概念掘金 | 物流行业又迎大利好！公路通行费减免10%，这三条主线值得关注

今日早盘，受国常会确定强化交通物流保通保畅消息影响，物流股开盘领涨，炬申股份拉升封板，三羊马、长久物流、天顺股份、新宁物流、保税科技等涨超5%。

9月22日，李克强主持召开国常会，确定强化交通物流保通保畅和支持相关市场主体纾困政策。会议指出，交通物流是市场经济命脉，要持续做好保通保畅并强化政策支持。

第一要保障港口、货站等正常运转和主干道、微循环畅通，防止层层加码、一刀切。第二要在第四季度，将收费公路货车通行费减免10%，对收费公路经营主体给予定向金融政策支持，适当降低融资成本。第三是第四季度政府定价货物港务费降低20%。第四是用好1000亿元交通物流专项再贷款，支持货运企业和司机等纾困。

消息来看，还算是直接且明显的一个力度，对消费、统一大市场或许也有一定刺激，就看这方面能不能共振起来了！

物流业是支撑国民经济发展的基础性、战略性、先导性产业。从今年行业政策来看，国家亦是不断推动我国物流产业的发展，提出发展智能物流建设，国家对物流行业的高质量发展高度重视。

3月25日，中共中央、国务院印发了《关于加快建设全国统一大市场的意见》。

6月1日，商务部、国家邮政局等八部门发布了关于加快贯通县乡村电子商务体系和快递物流配送体系有关工作的通知。

6月6日，据央视新闻报道，国务院总理李克强到交通运输部考察，并主持召开座谈会，会议指出，进一步畅通交通物流，保障市场主体运行，稳住经济大盘。

以及国家发改委牵头发布的《关于促进物流工业高质量发展的指导意见》中明确提出：“力争到2025年，物流工业基本形成布局结构合理、资源供应稳定、技术装备先进、质量品牌突出、智能化水平高、全球竞争力强、绿色低碳可持续的高质量发展格局”。

行业基本面来看，2022年8月航空、快递数据出炉，国家邮政局的数据显示，1至8月，全国快递服务企业业务量累计完成703.0亿件，同比增长4.4%；业务收入累计完成6764.4亿元，同比增长3.9%。其中，同城业务量累计完成84.1亿件，同比下降5.1%；异地业务量累计完成606.9亿件，同比增长6.4%；国际/港澳台业务量累计完成12.0亿件，同比下降15.1%。

国务院物流保通保畅工作领导小组办公室监测汇总数据显示，9月21日，国家铁路货运继续保持高位运行，运输货物1106.5万吨，环比下降0.62%；全国高速公路货车通行802.42万辆，环比增长1.07%；监测港口完成货物吞吐量3381.4万吨，环比增长1.0%，完成集装箱吞吐量80.3万标箱，环比下降9.7%；民航保障货运航班804班，环比增长14.7%；邮政快递揽收量约3.43亿件，环比增长0.3%；投递量约3.17亿件，环比增长2.6%。

中信证券研报表示，9月1日至9月17日，全国日均快递揽收量环比8月同期增长8.5%至3.23亿件。8月最后一周至9月第二周，快递公司时效件收入或已明显提速，考虑“十一”假期临近，大闸蟹等时令产品有望再次支撑时效件增速改善。而随着四季度“双十一”“双十二”等业务旺季的到来，也将是上市公司展示件量、价格战略调整后“摘果”的最佳时机。

此外，顺丰控股、圆通速递、韵达股份、申通快递四家A股快递上市公司也公布了8月份最新营业绩单。

具体来看，8月份，顺丰控股速运物流业务业务量同比提升9.2%，单价同比提升1.2%；韵达股份业务量同比下降2.4%，单价同比提升27.8%；圆通速递业务量同比提升10.1%，单价同比提升18.4%；申通快递业务量同比提升34.3%，单价同比提升24.1%。 

从近期A股快递龙头公布的8月快递数据来看，快递收入均实现了增长，机构预计未来几年大物流行业迎重要发展机遇期，建议关注初级产品、中间产品以及最终产品物流供应链三条主线。

申万宏源研报表示，虽然义乌疫情爆发对8月业务量产生影响，但义乌地区复工复产节奏较快，预计9月起行业逐渐走出淡季。随疫情缓解及促消费政策出台，被压制的线上消费需求有望得到反弹，叠加农产品线上化趋势加深，电商快递韧性仍然较强。8月淡季行业价格环比出现小幅回升，快递行业价格竞争整体仍然可控。上述快递龙头公司凭借自身优秀的经营能力实现了更加稳健的业务量表现。

华创交运的研报指出，未来快递行业资本市场视角会从份额转向结构与盈利，行业估值体系有望迎来整体抬升。而市场或自第四季度起，有机会进一步得到单票盈利能力可持续提升的验证点。产品分层、服务分层最终会实现“商家-平台-公司”合作共赢的良好局面，若叠加单票成本的持续下降，行业可持续提升的盈利能力将继续超越业务量增速成为业绩增长的核心贡献，且弹性巨大。

附概念股：

圆通速递：国家5A级物流企业，牵头承建物流领域首个国家工程实验室，县级以上城市覆盖率达到96.1%。

顺丰控股：国内领先的综合物流服务商、全球第四大快递公司，是一家具有“天网+地网+信息网”网络规模优势的智能物流运营商，拥有对全网络强有力管控的经营模式。

广汇物流：公司着力打造成为“一带一路”领先的供应链平台运营商，主营业务为综合园区建设、物流园区投资、经营和配套服务以及冷链物流、铁路物流。

永泰运：公司为危化品企业提供一站式的在线国际物流综合服务，服务范围辐射全球200多个国家和地区。

华贸物流：公司提供以国际货代为核心的跨境一站式综合物流服务及供应链贸易服务。