AI、AI、AI，Sora又来啦！大盘8连阳，还有几连涨？

【盘面分析】

美股创出历史新高，主要还是公布的数据显示美国经济增长稳健，助推了金融市场锦上添花。周五亚太地区股市集体高开，带动了一轮新的反弹效应，A股也一度站上了3000点，创出2个月来的新高，全球的风险偏好继续上升，这对商品市场形成明显提振，市场情绪可以在权益市场造就情绪牛市。A股新政策的事实效果立竿见影，市场情绪也显著恢复，全球主要市场股市均创历史新高，A股这里不宜过分看空，关键是看何时迎来持续拉升的新投资方向。

骑牛看熊发现AI概念股掀起全球股市狂欢，OpenAI 发布了文生视频AI 模型Sora，可以根据文本提示（prompt）、静态图像或视频直接生成或扩展视频，视频时长可达1 分钟。OpenAI 发布了具有里程碑意义的文生视频AI 模型Sora，Sora 能够生成具有多个角色、特定类型的主题和运动，具备准确且高清的细节特征的复杂场景。随着OpenAI将这种具有开创性的技术路径走通，国内模型和应用厂商有望快速迭代出类Sora的视频生成模型和应用产品，多模态大模型加速发展，AI 训练和推理需求有望进一步升级。

三大指数集体高开，随后纷纷翻绿，两市个股涨跌互半，题材板块方面BC电池、POE胶膜、TOPCON电池等概念表现较强，旅游、种业、酒店餐饮等概念表现较差。国资云概念股继续活跃，铜牛信息20CM2连板，美利云、卓朗科技涨停，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。新质生产力概念持续活跃，克来机电11连板，睿能科技6连板，精伦电子5连板，克劳斯4连板，本川智能、东杰智能20CM涨停，近期新质生产力成为各大官媒的热点议题。创新成为各地“新春第一会”鲜明标签，多省份2024年开启“因地制宜”加快发展新质生产力。

光伏板块延续反弹，辅材方向领涨，海优新材涨近20%，鹿山新材涨停，福斯特、天洋新材等涨幅靠前，部分厂家和经销商通知，下周光伏组件即将涨价，3月产业链排产大幅好转，预计组件排产超45GW，环比增加50%。英伟达概念继续活跃，中富通20CM涨停，和林微纳涨超10%，先进数通、罗博特科等涨幅靠前，隔夜英伟达收涨超16%，英伟达第四财季收入和第一财季收入指引均高于预期，Bernstein宣布将英伟达目标价从700美元上调至1000美元。MR概念股快速反弹，奥拓电子、博杰科技等多股涨停，Vision Pro在2024年的销量将达到60万台，随着更便宜版本和太阳镜式外形的推出，2025年的销量有望超过100万台。

鸿蒙概念股震荡反弹，智微智能涨停，九联科技、国新文化等多股涨超5%，鸿蒙OS将有下一个大版本的升级，性能可能会有30%的提升。光通信板块探底回升，金百泽20CM涨停，铭普光磁涨停，2024年，GPT5、Gemini等最新多模态大模型训练所需算力进一步提升，推理算力随着AI对互联网应用的渗透算力需求也非常可观。文生视频概念再度走强，维海德20CM的6连板，信雅达、华扬联众5连板，假设视频创作成本占短视频市场规模的10%，在AI+视频渗透率5%-35%、短视频中视频创作市场规模340-460亿元的假设下，国内文生视频应用在短视频领域2025年潜在市场空间中值达80亿元。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五一度站上3000点，但是空头明显有阻击的动作，所以并未强势突破，而是出现了冲高回落的迹象，多数时间还是在红盘震荡为主。中国石油、中国石化、中国移动等中字头个股在本周纷纷创出新高，科技股承前启后，周一和周五纷纷大涨，也引爆短线的多头气氛，这里关键就是看指数反弹的高度，毕竟3000点是一个心理点位。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周五高开低走，多数时间都是水下震荡为主，Sora概念重整旗鼓，带动科技板块再度起航。现阶段成交量无法持续，说明场外进场的资金确实太少，别看市场涨了8天，牛哥都没听到谁在茶余饭后谈论股市的，说明“信心”还没有恢复，多数人还是等着“看笑话”！每一次底部都是在质疑声中产生的，无一例外。接下来注意创业板指数能否在1750点之上稳住。

【淘金计划】    

监管部门已经对做空机构有明显的限制，虽然今天部分量化机构解除限制，但是A股并未被抛压吓倒。其实从目前的局势来看，大盘上涨已经乏力，前期过猛后期没有跟上，北向资金也并未持续净流入为主，但是为了“面子”，这场“多头保卫战”还是比较漂亮的，之后就看个股能否复苏，迎来多头行情的共振。现在最大的问题是一些个股并未明显反弹，多数资金还是深套其中，

题材板块中的Sora概念、短剧游戏、web3等概念是资金净流入的主要参与板块，工程机械、煤炭、种业等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现Sora 可以在单个视频中创建多个镜头，且准确保留角色和视觉风格的一致性和连贯性。该模型不仅满足用户在prompt 中要求的内容，还了解这些东西在物理世界或数字世界中的存在方式。SORA彻底颠覆文生视频领域，算力有望呈现几何倍数需求，时在信创和AI的大背景下，国产算力有望大放异彩。

人工智能新一轮十年级的技术和产业革命大幕已经拉开，短期调整并不影响产业的长期投资机会，当前海外已经开始进入商业落地阶段，ChatGPT、Midjourney等现象级爆品出现，微软、Adobe、Salesforce、Zoom 等软件巨头亦纷纷推出商业化产品。

从产业发展看，Sora通用性极强，有望统一视频生成生态；能够进一步赋能与促进下游应用发展，未来有望成为真正的“世界模拟器”。Sora 在高度模拟物理和数字世界上展现出能力涌现，证明了视频模型的持续扩展是开发物理和数字世界模拟器的潜在路径，同时也在理解世界的物理规则上呈现明显的局限性。

在软件领域，Sora 的推出将进一步加深和拓宽OpenAI 的护城河；在底层算法和模型方面，少数巨头将占据主导地位；下游第三方应用与生态将不断丰富。大模型仍处于群雄逐鹿、快速迭代阶段，未来空间大且会格局收敛，应用端长期空间最大，厂商百花齐放。