半导体概念再“起舞”！芯片巨头拉响行业周期逆转警报，美国芯片法案再迎新进展，影响几何？

受隔夜美股半导体大涨影响，今日，A股半导体、汽车芯片、消费电子等概念集体走强。

截止发稿，半导体板块中，大港股份、协和电子、通富微电、东晶电子、东山精密等多股涨停。消费电子板块，福蓉科技、卓翼科技、大族激光、胜利精密、徕木股份等涨停。

美芯片法案获参议院通过

美东时间周三，美参议院通过2800亿美元芯片法案，将提供数十亿美元以促进该国半导体的生产。

此项被称为“CHIPS-plus”的法案将为美国的半导体研究、设计和生产提供约520亿美元的政府补贴，其中包括为汽车制造商和零部件供应商所使用的芯片提供20亿美元资金。

该法案的内容还包括，在2026年之前，为针对半导体行业的投资提供25%的税收抵免，并投资数十亿美元用于科技创新，以促进经济增长、创造就业机会和提升国家安全。在两党投票中，该法案以64比33的结果通过，现在它将被送往美国众议院，预计最早将于本周通过。

据美国国会预算办公室（CBO）此前估计，芯片法案将在未来10年内使政府预算赤字增加793亿美元。根据CBO的估算，该草案将在十年内增加550亿美元的支出，同时减少242亿美元的税收收入。

事实上，早前美国就一直在力推“芯片法案” 。

从时间线来看，2020年6月美国众议院提出美国芯片法案，并于2021年1月首次作为《2021财年国防授权法案》的一部分签署为法律，不过最终由于缺乏资金而被搁置。此后在 2021年 6月和 2022年 2月，美国参议院和众议院分别推出了各自版本的“芯片法案”，但两院就细节问题始终未能达成一致。

在本周一，被确诊新冠的拜登与洛克希德·马丁公司、美敦力公司和康明斯公司的首席执行官以及劳工领袖举行了视频会晤。彼时拜登就表示，国会必须尽可能快的通过半导体法案，这一法案将为推动半导体生产提供超强动力。

对于参议院通过新法案，代表美国大多数汽车制造商和部分供应商的汽车创新联盟表达了赞赏，并敦促众议院也通过该法案。汽车行业此前一再呼吁美国政府进行干预，以解决2020年开始的全球半导体持续短缺的问题。

7月25日，代表福特、通用和Stellantis的美国汽车政策委员会在一份声明中表示：

“没有任何一种供应链短缺对美国经济造成的影响比车规级半导体短缺更大。”

数据显示，受芯片短缺影响，去年美国汽车产量减少了150万辆，导致经销商的新车库存低于正常水平。

行业周期逆转将至？

此前长时间的“芯片荒”让相关行业旱的旱死涝的涝死，不过目前市场已出现预警：下半年需求或迎来降温。

市场研究机构Gartner预料，今年全球半导体收入增长将放缓至7.4%，达约6392.18亿美元，低于去年同期的增长26.3%，并低于上季预测的全年增长13.6%。虽然芯片短缺正在缓解，但全球半导体市场进入疲软期，料将持续至明年，届时半导体收入料将收缩至约6230.87亿美元，同比下跌2.5%。

再从近期各大芯片巨头们公布的财报来看，均对未来市场需求持谨慎态度：

全球最大的智能手机芯片制造商高通发布第三财季（截至6月30日）财报。尽管公司第三财季财报表现符合预期，但却对下一季度营收发出比市场更为谨慎的预期。

高通在下一季度（截至9月30日）指引中表示，预计下季度营收在110亿美元至118亿美元之间，低于华尔街预测的118.7亿美元；预计下季度每股收益在3至3.3美元，而市场预期为3.23美元。另外高通目前预计，今年全球智能手机出货量将下降5%；而此前高通的预期为今年出货量持平 。

全球存储芯片巨头三星电子公布第二季度财报。财报数据显示，尽管目前仍处于盛夏，但全球消费电子市场已经提前入秋，市场需求已经大幅降温。三星警告称，由于宏观经济不确定性持续存在，移动和个人电脑芯片需求预计继续降温，进而影响存储芯片的需求。其中，三星半导体部门的销售额同比增长了24%至28.5万亿韩元，大幅低于市场分析师36.7万亿韩元的预期。作为全球最大的存储芯片商，三星的半导体部门收入是衡量全球电子产品需求的一个指标。

作为三星最主要的竞争对手，全球第二大存储芯片制造商SK海力士也公布了第二季度财报。虽然公司在第二季度创下了单季度营收记录，但却对下半年存储芯片市场需求持谨慎态度，预计下半年存储芯片需求将有所降温。

SK海力士预测，今年下半年（7-12月），存储芯片需求将有所减少。存储芯片需求下滑，最主要的原因在于搭载存储芯片的个人电脑和智能手机的出货量将比当初的预测有所下降。此前，有市场消息人士透露，由于预计未来市场需求降降温，SK海力士正考虑削减2023年投资支出，大约将下调四分之一至16万亿韩元（约122亿美元）。

而对于本土国产替代，湘财证券认为，2022年芯片产业下游需求保持结构性增长，新能源汽车、工控、中高端IOT领域需求景气延续，带动芯片产业链内相关企业营收上行；二季度，产业链议价能力较弱的企业受上游原材料价格及运输成本上涨等因素冲击，短期盈利表现或走弱。

Q3随着各地稳增长政策的发力，汽车销量预期上行，提振车规芯片产品市场需求；恰逢Q3为消费电子新品发布季，有望改善消费电子销售颓势。中长期，国产化替代进程持续推进具备确定性，利好国内芯片企业发展。