【据报长和评估分拆全球电讯业务在香港上市的可能性】格隆汇9月1日｜据彭博引述消息人士称，长和正在审视全球资产，不排除将全球电讯业务在香港上市。目前长和已与花旗及高盛等顾问进行初步讨论，研究潜在IPO事宜。长和还考虑将伦敦作为全球电讯业务的潜在上市目的地，又或者是第二上市地，整体而言有上市地点及发行等其他细节尚未作出最终决定。报道称，长和仍在研究电讯业务的其他替代选择，包括出售某些市场或在单个国家进行整合。长和在回应上述报道时提及到集团在3月时的声明，称集团不时会收到一些提案，并正在探讨机会以提升股东长期价值，这些提案包括全球电讯资产的潜在交易，例如分拆上市。格隆汇9月1日｜据彭博引述消息人士称，长和正在审视全球资产，不排除将全球电讯业务在香港上市。目前长和已与花旗及高盛等顾问进行初步讨论，研究潜在IPO事宜。长和还考虑将伦敦作为全球电讯业务的潜在上市目的地，又或者是第二上市地，整体而言有上市地点及发行等其他细节尚未作出最终决定。报道称，长和仍在研究电讯业务的其他替代选择，包括出售某些市场或在单个国家进行整合。长和在回应上述报道时提及到集团在3月时的声明，称集团不时会收到一些提案，并正在探讨机会以提升股东长期价值，这些提案包括全球电讯资产的潜在交易，例如分拆上市。

【大行评级｜大和：上调长江基建目标价至63.5港元 重申“买入”评级】格隆汇8月18日｜大和发表研报指，长江基建集团上半年股东应占溢利43.48亿港元，按年增长1%，中期每股派息0.73港元，按年增加1港仙；公司确认已完成出售英国Rails资产，业绩表现及并购进展均符合本行预期。该行料下半年英国业务的盈利增长将略为放缓，并认为公司不太可能就出售UK Rails资产派息特别息。至于有传公司放弃收购参与英国国家电网公司LNG项目的竞标，该行表示会密切关注，目标价由59港元上调至63.5港元，重申“买入”评级。格隆汇8月18日｜大和发表研报指，长江基建集团上半年股东应占溢利43.48亿港元，按年增长1%，中期每股派息0.73港元，按年增加1港仙；公司确认已完成出售英国Rails资产，业绩表现及并购进展均符合本行预期。该行料下半年英国业务的盈利增长将略为放缓，并认为公司不太可能就出售UK Rails资产派息特别息。至于有传公司放弃收购参与英国国家电网公司LNG项目的竞标，该行表示会密切关注，目标价由59港元上调至63.5港元，重申“买入”评级。

【大行评级｜高盛：微降长江基建目标价至60港元 下调2025至27年盈利预测】格隆汇8月15日｜高盛发表研究报告指，长江基建今年上半年净利润为43.5亿港元，扣除外汇收益和其他非经常性项目，其核心净利润按年增长2%至42.8亿港元，符合市场预期，受惠于英国业务的稳健表现。该行表示，鉴于利率上升的环境、以及激励受监管公司投资的需要，预计在即将到来的重设期间，更优惠的条款将推动单一资产的盈利增长，预计集团将在未来2至3年内实现9%至10%的年均盈利增长。该行将公司在2025年至2027年每股盈利预测下调4%至5%，目标价由60.2港元微降至60港元，维持“中性”评级。格隆汇8月15日｜高盛发表研究报告指，长江基建今年上半年净利润为43.5亿港元，扣除外汇收益和其他非经常性项目，其核心净利润按年增长2%至42.8亿港元，符合市场预期，受惠于英国业务的稳健表现。该行表示，鉴于利率上升的环境、以及激励受监管公司投资的需要，预计在即将到来的重设期间，更优惠的条款将推动单一资产的盈利增长，预计集团将在未来2至3年内实现9%至10%的年均盈利增长。该行将公司在2025年至2027年每股盈利预测下调4%至5%，目标价由60.2港元微降至60港元，维持“中性”评级。

【大行评级｜里昂：上调长江基建目标价至63港元 重申“跑赢大市”评级】格隆汇8月14日｜里昂发表研究报告指，长江基建上半年纯利为43.48亿港元，分别达到彭博及里昂对其全年预测的50%和46%，符合预期。该行相信，公司下半年受到英镑和澳元走强、高通胀以及来自英国铁路部门的3亿英镑处置收益所支持，应将录得更强盈利。该行表示，长江基建的现金流具有高收益能见度、投资级信用评级及经营往绩坚韧，应该能够支持公司股息持续增长。该行将公司目标价由62港元上调至63港元，并重申“跑赢大市”评级。格隆汇8月14日｜里昂发表研究报告指，长江基建上半年纯利为43.48亿港元，分别达到彭博及里昂对其全年预测的50%和46%，符合预期。该行相信，公司下半年受到英镑和澳元走强、高通胀以及来自英国铁路部门的3亿英镑处置收益所支持，应将录得更强盈利。该行表示，长江基建的现金流具有高收益能见度、投资级信用评级及经营往绩坚韧，应该能够支持公司股息持续增长。该行将公司目标价由62港元上调至63港元，并重申“跑赢大市”评级。

【大行评级｜花旗：上调长江基建及电能实业的目标价 评级升至“买入”】格隆汇8月4日｜花旗发表报告，将长江基建及电能实业的投资评级从“中性”上调至“买入”，长江基建目标价由49港元上调至62港元，电能实业目标价由48港元上调至58港元，主要基于潜在并购效益以及英镑与澳元兑港元升值的双重利好因素。同时，鉴于港灯股价在过去六个月上涨17%，将其评级从“买入”下调至“中性”，目标价由6.1港元上调至6.6港元。该行建议投资者从港灯转向长江基建和电能实业，以把握更大的股价上行潜力。2025年，长江基建、电能实业和港灯的预测股息率分别为4.7%、5.5%和5.2%。格隆汇8月4日｜花旗发表报告，将长江基建及电能实业的投资评级从“中性”上调至“买入”，长江基建目标价由49港元上调至62港元，电能实业目标价由48港元上调至58港元，主要基于潜在并购效益以及英镑与澳元兑港元升值的双重利好因素。同时，鉴于港灯股价在过去六个月上涨17%，将其评级从“买入”下调至“中性”，目标价由6.1港元上调至6.6港元。该行建议投资者从港灯转向长江基建和电能实业，以把握更大的股价上行潜力。2025年，长江基建、电能实业和港灯的预测股息率分别为4.7%、5.5%和5.2%。

【研报掘金｜华泰证券：首次覆盖长江基建集团 给予目标价64.73港元及“买入”评级】格隆汇6月23日｜华泰证券发表研究报告指，长江基建集团是全球大型环球基建集团之一，投资于世界各地的能源、基建及公用事业相关业务，受管制资产贡献核心盈利，业务模式具有较强抗风险能力。此外，长江基建2024年重启并购，未来业务版图有望进一步拓展，该行认为其现金流充裕，历史每股股息逐年增长，2024年股息率4.5%。华泰证券首次覆盖长江基建，给予目标价64.73港元(基于2025预测市账率(PB)1.32倍)，予以“买入”评级。该行预计，长江基建2025至2027年归母净利分别为83.4亿、86.6亿、89.7亿港元，对应2025年每股盈余(EPS)和每股净资产(BPS)分别为3.31港元、48.86港元。华泰证券参考历史3年PB均值0.96倍，考虑公司业务模式具有强抗风险能力，多个资产将于2025及2026年迎来回报率上调窗口期；长江基建重启收购或带来新增利润贡献；以及上市以来每股股息逐年增长。格隆汇6月23日｜华泰证券发表研究报告指，长江基建集团是全球大型环球基建集团之一，投资于世界各地的能源、基建及公用事业相关业务，受管制资产贡献核心盈利，业务模式具有较强抗风险能力。此外，长江基建2024年重启并购，未来业务版图有望进一步拓展，该行认为其现金流充裕，历史每股股息逐年增长，2024年股息率4.5%。华泰证券首次覆盖长江基建，给予目标价64.73港元(基于2025预测市账率(PB)1.32倍)，予以“买入”评级。该行预计，长江基建2025至2027年归母净利分别为83.4亿、86.6亿、89.7亿港元，对应2025年每股盈余(EPS)和每股净资产(BPS)分别为3.31港元、48.86港元。华泰证券参考历史3年PB均值0.96倍，考虑公司业务模式具有强抗风险能力，多个资产将于2025及2026年迎来回报率上调窗口期；长江基建重启收购或带来新增利润贡献；以及上市以来每股股息逐年增长。

【李家超再回应长和卖港口】格隆汇6月6日｜据香港文汇报，没有一盘生意，可以凌驾于国家利益之上。长和计划出售巴拿马港口，令港口可能落入美国之手一事，近来备受各界关注。香港特区行政长官李家超昨日接受专访时被问及有关事件时表示，无论处于社会什么岗位，都应希望追求共赢、多赢，“不希望自己的成功建立在对别人的伤害上，我想这是任何岗位的人都要抱住的观念。”李家超表示，所有人都需要衡量整体利益和个人利益的关系，“我觉得如果把所有利益一致性，对大家都好。”他强调，既要争取个人利益，也要保障其他人的利益。格隆汇6月6日｜据香港文汇报，没有一盘生意，可以凌驾于国家利益之上。长和计划出售巴拿马港口，令港口可能落入美国之手一事，近来备受各界关注。香港特区行政长官李家超昨日接受专访时被问及有关事件时表示，无论处于社会什么岗位，都应希望追求共赢、多赢，“不希望自己的成功建立在对别人的伤害上，我想这是任何岗位的人都要抱住的观念。”李家超表示，所有人都需要衡量整体利益和个人利益的关系，“我觉得如果把所有利益一致性，对大家都好。”他强调，既要争取个人利益，也要保障其他人的利益。

【大行评级｜里昂：下调长和目标价至58港元但维持“增持”评级 仍存在价值机会 】格隆汇5月14日｜里昂研究报告指，受惠于美汇走弱，以及HIBOR和EURIBOR下调，长和全年至今的经常性盈利维持稳定。然而，该行仍将2025年和2026财年的经常性利润预测下调17%至18%，主要因下调对金融与投资和其他部门的盈利预测；预计基于40%的盈利作派息，2025至2027财年股息只会稍微增长。报告指，长和现价目前较NAV折让49%，该行将目标价由61港元下调至58港元，维持“增持”评级，因为仍然存在价值机会。报告又提到，最近中美之间贸易紧张局势纾缓，应该有利于长和早前公布的港口交易。然而，交易是否会顺利进行，以及具体将如何进行，仍是未知之数。格隆汇5月14日｜里昂研究报告指，受惠于美汇走弱，以及HIBOR和EURIBOR下调，长和全年至今的经常性盈利维持稳定。然而，该行仍将2025年和2026财年的经常性利润预测下调17%至18%，主要因下调对金融与投资和其他部门的盈利预测；预计基于40%的盈利作派息，2025至2027财年股息只会稍微增长。报告指，长和现价目前较NAV折让49%，该行将目标价由61港元下调至58港元，维持“增持”评级，因为仍然存在价值机会。报告又提到，最近中美之间贸易紧张局势纾缓，应该有利于长和早前公布的港口交易。然而，交易是否会顺利进行，以及具体将如何进行，仍是未知之数。

【国家市场监管总局：将依法对长和港口交易进行审查】格隆汇3月28日｜大公文汇全媒体记者今日就“长和拟售巴拿马港口”一事，向国家市场监督管理总局提问，获该局回应。问：据悉，4月2日长和将与贝莱德签署巴拿马港口的交易协议，请问该交易是否要经过中国的反垄断审查批准？国家市场监督管理总局反垄断二司负责人：我们注意到此交易，将依法进行审查，保护市场公平竞争，维护社会公共利益。国家市场监督管理总局官网显示，反垄断执法二司，负责依法对经营者集中行为进行反垄断审查。负责查处违法实施的经营者集中案件，查处未达申报标准但可能排除、限制竞争的经营者集中案件。开展数字经济领域经营者集中反垄断审查。监督执行经营者集中附加限制性条件。指导企业在国外的反垄断应诉和合规工作。格隆汇3月28日｜大公文汇全媒体记者今日就“长和拟售巴拿马港口”一事，向国家市场监督管理总局提问，获该局回应。问：据悉，4月2日长和将与贝莱德签署巴拿马港口的交易协议，请问该交易是否要经过中国的反垄断审查批准？国家市场监督管理总局反垄断二司负责人：我们注意到此交易，将依法进行审查，保护市场公平竞争，维护社会公共利益。国家市场监督管理总局官网显示，反垄断执法二司，负责依法对经营者集中行为进行反垄断审查。负责查处违法实施的经营者集中案件，查处未达申报标准但可能排除、限制竞争的经营者集中案件。开展数字经济领域经营者集中反垄断审查。监督执行经营者集中附加限制性条件。指导企业在国外的反垄断应诉和合规工作。

【长和据称如期推进出售巴拿马港口交易】格隆汇3月26日｜据彭博引述消息人士称，长和计划如期推进将两个巴拿马港口出售予贝莱德财团的交易。据悉，各个交易方目前正致力完成尽职调查、税务、会计及其他交易条款，仍计划在4月2日前签署协议。格隆汇3月26日｜据彭博引述消息人士称，长和计划如期推进将两个巴拿马港口出售予贝莱德财团的交易。据悉，各个交易方目前正致力完成尽职调查、税务、会计及其他交易条款，仍计划在4月2日前签署协议。

【大行评级｜大和：予长江基建集团“买入”评级 股息升幅略低或暗示有并购机会】格隆汇3月21日｜大和发表研究报告指，长江基建集团去年纯利按年升1%，管理层解释盈利增长温和放缓主因外汇收益按年减少及来自澳洲、欧洲及加拿大政府的税务政策调整。集团末期息按年上升1港仙，低于2021至2023年度的2港仙，该行认为，这可能暗示未来或出现并购机会。该行予集团“买入”评级。格隆汇3月21日｜大和发表研究报告指，长江基建集团去年纯利按年升1%，管理层解释盈利增长温和放缓主因外汇收益按年减少及来自澳洲、欧洲及加拿大政府的税务政策调整。集团末期息按年上升1港仙，低于2021至2023年度的2港仙，该行认为，这可能暗示未来或出现并购机会。该行予集团“买入”评级。

【大行评级｜大摩：长江基建集团去年股息略逊预期 予“与大市同步”评级】格隆汇3月21日｜摩根士丹利发表研究报告指，长江基建集团去年净利润按年增1%，营业利润按年升10%，增幅较上半年有所加快。去年集团派息每股2.58港元，按年升1%或2港仙，略逊预期。该行予集团“与大市同步”评级，目标价48港元。格隆汇3月21日｜摩根士丹利发表研究报告指，长江基建集团去年净利润按年增1%，营业利润按年升10%，增幅较上半年有所加快。去年集团派息每股2.58港元，按年升1%或2港仙，略逊预期。该行予集团“与大市同步”评级，目标价48港元。

【大行评级｜花旗：下调长江基建集团目标价至49港元 评级降至“中性”】格隆汇3月20日｜花旗发表研究报告指，长江基建集团去年纯利按年升1.1%至81.15亿港元，低于市场预期3%；以经常性基础计算，去年营业利润按年升10%，末期股息按年升0.5%至1.86港元。以上市以来，公司保持提高股息趋势，去年全年每股股息按年升2港仙。该行指，从基本上来看，长江基建或收购英国泰晤士水务，但料不会在未来数个月成事，主因有潜在收购前有复杂债务重整工作。该行指，将公司在2025年至2026年纯利预测下调8%至12%，其目标价由63港元下调至49港元，其评级由“买入”降至“中性”。格隆汇3月20日｜花旗发表研究报告指，长江基建集团去年纯利按年升1.1%至81.15亿港元，低于市场预期3%；以经常性基础计算，去年营业利润按年升10%，末期股息按年升0.5%至1.86港元。以上市以来，公司保持提高股息趋势，去年全年每股股息按年升2港仙。该行指，从基本上来看，长江基建或收购英国泰晤士水务，但料不会在未来数个月成事，主因有潜在收购前有复杂债务重整工作。该行指，将公司在2025年至2026年纯利预测下调8%至12%，其目标价由63港元下调至49港元，其评级由“买入”降至“中性”。