Arm本周上市！目前认购已超10倍，投行或提前一天停止认购、调高定价

作为年内最大的半导体企业IPO，软银控制的芯片设计公司Arm受到资本市场广泛关注。

据悉，Arm将于本周上市，目前正在进行前期认购。不过，由于需求火爆，可能导致投行提前一天结束认购。

知情人士透露，Arm的认购已经超过10倍，投行计划在周二下午之前停止接受认购，即提前一天结束。企业在首次公开募股时提前停止认购并不罕见，这通常表明需求强劲。

此前文件显示，Arm的10家客户——包括苹果、英伟达、AMD、谷歌、英特尔、联发科、台积电、新思科技和Cadence Design已经同意成为此次发行的基石投资者，并表示有兴趣购买高达7.35亿美元的ADS。

接下来，Arm预计于9月14 日 ( 周四 ) 正式上市交易。

估值或超545亿美元

知情人士补充称，Arm的股票预计仍将在周三定价，可能会接近每股47美元至51美元的初始区间的顶端，甚至更高。

如果以区间顶端计算，此次IPO将为Arm的母公司软银筹集49亿美元，在完全稀释的基础上，该公司的估值为545亿美元。

不过，该估值仍低于软银的预期。软银计划通过纳斯达克上市出售其在Arm约10%的股份，原本希望这笔交易能给Arm带来高达700亿美元的估值。

不过，知情人士也表示，价格仍有待确定。对于上述消息，Arm拒绝置评。

未来业绩靠AI？

由于手机市场低迷，Arm最近一个财年业绩表现与前一财年近乎持平。财报显示，Arm2023财年收入为26.8亿美元，低于2022财年的27亿美元；净利润为5.24亿美元，低于前一财年的5.49亿美元。

但Arm预计，在人工智能繁荣的推动下，收入将加速增长。

在其针对投资者路演中，Arm预计，受数据中心和人工智能芯片需求的推动，预计2024财年收入增长11%，2025财年收入增长20%左右。

在路演期间的一段视频中，软银旗下芯片设计师的首席执行官Rene Haas表示：“人工智能将无处不在，一切都在Arm上运行。”

Hass表示，人工智能浪潮有望推动英伟达今年的估值达到1.2万亿美元。

Arm负责人也在总结时表示：“我们的机会是无限的，因为今天的一切都是计算机，随着人工智能时代的到来，世界的计算需求是永不满足的。”

英伟达创始人兼CEO黄仁勋也出现在Arm的路演视频中，他介绍，英伟达新推出的Grace Hopper AI超级芯片“如果不是因为Arm架构的性质、Arm CPU令人难以置信的性能和IP商业模式，就不可能实现”。

参加Arm路演的人士还透露，Arm高管预计，在2023财年经历了一个平稳的年份后，收入增长将加速，因为它增加了智能手机制造商支付的版税。