Sora作妖，AI集体拉升！指数2连跌，后市该怎么办？

【盘面分析】

周二公布的美国2月CPI同比增长3.2%，环比增长0.4%，均连续第二个月加快增长，但增速均符合预期。美国经济数据的利好带动美股再度走高，外围市场迎来进一步反弹的迹象，而A股市场依然是高位震荡的行情。随着A股行情的走高，外资开始频频看多国内大型企业，港股以及中概股也呈现非常强势的特征，投资者的看多情绪对市场的助推仍有很强动能。这里依然是逢调整买入的观点，切勿追高！

骑牛看熊发现2023年为文生视频模型兴起的元年，2024年开始逐步在效果上实现多突破。从效果来看，Sora 的核心惊艳之处在于生成视频的逻辑连贯性。从技术来看，其核心差异在于暴力美学的思维以及将更多的帧与帧之间的联系纳入考量。Sora 的横空出世点燃国内外科技圈，海外各大厂商的竞争不断加强，充分竞争的环境下有助于产品的迭代加速，推动AI+视频领域高速发展。

三大指数开盘涨跌不一，开盘后不久纷纷翻绿，两市个股跌多涨少，题材板块方面云游戏、通信设备、互联网等板块表现较强，房地产、飞行汽车、保险等板块表现较差。信创概念早盘活跃，中国软件、榕基软件涨停，安恒信息、麒麟信安等多股涨幅靠前，发布《关于更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知》。游戏、传媒股反弹，慈文传媒、惠程科技等多股涨停，会议涵盖AI、VR、AR、音频、视觉、编程等多主题，参会厂商包括微软、谷歌、英伟达、Meta、Adobe、EPIC、Unity、Roblox、腾讯、网易等。

Sora概念股震荡拉升，当虹科技涨超10%，中广天择、因赛集团等跟涨，Sora是人工智能发展进程中的“里程碑”，推动AGI时代加速到来。芯片半导体板块震荡走高，景嘉微冲击20CM，新洁能、龙芯中科等涨幅靠前，景嘉微公告，公司面向AI训练、AI推理、科学计算等应用领域的景宏系列高性能智算模块及整机产品研发成功，并将尽快面向市场推广。液冷服务器走强，川润股份8天6板，朗威股份涨超13%，工业富联、英维克等跟涨，英伟达CEO 黄仁勋透露，下一代DGXGPU 服务器将采用液冷散热，并表示下一代DGX 服务器即将推出。

新型工业化概念探底回升，艾艾精工7连板，百达精工涨停，蓝海华腾触及20CM涨停，要求加快推进新型工业化，把发展新质生产力作为重要着力点，巩固和增强工业经济回升向好态势。低空经济概念探底回升，立航科技走出7连板，中信海直、永悦科技2连板，近日亿航智能与无锡市交通局、梁溪区、梁溪科技城正式签署协议，共同打造亿航智能EVTOL低空经济产业基地及运营总部项目，填补了EVTOL电动垂直起降航空器在江苏省内产业布局的空白。英伟达概念股午后持续走强，工业富联涨超8%续创历史新高，恒润股份、中电港涨停，昨晚美股英伟达涨超7%，单日市值增加超1500亿美元，总市值2.3万亿美元。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开后水下震荡为主，并没有出现明显的护盘拉升迹象，部分个股随着指数的走弱，也出现了明显的回调走势。金融股本周出现连续调整的迹象，这对于指数冲关有一定的影响，再加上外盘市场有所调整，本周目前是先扬后抑的行情，要注意后市的资金变化。接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周三盘中一度跌近1%，在会议后始终没有任何的政策面和消息面消息，市场过于平淡，一时间让行情陷入到僵持中。机构资金和游资没有了做盘方向，继续等待又容易贻误战机，这也导致了市场出现新的变化。场内获利盘较大，这里反而要小心这批多头资金变成空头部队。接下来注意创业板指数能否在1870点之上稳住。

【淘金计划】    

数据显示，2月18日至3月12日，国内各大知名投资机构集中造访了600余家上市公司，调研次数达900多次，有40家公司获百家以上机构关注。经梳理发现，电子、机械设备、生物医药等行业颇受青睐，是机构投资者追踪的三大热门行业。从调研内容看，上市公司2024年产品研发、经营战略、出海情况是机构关注重点。与此同时，各家企业“机器人”的研发进展也是机构普遍关心的问题。

题材板块中的Sora、云游戏、互联网等概念是资金净流入的主要参与板块，保险、房地产、猪肉等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现AI 生成视频领域进程加速，技术有望从“预览级”升级为“成品级”。OpenAI 发布文生视频模型Sora，可以用文字指令生成长达60 秒的高清流畅视频，在生成视频长度、连贯性、多镜头切换方面具备显著优势。相较于此前文生视频模型Runway、Pika、Stable Video 实现跨代级提升。

Sora 强大的文生视频能力将快速推进应用端商业化落地、拉动产业规模， 进而传导至上游算力基础设施， 算力基础设施需求将再次迎来爆发。根据测算， Sora对推理端算力需求将呈现指数级别爆发式增长， 将带动上游芯片、服务器、光模块、液冷等基础设施需求放量。

如果OpenAI 将视频生成模型Sora 接入ChatGPT 中供广泛用户使用，将对视频领域相关行业带来深远影响，如广告创意、短视频创作、影视制作、教育、游戏等领域。头部厂商大模型加速迭代，优势持续拉大，呈现出强者愈强的特征，同时多模态模型训练及推理也是需要更多的算力支撑，AI 算力需求不断拉高。

Sora 的算力成本理论计算值约为GPT-4 的10 倍，Sora 的推理算力成本的理论计算值可能会是GPT-4 的2000 倍。海外科技巨头对多模态大模型升级迭代速度远超预期， Sora 可以模拟以简单方式影响世界状态的动作， 通用人工智能时代或将提前到来。