三好公司,可挥杆

爱美客(300896)

马上就五一假期,不过今天调休,大部分人还要上班。

股市相关人员可就幸福啦,因为周六日都休市,哈哈。

狼哥还是按照习惯,加个班,继续“每周一股”。

不知是因为受放假的喜悦影响,还是股市到了反转的节点,近几天账户回血很猛。

当然,主要是第一大重仓,占比近四成的中概互联,六个交易日大涨12%!

再就是牧原股份,已经回到成本线以上。

目前看跃跃欲试的架势,还有上冲动能,毕竟猪肉价格还在底部,上面空间应该不小。

其余四个持仓,医疗ETF、涪陵榨菜、中国平安、口子窖,都还在底部静默,符合股市常态。

好了,开始今天的主角——爱美客(300896)

1、好生意。

公司属于医美行业,被人称为女人的茅台。

要是细究,这么说不太准确,现在很多男性也很爱美要做医美项目,哈哈哈。

茅台的商业模式,人尽皆知,几乎无可挑剔。

爱美客上市初期被爆炒,就是因为生意太好做,资本为之疯狂。

随着中产群体扩大、购买力提升、市场教育扩展,中国的医美,大有可为。

轻医美领域,预计未来5年仍能每年超过20%速度增长。

看脸的世界,视频侵占着大家更多的时间,脸面问题只会越来越重要。

这个渐变的过程,也伴随着各种事故。

监管必然更加严格,长期利好正规大公司。

2、好公司。

作为医美优质赛道稀缺龙头,成立已有20年历史。

近几年进入规模高速成长阶段。

2016年营收只有1.4亿元,至2023年,7年增长19倍,年均增长率53.8%。

各方面数据都优秀。玻尿酸产品市占率国内第一。

ROE,近五年都在20%以上,近两年十分接近30%,堪称极品中的极品。

毛利率95%左右,净利率60%+,都略超茅台。

关键是市值才643亿,相比起茅台的2万亿,空间很大。

另外,研发和销售两大费用,却并不高,都不到两位数,远低于同行业其他公司。

公司还有稳定的分行历史,分红率在50%上下,兼顾了回报股东和企业发展。

要知道,这可是在公司高速发展的情况下实现的,难能可贵。

侧面说明,管理层的理性与稳定。

2023年末数据,钱多(类现金39亿)、债少(资产负债率5.4%)、家底好,让股东踏实。

3、好价格。

公司2020年9月底上市,市值最高达到了1800亿元。

将近四年,基本过了新股的新鲜劲,现在三折促销,性价比回归。

说得更直白点,上市后被吹的泡泡消化得差不多了。

同时由于其属于医药医疗板块,跟随持续下跌充分,已进入低估区间,可以配置。

具体数值,市盈率32.6,历史0.35%;市净率9.34,历史最低;市销率21,历史0.35%;市现率31,历史0.35%。

一句话总结,极度低估!

4、行动起来。

数据之外,公司的态度也较为积极。

近6个月,控股股东和管理层累计增持1.2亿,占比0.18%;公司回购4亿,占比0.54%。

机构也是看好,43家评级,79%买入,距离目标有40%上涨空间。

到个人投资者,要理性看待这个过程。

首先要明白,跌这么多,很内在的原因是业绩不如原来那么好。

24年一季度收入8-8.25亿,同比增长28%-30%,实现扣非净利润5.1-5.37亿,同比增长33%-39%。

而去年营收28.69亿元,同比增长48%;归母净利润18.58亿元,同比增长47%。

再看早两年,甚至是三位数的增速,下滑得厉害。

数据的背后是竞争加剧,童颜针市场有新的强劲对手进入。

但好在还没拉胯,且与估值也匹配,有一定支撑,是挥杆时刻。

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

相关阅读

评论