今日，液冷服务器板块再度领涨，截至午盘，液冷服务器板块涨5.49%，川润股份、日海智能、佳力图、科华数据、英维克、光迅科技等多股涨停。

消息面上，近日国家数据局等三部门推进“东数西算”网络传输，将提升服务器等核心算力基础的硬件长期需求。

多家机构表示看好液冷服务器未来发展前景。IDC预计，2027年，中国液冷服务器市场规模将达89亿美元。

另外，英伟达顶级盛会GTC 2024即将来袭，综合多家媒体报道，英伟达预计将在本次大会上推出Blackwell架构的B100 GPU，而B100搭载的散热技术从原先的风冷转为液冷。

液冷大趋势明显

随着芯片功率的提高和服务器功耗的增加，液冷技术因其低能耗、高散热、低噪声等优势，成为高效温控手段。

与此同时，液冷技术在军用雷达、高密度数据中心、高性能电脑、动力电池以及高功率LED散热领域均有应用，是解决大功耗设备部署、提升能效、降低制冷运行费用、降低TCO 的有效应用方案。

值的一提的是，AI产业对液冷服务器需求的具体增长数据显示，该领域正经历着显著的增长。根据IDC的数据，2023年上半年中国液冷服务器市场规模达到6.6亿美元，同比增长了283.3% 。

随着库存回归合理水平，消费电子行业的基本面预计将逐步改善。同时，传统终端在AI的赋能下，有望催生更多新需求。市场调研机构Gartner预测，到2024年底，内置生成式人工智能的个人电脑和智能手机的全球出货量将增长超10倍。

IDC预计，2022-2027年中国液冷服务器市场年复合增长率将达到54.7%，到2027年市场规模将达到89亿美元。同时，数据显示，冷板式液冷已经成为液冷数据中心的主流，在中国液冷服务器市场中的占比达90%。

另外，值得注意的是，中国电信正计划在上海建设智算集群，支持单池万卡的国产超大规模算力液冷。民生证券认为中国电信中部智算中心采用全液冷解决方案代表液冷已成为产业大趋势。

液冷行业“刚需”放量元年有望到来

近期，部分液冷服务器概念股因业绩大幅预增而受到市场关注。

统计显示，A股中布局液冷服务器的概念股共有29只，19只已发布2023年度业绩预告，其中6只业绩预增，飞龙股份、银轮股份、华峰铝业预计增幅居前。

其中，飞龙股份预计2023年实现归母净利润2.62亿元，同比增长211.11%，这主要得益于新能源行业的快速发展以及混动、纯电动汽车在液冷服务器、储能等民用领域的应用增加。
银轮股份预计2023年实现归母净利润5.9亿~6.4亿元，同比增长53.93% ~66.98%，公司表示新设数字与能源热管理事业部，专注于发展热泵、储能、特高压输变电、数据中心浸末式液冷等业务，显示出公司在新能源热管理产品领域的增长潜力。
华峰铝业预计2023年度实现归属于上市公司股东的净利润为8.6亿元—9.6亿元，同比增加29.13%—44.14%。公司汽车、储能、数据中心相关液冷材料产品充分受益相关行业需求放量，公司目前正积极开发储能领域以及 5G 基站、大数据中心等领域散热材料。

政策层面利好来看，国务院国资委日前召开央企业人工智能专题推进会，强调中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，有望带动国内AI算力需求提升。

国海证券表示，大模型带动AI算力需求增长，算力产业链中的AI芯片厂商、上游封装厂商与下游服务器整机厂商有望持续受益。展望2024年，该机构预计全球AI服务器需求拉动散热需求，液冷产品渗透率持续提升，互联网、金融、电信运营商会是液冷主要需求行业，并且互联网对冷板需求较大、竞争较激烈。

国盛证券研报指出，液冷散热从PUE政策驱动到实际产业刚需驱动，主要得益于国内AI算力和配套生态链的崛起，伴随2024年智算中心加速建设，服务器厂商和运营商共同大力投资配套设备，液冷行业真正的“刚需”放量元年有望到来。