消费板块逆势“吸金”！北向资金疯狂出逃，何时才有反弹？

【盘面分析】

美股高位震荡出现明显的回调迹象，这也导致外围金融市场纷纷回调，出现一定的调整态势。A股市场出现连续调整的走势，值得注意的是行情进一步走低，上涨个股数量越来越少，熊市行情往往是最磨人的，也是最容易让投资者感到绝望的。现阶段北上资金持续净流出，缺少了之前的抄底模式，金融股不断下跌反而成了指数反弹的拖累，政策面和消息面较为平淡，现在离春节只有一个月了，市场接下来应该会是以少数板块反弹为主的行情。

骑牛看熊发现长白山5连板，大连圣亚4连板，旅游+冰雪概念不断升温。经文化和旅游部数据中心测算，2024 年元旦假期，国内旅游出游人数达到1.35亿人次，比上年同期增长155.3%，与2019 年相比增长9.4%。同时，实现国内旅游收入797.3 亿元，比上年同期增长200.7%，较2019 年同期增长5.6%。从提升冰雪旅游产品的品质、改善旅游服务水平、升级旅游基础设施、完善市场运作和保障机制、优化旅游发展环境等多个供给侧方面入手。当前出行链板块估值已回落至疫情爆发初期水平，已基本消化此前的高预期和高估值。

三大指数集体低开，练市红盘个股不足千只，题材板块方面旅游、HJT电池、银行等板块表现较强，半导体、汽车芯片、核聚变等板块表现较差。光伏概念股局部反弹，雅博股份快速涨停，清源股份、帝科股份等纷纷跟涨，着力锻长板，聚焦稀土、光伏、新能源汽车、5G等优势产业链，锻造一批“杀手锏”技术，提升产业质量。新型城镇化概念拉升，深物业A冲击涨停，蕾奥规划、广咨国际冲高超10%，截至2022年底，深圳全市以自然村为单位的城中村单元共计2042个，城中村总楼栋约31.9万栋，总套（间）约591.3万，总建筑面积约2.2亿㎡，占全市建筑总量比重超过40%，居住人口占全市实有人口约60%。

冰雪产业概念股继续活跃，大连圣亚、长白山双双涨停连板成功，欧亚集团、三夫户外等纷纷跟涨，元旦假期3天，哈尔滨市累计接待游客304.79万人次，实现旅游总收入59.14亿元，游客接待量与旅游总收入达到历史峰值。鸿蒙概念逆势走强，东方中科4连板，证通电子涨停，创识科技、传智教育等涨幅靠前，根据华为规划，全新HarmonyOS NEXT开发者预览版将在今年第一季度面向所有开发者开放。智能驾驶板块异动拉升，浙江世宝涨停，银宝山新、创远信科等纷纷跟涨，经过多年的测试，无人驾驶的卡车将很快在得克萨斯州的高速公路上行驶，最快预计在今年年底开始上路。

机器人概念股局部异动，爱仕达涨停，飞龙股份、捷昌驱动等纷纷跟涨，上周斯坦福华人团队发布家用机器人Mobile Aloha，周末继续更新一系列相关视频，受到热议。短剧概念午后异动，中广天择涨停，引力传媒、天威视讯等纷纷跟涨，根据《2023-2024年中国微短剧市场研究报告》显示，中国网络微短剧市场规模为373.9亿元，同比增长267.65%。零售板块持续走强，欧亚集团、中兴商业涨停，徐家汇、益民集团等纷纷跟涨，中国商业联合会发布的1月份中国零售业景气指数（CRPI）为50.9%，较上月微升0.5个百分点。数据显示，1月份CRPI分行业指数同步上升，所有单项指数均处于扩张区间。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开低走，始终未能出现明显的反弹行情，金融股持续下跌反而拖累指数下行。北向资金持续净流出，主力资金不出手，看来A股2900点这次可能保不住呀，不过最近仍然要注意是否有大阳线助力指数反弹。以目前的趋势来看，下跌不抄底、下跌不抄底、下跌不抄底！看不见情形，没必要盲目上仓位。接下来注意上证指数能否在2870点之上稳住。

创业板指数周一低开低走，5连跌的走势确实让人无言以对，4%的阳线也抵不过5天下跌的行情。前期领涨的中小创个股行情，现在已经成为了领跌方向，A股市场早已经是千疮百孔。按照牛哥之前的分析，1月份是先抑后扬，所以现在还是下跌为主，之后势必会有新的反弹行情，你看到希望了吗？接下来注意创业板指数能否在1740点之上稳住。

【淘金计划】    

从历史来看，央行货币政策调整、重要经济数据公布、重要会议召开等都会成为春季行情的驱动因素，并且行情启动的时间也更多集中在1 月份，叠加2024年1 月金融数据有望实现开门红，市场有望逐步冬尽春来。由于短期“跷跷板”效应，市场大概率震荡整理，但我们对阳春行情仍有足够信心，短调结束后有望迎来中线行情。“内忧外患”为A 股市场回调主因，国内经济修复偏弱，美联储降息预期或再添波澜。随着政策逐步发力，企业利润修复有助于提振市场信心，A 股市场有望筑底回升。

题材板块中的旅游、HJT电池、BIPV等概念是资金净流入的主要参与板块，半导体、可控核聚变、MCU芯片等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现根据国家移民管理局的统计数据，今年元旦假期期间，全国边检机关共查验出入境人员517.9 万人次，日均查验人数为172.6 万人次，较2023 年元旦假期增长了4.7 倍。这一数字已经恢复至2019 年同期的水平。其中，入境人数为251万人次，出境人数为266.9 万人次。

随着国际航班的快速恢复和主要目的地签证政策的便利化，居民的出境旅游意愿显著增强。根据航班管家数据，2023 年我国国际/地区航线预计完成旅客运输量0.36 亿人次，对比2019 年全年恢复率为41.7%。

冰雪游、温泉游、避寒游等冬季出行主题热度大幅上涨，同程旅行数据显示（援引自环球网），元旦假期期间国内冰雪旅游热度环比上涨216%，其中哈尔滨旅游热度环比上涨240%，冬季冰雪主题已成为文旅消费市场的主要增长点。

我国冰雪旅游市场进入了品质和创新驱动的新阶段，2022-2023 冰雪季我国冰雪休闲旅游人数为3.12 亿人次，冰雪休闲旅游收入为3490 亿元，连续两个冰雪季实现了超过3 亿人次的市场规模。

旅游市场主要展现出“一冷一热”趋势，去冷的地方冰雪游，去暖的地方避寒游，“南北互换”式新潮流开启新年旅游市场。节假日安排优化有望刺激全年旅游需求释放，旅游市场将进一步修复。