下一个长江电力，但目前还不是，需要时间蜕变】

菜鸟无人车提速，菜鸟的无人赛道未来何在？

2025.12.3周三,威科夫供需原理视频解盤：今日竞价量再走新低

聚焦《個股份析與產品列表.pdf》10只個股技術指標及窩輪推薦

摩尔开盘巅峰，688元大顶成立！逃顶吧！

天风机械】 中美共振下的机器人板块

天风机械】中美共振下的机器人板块