【IPO月报】9月港股IPO热度重燃，中旭未来登顶年度“超购王”！

​沉寂了1个月后，来到第三季度的9月，港股IPO市场终于点燃热度。与上月的0挂牌相比，9月当月共7只新股挂牌。

9月募资王——途虎-W

国内大型汽车服务商途虎养车本次募集的金额为11.37亿港元，以微弱优势超过第四范式，成为9月募资王。

根据灼识咨询的报告，按2022年收入以及截至2022年12月31日所运营汽车服务门店的数目计算，途虎养车是中国领先的线上线下一体化汽车服务平台及中国最大的独立汽车服务平台之一。

值得注意的是，公开资料显示，途虎养车是腾讯2年内参与的首个非医疗的港股基石项目。另外，零跑汽车和国轩高科分别为国内新能源汽车新势力代表和头部动力电池制造商，也作为基石投资者参与了认购。

数据来源：港交所 制表：金吾财讯

9月超购王——中旭未来

出乎意料的是，作为募资王的途虎养车，其申购热度却几乎是当月垫底，仅录得超购1.67倍，胜于东软熙康的认购不足，但逊于乐仓物流。

相反，中旭未来于香港公开发售获1.7818万份有效申请，认购共1.97亿股，相当于香港公开发售总数189.76万股超额认约103倍。国际发售获0.675倍超额认购。

9月“超购王”非他莫属。同时，中旭未来亦超越了今年7月18日上市的新传企划(01284)超购逾43倍，成为今年新股新“超购王”。

据悉，中旭未来是中国的网络游戏产品发行商。该公司致力于在中国营销及运营网络游戏(尤其是手机游戏)。由客户开发并由公司营销及运营的网络游戏通过“贪玩游戏”品牌向玩家提供。招股书显示，按收入计，中旭未来是中国第五大手机游戏产品发行公司，占2022年总市场份额的3.5%。

数据来源：港交所 制表：金吾财讯

9月最难申购中签——宜明昂科

在申购难度方面，募资王途虎养车、超购王中旭未来的中签率其实并不低，甚至前者中签率达100%，即申购1手即可中签。而中旭未来亦仅需申购7手即可稳获一手。

以中签率来说，宜明昂科以11.56%的一手中签率，成为最难中签的新股。但稳获一手却较同为生物科技公司的友芝友生物简单。

友芝友生物一手中签率为18%，但需要申购30手才可稳获一手。另外，第四范式一手中签率50%，亦需要申购20手才可稳获一手。

数据来源：港交所 制表：金吾财讯

9月挂牌首日表现最佳——途虎-W

整体来看，9月挂牌新股上市首日表现乏善可陈，途虎首挂当天早盘表现平平，随后于尾盘发力，最终收报29.5港元，较招股价高5.36%，成为本月挂牌首日表现最佳新股。

盈利方面，第四范式首挂当日最高曾见65港元，较招股价高逾15%，一手最高盈利达940港元。

有意思的是，超购王中旭未来首挂平收，而其接获36张顶头槌。以孖展9成，利息率3.9%及借10天计算，每张顶头槌将亏损利息约1.28万港元。

另一边，东软熙康开盘跳水。其首日开报3.69港元，较招股价低22.48%，最终收市价为2.72港元，较招股价低42.86%。

数据来源：港交所 制表：金吾财讯

近期过讯一览

数据来源：港交所 制表：金吾财讯

近期递表一览

数据来源：港交所 制表：金吾财讯

IPO集资旺季来临 全年1500亿港元目标仍有望达标

经历了前3季度的寡淡，即将迎来传统港股IPO集资的旺季。

一方面，港交所宣布全新平台FINI将于11月22日启用，以全面简化及数码化香港的首次招股程序，由目前的“T+5”结算周期缩短至“T+2”。

另外，香港交易所集团行政总裁欧冠升表示，港交所将持续优化互联互通机制，持续吸引特专科技公司赴港上市，提升市场流动性。

种种迹象表明，港股IPO市场将重新活跃。然而，机构仍对下半年的表现持审慎态度。

普华永道表示，香港今年首三季新股(IPO)市场偏淡，集资累计仅得数百亿港元，普华永道今年中已将香港今年 IPO 集资额预测由去年底估计的1800-2000亿港元，减至1500-1700亿港元，减幅达15-17%。

普华永道香港资本市场服务合伙人黄金钱曾表示，该行暂无计划再削减今年香港 IPO 集资最少1500亿港元的预测，因为第四季为香港传统 IPO 集资的旺季，加上有去年单计第四季已可集资800亿港元的经验，故他现时仍有信心，该行对今年香港 IPO 集资预测可达标。

不过，他同时表示，普华永道仍看好香港今年 IPO，其中一个因素是预期通胀逐步受控，利息调整步伐较为明朗，资本市场将较为稳定，故美国联储局的议息结果及会后对未来息口去向的声明均会对香港第四季 IPO 集资有影响。

德勤中国华南区主管合伙人欧振兴表示，该行将今年香港新股(IPO)集资宗数由6月时预测的100宗，削减至70宗，减幅达30%。至于全年集资额方面，他估计，香港今年 IPO 难以达到1800亿港元的预测，更有机会仅得500亿港元，为10-11年低位。上述预估是德勤今年第二度削减香港 IPO 集资宗数及集资额。

欧振兴解释，由于美国联储局息口去向仍未明朗，加上人民币有贬值压力，故环球资金短期内未必会重回亚洲。另外，他又称，现时香港 IPO 估值偏低，预测市盈率仅得11倍，所以难以吸引集资额较大的企业来港上市。

他指出，该行原预期，今年会有企业分拆在港上市，但现时估计在在余下一季都难以实现，因此预计，香港今年 IPO 集资会少于10-11年900亿港元的低位，更有机会只有500亿港元，惟他称，即使全年香港 IPO 集资只有500亿港元，减去首三季集资247亿港元，单季亦可集资253亿港元，已属不错。

尽管欧振兴预计香港今年 IPO 集资可能将缩减至500亿港元，但他仍有信心，认为港交所今年在全球 IPO 集资排名可位列第五。他称，现时排第五位的阿布扎比证交所在首三季集资293亿港元，比港交所多，然而目前该市场在未来没有较大型或更多的新股上市计划，因此只要香港第四季仍保证一定数量IPO的宗数，仍有很大机会入全球集资第五大市场。