A股收评：旅游、免税概念强势发力，长白山6连板，免税龙头大爆发

1月9日，A股主要指数小幅收涨。截至收盘，沪指涨0.2%报2893点，深证成指涨0.27%，创业板指涨0.37%终结此前6连跌。两市超3400股上涨，全天成交6743亿元，北上资金净买入1875.23万元。

盘面上，旅游酒店板块全天强势，大连圣亚、九华旅游等多股涨停；机器人概念股走强，昊志机电领涨；中国中免2023年归母净利同比增33.52%，免税概念股走高，欧亚集团、大连友谊双双涨幅；户外露营、培育钻石及新兴工业化等板块涨幅居前。另外，国资云概念下挫，混合现实板块走低；鸿蒙概念午后继续下探，软件开发、数据要素及DRG/DIP等板块跌幅居前。

具体来看：

旅游概念股再度爆发，大连圣亚5连板，长白山5连板，九华旅游涨停。中国旅游研究院发布数据，预计2024年国内旅游出游人数、国内旅游收入将分别超过60亿人次和6万亿元，出入境旅游人次和国际旅游收入将分别超过2.64亿人次、1070亿美元。山西证券表示，今年以来受益于消费者出游需求增加，出行产业链整体渐进复苏。

免税概念大涨，大连友谊、欧亚集团涨停，中国中免大涨超6%。中信证券发表报告指，中国中免与上海、北京核心机场免税店补充协议落地，保底租金及扣点率均较此前合同为低，机场渠道租金压力减轻、未来业绩确定性增强，并强化与机场方的利益绑定，有助于共克时艰。中信证券指，当前免税行业短期仍受挑战，判断随海南旺季到来、出入境客流恢复进度提升等因素，公司经营数据有望企稳回升。该行预计近期有望开业的三亚国际免税城一期二号地、未来与太古将强强联手打造的旅游零售新地标将为公司中长期维度发展奠定增长动能。

煤炭股走强，安源煤业、新湖中宝涨超5%，兖矿能源、新集能源等跟涨。消息面上，近日，根据《中华人民共和国进出口税则(2024)》，明确提出自2024年起煤炭进口关税恢复，我国从蒙古等主要焦煤进口国进口的炼焦煤将增加3%的进口关税。这一政策带动了一季度炼焦煤长协价格出现不同幅度的上涨，多地主焦煤价格上涨200元/吨。

航运港口股走低，国航远洋跌超9%，宁波远洋跌超5%，海通发展、中远海能、招商轮船等跟跌。消息面上，为缓解红海紧张局势，胡塞武装日前提出一项避免“红海军事化”的提议，声明称只要通过红海的船舶声明“与以色列没有关系”，就不会遭到袭击。一德期货分析指出，随着红海局势缓和以及供需基本面回归正常，一旦盘面过热情绪消退，运价有可能回落到红海危机前的水平，溢价回吐风险较大。

消费电子疲软，东尼电子跌停，可川科技跌超8%，捷荣技术跌超6%。中信证券研报指出，2024年电子行业绩有望受益于低基数效应而表现出同环比增长，信心逐渐回归，AI技术与产品创新共振、国产化公司有望表现突出，建议关注以下四条主线：1)业绩复苏链：基于行业复苏、业绩改善的逻辑；2)创新链：关注华为回归带来微创新的鲶鱼效应，其中包括结构性创新以及终端产品形态创新；3)AI链：AI大模型落地成为终端出货成长的新动能；4)国产链：上游国产化持续，关注订单释放及扩产节奏。

个股方面，中国软件触及跌停板，报价29.52元，总市值253.8亿元。

今日，北向资金净买入0.19亿元，其中沪股通净买入1.94亿元，深股通净卖出1.75亿元，全天净流入23.44亿元。

展望后市，汇丰预计，到2024年末，上证/沪深300/深成指的目标价为3400/4100/12000点，分别有望上涨14.3%/19.5%/26.0%。如果A股企业盈利增速下行幅度小于预期，那么指数的涨幅可能还会更高。汇丰认为，A股的估值已经相当便宜，不论是市盈率、市净率，还是相对其他新兴市场指数的折价率都处于历史极值，进一步下跌空间有限。2024开年，市场对中国经济和股市的预期较低，低预期意味着A股更容易实现企稳和反弹，并且在连续下跌后，A股的估值已经极具吸引力。