近期，声网母公司Agora, Inc.公布了2023年第四季度及全年财报。Agora Inc.的创始人兼CEO赵斌表示：“我们在2023年第四季度取得了强劲的财务业绩，实现了连续的收入环比增长，并实现了140万美元调整后净利润，这是三年以来首次季度盈利。这反映了我们在极具挑战的经营环境下的业务韧性，以及我们不断优化成本结构的努力。”

在万亿规模的云通讯市场，越来越多的巨头涌入，声网作为“全球实时互动云第一股”，在与其他巨头的竞争当中，胜算有多大？2023年声网又交出一份怎样的答卷？持续亏损的局面是否可以被扭转？

转亏为盈

Agora, Inc.是Agora和声网两家独立企业的控股公司，它们的业务通过各自的子公司和可变利益实体进行管理。声网成立于2014年4月，是典型的“生而全球化”企业，创立之初便在中国和海外市场设立了双总部。2020年6月26日，声网的母公司正式在美国纳斯达克上市交易。

自2019年至2023年，Agora, Inc.的营收数据显示了整体的逐年增长趋势，但在2023年出现了轻微下降。在此期间，声网的营收持续稳步增长，从2019年的6443万美元增长至2021年的1.68亿美元，增长幅度显著。

然而，到了2023年，声网的营收略有下降，降至1.415亿美元，与前一年相比出现了一定程度的减少。

声网全年营业收入 数据来源：同花顺

针对2023年第四季度的财报数据，Agora, Inc.的总营收为3600万美元，较去年同期的4010万美元下降了10.2%。其中，Agora在该季度的营收为1530万美元，与去年同期的1580万美元相比下降了3.2%。财报显示，主要原因是新兴市场的某些客户因融资条件收紧而减少了使用量。另外，声网在2023年第四季度的营收为人民币1.483亿元（约合2070万美元），较去年同期的人民币1.722亿元（约合2430万美元）下降了13.9%。这主要是由于宏观经济状况的变化以及2023年第一季度CEC业务的处置所致。

声网净利润 数据来源：同花顺

从净利润方面来看，过去几年，声网的净利润出现了较大的波动。

自2019年起，声网就一直处于亏损状态，2019年的亏损额达到了617.7万美元，随后，2020年的亏损虽然有所减少，仍为311.5万美元，可以看出其盈利能力较为薄弱。到了2021年，声网的净利润亏损额大幅增加，达到了7236万美元。而在2022年和2023年，声网的净利润再次下降，分别为1.204亿美元和8722万美元。

然而，值得一提的是，Agora Inc.在2023年第四季度取得了一定突破，调整后净利润为140万美元，这是自三年以来首次季度盈利。

从毛利率方面来看，2023年第四季度毛利润为2270万美元，比去年同期的2440万美元下降7.1%。2023年第四季度毛利率为62.9%，较去年同期的60.8%增长2.1%。

重心转移

声网的服务范围涵盖了多个行业领域，包括社交直播、教育、游戏电竞、物联网、AR、VR、金融、医疗、企业协作等20余个行业赛道，共计200多种场景。其实时互动技术覆盖了全球200多个国家和地区，并提供当地的技术和运营支持。声网的客户群涵盖了众多知名企业。开发者只需使用API，即可轻松调用声网的实时音视频、互动直播、聊天等功能，将其嵌入应用中，构建各种实时互动场景。

根据财报显示，声网的主营业务主要包括实时接入服务及其他方面。2023年，实时接入服务的营收达到1.331亿美元，而其他方面的营收为844万美元。可以看出，声网的业务相对较为集中，实时接入服务占据了总营收的94.04%，而其他方面仅占据了总营收的5.96%。

声网主要营业收入 来源：同花顺

若声网的主营业务按照地区划分，可以从下方表格中看出：

1、中国市场表现稳健但占比逐年下降：从2018年到2022年，声网在中国市场的营收呈现稳步增长的趋势，从3331万美元增长至9167万美元。然而，尽管中国市场的营收总额在增加，但其占比逐年下降，从76.30%降至57.06%。这意味着声网在中国市场的增长速度放缓，声网在海外市场取得了更快的增长。

2、其他地区市场增长迅速：在其他地区市场，声网的营收和占比逐年增加。2018年至2022年，其他地区的营收从576.3万美元增长至4626万美元，占比从13.20%增至28.79%。这表明声网在除中国外的其他地区市场取得了显著的增长，或是通过加大市场推广等方式实现。

3、美国市场逐年增长：美国市场在声网的出海业务中也占有一定的比重，其营收和占比也呈现逐年增长的趋势。2018年至2022年，声网在美国市场的营收从458.2万美元增至2274万美元，占比从10.50%增至14.15%。虽然美国市场增长速度相对较慢，但仍然对声网整体业务的增长起到了一定作用。

声网营收地区构成 数据来源：同花顺 数据猿整理

如今，泛娱乐社交领域的国际扩张仍然是互联网企业的主要战略之一，竞争也是愈发激烈。声网在海外业务的营收占比逐步增长，显示出其业务重心正在向海外市场转移，出海业务开始逐渐获得成功。

整体来说，声网在过去几年的出海业务表现出稳健增长的态势，尤其是在中国以外的其他地区市场取得了显著的增长。然而，中国市场占比的逐年下降以及美国市场增速较慢可能是需要声网关注的趋势，声网或需要加大在海外市场的投入和布局，以实现更加健康和平衡的业务发展。

强敌林立，如何突围？

在中国，云通信市场仍然是一片待开发的蓝海，但美国的云通讯市场则异常火爆。在这个竞争激烈的赛道上，声网难以忽视其他巨头所带来的竞争压力。

在国内市场，声网与一些互联网行业巨头如新东方、好未来、VIPKID、小米、陌陌、抖音等合作，这些知名企业虽然为其带来了可观的营收，但是，在云服务领域，腾讯和阿里这样的互联网巨头对于TOB服务的重视程度更高。这些巨头无论是在技术研发能力，还是资金实力、资本运作能力，都比声网更具备优势，这使得声网在国内的增值服务可能面临较大的增长挑战。

另一方面，声网在成立之初就将业务范围锁定在全球范围。尽管海外市场的发展潜力巨大，但声网在这个领域的海外最大竞争对手就是Twilio。根据2023年第四季度Twilio的财报显示，其总营收达到10.76亿美元。与声网相比，Twilio在全球影响力和营收方面都占据领先地位，Twilio将成为声网在海外扩张过程中最具挑战性的竞争对手。

数据来源：同花顺 数据猿整理

根据图表数据分析显示，尽管Twilio的净利润呈现持续亏损的趋势，但其营收却呈现稳健增长的态势。与此同时，通过对比声网营收占Twilio的比例可见，自2020财年至2023财年，声网营收占Twilio的比例在逐年下降，分别为7.6%、5.9%、4.2%和3.4%。这一趋势显示了声网在与Twilio的竞争中处于相对劣势的地位，并且随着时间的推移，这种差距在逐渐扩大。

在这种情况之下，声网亟需解决的核心问题是如何重回增长轨道，实现净利润的扭亏为盈，并且拓宽其当前业务的竞争壁垒。

对于云服务企业而言，其主要产品或服务往往是其营收的主要来源，就像Zoom、Slack、Twilio等公司一样。尤其是这些云服务提供商的营收很大程度上依赖于其客户基础的规模，客户基础的规模和选择的增值服务对其营收的贡献以及财报业绩有着重要的影响。

声网的业务模式主要集中于实时接入服务，这使得其在收入来源上相对单一。这种单一性可能会使声网更加脆弱，特别是当实时接入服务面临技术问题、市场需求变化或竞争加剧时，如果声网无法及时调整策略以适应市场变化，可能会导致收入下滑和市场份额的减少。

声网的客户相对较为集中，这使得其面临着互联网大客户流失的风险。一旦产品竞争力不足，可能导致声网失去部分大客户，从而直接影响公司的总营收。

为了应对以上风险，首先，声网可以考虑除实时接入服务外拓展其他业务领域，多元化业务可提升收入来源的多样性，降低经营风险。此外，加大技术创新和研发投入，不断提升产品质量和服务水平，保持行业内的领先地位。通过引入新技术和优化现有产品，提高产品差异化和市场竞争力，增加客户黏性和市场份额。

其次，声网可在市场定位上寻求差异化，专注于服务特定行业或领域的客户群体，提供定制化解决方案。通过深耕细作，建立起与客户的紧密合作关系，提高客户满意度和忠诚度，增强市场竞争力。通过垂直整合和价值链延伸，声网可提供更综合完整的解决方案，提升客户体验和满意度。

最后，声网应更加积极拓展国际市场，加强海外业务发展，实现地域扩展和国际化战略。通过开拓海外市场，拓展客户群体和增加收入来源，降低对单一市场的依赖性，提升全球市场竞争力。

尽管声网在四季度实现首次盈利，但面临的行业竞争日趋激烈，巨头环绕，仍处于亏损中的声网要讲好自己的故事尚需应对不小挑战。