美联储加息“副作用”明显，2023年创纪录巨亏1143亿美元

美联储网站周二发布2023年经审计财务报表。

数据显示，截至2023年12月31日，美联储总资产约为7.8万亿美元，比上年减少0.7万亿美元。总资产主要包括7.5万亿美元的美国国债以及通过货币政策获得的联邦机构和政府资助的企业抵押贷款支持证券。

具体来看，财务报表中的其他信息包括：

●储备银行 2023 年的支出总额超过收益 1143 亿美元，即营业亏损为1143亿美元（约合人民币8262亿元）；2022年，净利润为588亿美元;
●2023年通过公开市场操作获得的证券的利息收入总额为1,638亿美元，较2022年减少62亿美元;
2023年存款机构准备金余额利息支出为1,768亿美元，较2022年增加1,164亿美元，利息支出激增近两倍；
●向存款机构和其他合格借款人提供贷款（包括来自银行定期融资计划和薪资保护计划流动性工具）的利息收入总额为104亿美元;
●2023年根据回购协议出售的证券的利息支出为1,043亿美元，较2022年增加624亿美元；
●储备银行从为应对 COVID-19 大流行而建立的紧急信贷设施中实现了 1 亿美元的净收入；和2023 年的运营费用为 92 亿美元，其中包括 29 亿美元的董事会费用、货币成本和消费者金融保护局的运营评估。

据路透社报道，营业亏损1143亿美元，为美联储有纪录以来最高年度亏损。

报道提到，美联储从2022年春季开始大幅提高联邦基金利率的举措颠覆了其财务状况。为了给通胀压力降温，自2022年3月启动加息周期以来，截至去年7月的去年最后一次加息，美联储累计加息幅度525个基点。在那之后，联储连续五次会议决定，将政策利率——联邦基金利率的目标区间5.25%到5.50%维持不变，保持在二十余年最高水平。这意味着要支付更多的利息。

美联储表示，去年的亏损是在2022年净收入为588亿美元之后发生的。公布的数字是根据今年早些时候报告的初步数字进行的审计统计。

美联储一再强调，净负收入并不妨碍其操作或实施货币政策的能力，因为美联储可以印钞来资助其运营，以应对亏损，但会加剧本已庞大的美国政府财政赤字。

去年，银行存放在美联储的超额准备金利息总额达到创纪录的1768亿美元，几乎是2022年支付金额的三倍；其逆回购设施的利息支出为1043亿美元，前一年为419亿美元。

在支付日常运营费用后，美联储需要将其从证券投资组合中赚取的钱上缴美国财政部，这些收入用于抵消联邦赤字。大多数地区联邦储备银行于2022年9月开始暂停向美国财政部支付汇款。当支出超过收入时，就像2022年底以来的情况一样，美联储会向美国财政部发行一项递延资产，美联储表示，这对货币政策的实施没有影响。

美联储表示，这项递延资产去年增加了1167亿美元，达到创纪录的1333亿美元。这些数据在很大程度上证实了美联储1月份发布的初步财务报表中的信息。截至3月20日，它已上升至1578亿美元，目前尚不清楚它还将增长多少。

当美联储恢复盈利时，它将利用多余的收益来减少递延资产，当递延资产被清零时，美联储将再次开始向财政部返还多余利润。圣路易斯联储去年的一份报告称，在美联储能够再次向政府缴纳利润之前，可能需要数年时间。