氢能政策打通商业化堵点，强受益方向有哪些

【ky机械】氢能政策打通商业化堵点，强受益方向有哪些？

＃政策端：

1）2月26日，内蒙古发布关于可再生能源电解水制氢项目不需取得危险化学品安全生产许可。

2）2月29日，山东省发布通知，自3月1日起，对本省高速公路安装ETC套装设备的氢能车辆免收高速公路通行费，试行2年。

3）2月29日，工信部等七部门发布指导意见，要求围绕石化化工、钢铁等领域用氢需求，构建氢能制、储、输、用全产业链技术装备体系。

＃解决以下堵点：

1）氢能归结危险化学品意味着氢气只能在特定园区生产，且取得生产许可麻烦，导致指标稀缺，产地和需求地无法有效打通；该政策打破了氢气只在特定化工园区生产的先例。

2）核心城市试点加氢站，氢气运输费占比超

30％（西部到核心城市），若在需求地通过绿电制氢，运输成本大大降低，且能够有效调峰；

3）氢能车辆高速费免费通行，使得运营车辆全生命周期商业模式打通：以49吨氢能重卡车辆为例，免收高速费用后，全生命周期成本比燃油重卡相比节省约36万元。

＃政策加持下的氢能商业模式：

核心城市制氢点利用峰谷段电力来制取氢气，储存到加氢站，运营车辆加完氢气后，进入免费高速，商业模式闭环；

＃此次商业模式闭环将解决之前燃料电池发展不起来的死循环：

1）加氢辅助设施少导致氢燃料电池车难以普及；

2）运输成本高＋绿电价格高导致商业燃料电池运营车辆难以实现商业化

3）燃料电池车辆价格高、车辆少，使得加氢站难以盈利。

＃氢能商业预期展望：

1）燃料电池由于密度高的特点，第一阶段实现运营车辆的商业化；

2）第二阶段作为锂电池汽车的补充，氢能源汽车（乘用车）逐步登场；

3）从氢能运输来讲，如果管道输氢取得突破进展（目前处于中试阶段），那么西部的风光制取的氢气将作为天然气的重要补充，解决我国缺气的问题，也将大大改善西部的电力消纳问题。

＃标的选择：依次关注氢燃料电池、氢能检测、

制氢端、储运端

＃推荐组合：凯大催化、科威尔、富瑞特装、科新机电、华光环能、华电重工、江苏神通

1）燃料电池：

电堆：亿华通、京城股份

膜电极催化剂：贵研铂业、凯大催化

2）氢能检测：科威尔

3）制氢端：

电解槽：华电重工、华光环能、昇辉科技催化剂：科隆股份（电解槽）、凯大催化(PEM)

4）储氢端：富瑞特装、兰石重装、石化机械、厚普股份、科新机电、金博股份

5）其他如阀门等：江苏神通