隔夜美股全复盘(4.26)| 三大股指均跌逾1%，连串负面消息拖累美股下跌；微软业绩超预期，盘后一度涨逾9%，云业务营收维持两位数增长；谷歌顶住微软AI冲击，一季度搜索重回增长，云业务扭亏为盈，盘后一度涨超4%，将回购最多700亿美元的A类和C类股

01 大盘

昨夜美股三大股指均跌逾1%，连串负面消息拖累美股下跌，地区性银行股多数走低。截至收盘，道指跌 1.02%，纳指跌 1.98%，标普跌 1.58%。美国十年国债收益率跌 2.66%，收报3.403%，相较两年期国债收益率差-55个基点。恐慌指数VIX涨 11.07%，布伦特原油收跌 2.24%，现货黄金从22年11月至今持续走高，昨日收涨 0.39%，报1996.95美元/盎司。美元指数从22年10月的高位持续回落，近一周有所反弹，昨日收涨 0.5%，报101.85。

美国2月S&P/CS20座大城市房价指数年率录得0.36%，为2012年5月以来最小增幅；美国2月FHFA房价指数月率录得0.5%，为2022年5月以来最小增幅。美国4月谘商会消费者信心指数 101.3，预期104，前值104.2。美国3月新屋销售总数年化录得68.3万户，为2022年3月以来新高，预期63万户，前值64万户。

麦当劳和UPS等巨头在财报中警告宏观经济前景不佳，FRC和瑞银财报表明银行业危机并未完全消退，引燃避险情绪。银行业危机担忧情绪重新打压市场对美联储加息定价，债市定价美联储年中前加息21BP，而非此前的至少一次标准加息。美联储对硅谷银行事件的评估结果将于美东时间4月28日上午11点（北京时间4月28日晚上11点）公布。美联储利率掉期不再完全定价美联储将在年中前加息。美国总统拜登正式宣布竞选连任美国总统；白宫表示，拜登将否决麦卡锡的债务上限计划。美国五年期信贷违约掉期（CDS）升至65个基点，为13年来的最高水平。

英国央行、日本央行、欧洲央行和瑞士央行在与美联储协商后，共同决定将其美元流动性互换协议的操作频率从每日一次恢复为每周一次。欧盟国家投票通过欧盟碳市场改革，政策现在可以成为法律；欧盟将从2026年开始分阶段征收碳边境税，并从2034年开始全面实施。新西兰联储提议从2023年6月1日起放宽贷款价值比率(LVR)限制，高贷款价值比率对金融稳定的风险已经降低到一个水平，当前的限制可能会不必要地降低效率。穆迪表示，意大利是其追踪的唯一一个有可能主权债务评级被降至垃圾级的国家。俄罗斯考虑削减对石油公司数十亿美元的补贴。

02 行业&个股

行业板块方面，标普11大板块悉数收跌，公用事业、日常消费均收涨0.15%以内，房地产和医疗分别收跌0.92%和1.07%，通讯、金融、工业、能源均收跌1.9%以内，高科技、原料和半导体分别收跌2.13%、2.17%和3.36%。

概念板块方面，航空ETF跌2.26%，旅行服务板块跌2.06%，高端酒店万豪跌0.84%，爱彼迎跌3.11%，挪威邮轮跌2.45%。太阳能板块跌1.8%。金融科技板块方面，PayPal收跌3.38%，巴菲特概念股NU平收0%。网络安全板块跌3.22%，SQ收跌5.43%。

中概股多数收跌，KWEB跌3.43%。台积电跌 2.78%，阿里跌 4.57%，拼多多跌 3.25%，京东跌 2.83%。理想跌 2.87%，蔚来跌 4.7%，小鹏跌 4.84%，据乘联会：4月狭义乘用车零售预计157.0万辆，新能源预计50.0万辆；新能源汽车行业将引入积分池制度。华住跌 0.16%，新东方涨 0.14%，瑞幸咖啡涨 4.82%，富途跌 2.74%，名创优品跌 0.18%，预计第一季度经调整净利润不低于4亿元，较2022年同期的1.107亿元同比增长不低于260%。

大型科技股多数收跌，绩后上涨，带动纳指期货早盘开涨超1%。苹果收跌 0.94%，计划推出人工智能健康指导服务、情绪追踪器；苹果官网最新更新消息显示，目前美国市场已有800多款车型支持苹果CarPlay。MacRumors指出，上周官网这一数据还是600多款车型。微软收跌 2.25%，据悉微软准备完成收购动视暴雪的交易；微软业绩超预期，盘后一度涨逾9%，云业务营收维持两位数增长，预计第四财季人工智能方面的资本支出将大幅增加。谷歌收跌 2.03%，据笔记本行业消息人士称，谷歌已将其对2023年全球Chromebook出货量的预测修改为2000万台，而此前在第一季度末的预测为2550万台；谷歌顶住微软AI冲击，一季度搜索重回增长，云业务扭亏为盈，盘后一度涨超4%：将回购最多700亿美元的A类和C类股。亚马逊跌 3.43%，英伟达跌 2.96%，Meta跌 2.46%，特斯拉跌 1.16%，中国大陆地区特斯拉面向其他部分非特斯拉新能源车辆试点开放充电网络，首批试点开放10座特斯拉超级充电站，面向37款非Tesla车型。奈飞涨，将在未来四年内在韩国投资25亿美元，其中包括创作韩国系列剧、电影和非编剧节目，该金额是自2016年进入韩国市场以来公司在该市场投资总额的两倍。

SPOT涨5.14%，SpotifyQ1营收同比增长14%略逊预期，月活用户同比增长22%至5.15亿，付费用户同比增长15%至2.1亿。NVS涨3.43%，诺华制药Q1营收同比增长3%；净利润同比增长3%；上调本财年营收指引至中个位数增长。PEP涨2.27%，百事Q1营收同比增长10.2%胜预期，净利润从上年同期的42.61亿美元下滑至19.32亿美元但胜预期，将全年内生性收入增长预期上调至8%。VZ涨0.54%， VerizonQ1营收同比下滑1.9%，净利润同比增长7.2%，后付费电话用户净减12.7万，均差于市场预期。

MCD跌0.58%，麦当劳Q1营收同比增长4%，净利润同比增长63%，季内可比销售同比增长12.6%，均好于市场预期。GE跌1.71%，通用电气Q1营收同比增长14%胜预期，净利润73.6亿美元较上年大幅扭亏为盈。GM跌4.02%，通用汽车Q1营收同比增长11.1%，净利润同比下滑18.5%但好于预期，上调全年经调EPS至6.35-7.35美元且胜预期；三星SDI和通用汽车计划投资30多亿美元在美国建立一个新的电池片生产厂。UBS跌4.67%，瑞银Q1营收同比下滑6%，净利润同比下降52%，公司拨备6.65亿美元用于美国MBS诉讼，并表示对瑞士信贷的收购很可能在23Q2完成。UPS跌9.99%，联合包裹Q1营收同比下降6.06%，净利润同比下降28.8%，均逊预期，预计全年营收位于970-994亿美元区间的低端。FRC绩后大幅收跌49.38%，盘中股价曾创下历史新低，第一共和银行Q1营收同比下滑13%，净利润同比下滑33%；总存款下降超40%至1045亿美元，大幅低于预期的1366亿美元；知情人士透露，该行正考虑剥离500亿-1000亿美元的资产，潜在的买家包括若干美国大型银行。

03 每日焦点

1.银行危机担忧重燃刺激债市，美联储加息成未知数

4.26 由于美国地区性银行股再次大跌，导致美国国债价格飙升，短期市场利率大幅下跌，债券交易员不再完全押注美联储会再加息25个基点。6月的美联储利率掉期合约目前反映出，央行基准利率仅比当前有效联邦基金利率高出20个基点，这暗示未来两次FOMC会议中有一次加息的可能性约为80%。而本周早些时候，交易员认为美联储在5月份加息几乎是肯定的，且6月份有可能进一步加息。除了大幅降低加息的可能性外，掉期交易还显示，市场对利率见顶后美联储降息的押注有所增加，他们预计到年底联邦基金利率预计在4.3%左右。

2.OpenAI将在未来几个月推出ChatGPT企业版订阅服务

4.26 OpenAI表示，正在研究推出新企业版ChatGPT订阅服务，主要针对那些希望更多掌控数据的专业人士以及寻求管理终端用户的企业。该公司表示计划在未来几个月内推出企业版，且其已经引入关闭ChatGPT聊天记录的功能。

3.Alphabet一季度业绩超预期 搜索广告业务担忧有所缓解

4.26 谷歌母公司Alphabet发布了一季度业绩报告，超出市场预期，表明其搜索广告业务目前正在应对经济衰退和竞争威胁。随着经济压力迫使广告商削减支出，谷歌仍然比其竞争对手表现更好。Meta Platforms和Snap等竞争对手已经看到需求大幅下降。投资者之前表达了担忧：随着ChatGPT等会话式AI产品赢得越来越多用户，谷歌长期占主导地位的搜索广告业务可能会变得更加脆弱。然而，谷歌的搜索广告业务在本季度保持了健康增长，这可能暂时缓解了这些担忧。Insider Intelligence高级分析师Evelyn Mitchell表示，搜索业务的表现将成为谷歌能否在占收入大头的领域维持其主导地位的早期指标。

4.微软准备完成收购动视暴雪的交易 有望于本周获得英国批准

4.26 据纽约邮报报道，尽管美国联邦贸易委员会(FTC)在去年12月出于反垄断的考虑阻止了这项交易，但微软仍计划完成以690亿美元收购动视暴雪的交易。据消息人士透露，微软对本周获得英国方面的批准感到乐观，因为英国和欧盟的反垄断监管机构最近几周在批准合并方面取得了令人惊讶的进展，微软承诺让包括索尼和任天堂在内的竞争对手获得《使命召唤》游戏特许经营权。英国公平竞争及市场管理局(CMA)本月早些时候表示，只关注云计算领域的竞争问题，不再担心微软在与索尼的PlayStation竞争的游戏机市场上占据主导地位。消息人士称，CMA预计将在本周批准该项交易，微软希望欧盟委员会将在下个月作出最终批准。

5.特斯拉Model Y基本款比美国新车平均售价还便宜

4.25 在马斯克一顿迅猛减价操作下，特斯拉Model Y SUV最便宜的版本如今售价低于美国新车平均价格。Model Y基本款如今售价46,990美元，较美国轿车或卡车的平均价格低759美元。自去年年中以来，两者的价差变动幅度已超2万美元。摩根士丹利分析师Adam Jonas上周表示，马斯克在美国的降价行动如此激进，可能导致一些汽车制造商放慢对电动汽车领域的投资步伐，而不是在不确定的经济环境下与特斯拉展开价格战。“我们正在思考，这是否是老牌整车制造商的董事会可以重新考虑放缓电动汽车资本支出和研发计划的‘时刻’。”

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1） 20:30 美国3月耐用品订单月率

（2）22:30 美国至4月21日当周EIA原油库存

（3）22:30 美国至4月21日当周EIA战略石油储备库存