01.

上周市场概要

上周全球股指多数下跌，其中香港恒生指数领跌全球，周跌6.6%。沪深300指数跌超4%，美股三大指数均出现下跌，标普500、纳斯达克指数、道琼斯工业指数分别下跌了0.93%、1.57%、0.16%。

此外，上周全球大宗商品市场进一步降温。主要农产品价格暴跌超10%，原油和铜价亦回调5%以上。农产品方面，大豆、小麦和玉米周跌均超10%。原油方面，一方面美国原油库存超预期增长，另一方面，很多迹象表明俄罗斯原油绕道出口，增加全球供给。

02.

美国公布6月CPI数据

周三公布的美国6月通胀数据显示，美国6月CPI环比增长1.3%，高于Bloomberg一致预期的1.1%；同比增速升至+9.1%，为1981年以来的高点；核心CPI环比增长0.7%，高于Bloomberg一致预期的0.6%，前值为0.6%。分项来看，美国6月通胀的主要驱动力是能源和住房租金，环比增长1.3%，能源贡献0.56%，住房租金贡献0.2%，食品贡献0.13%。展望7月，能源价格有望一定程度缓和。

不过，在通胀高企的情况下，零售数据表现意外超预期，美国6月零售消费环比增长1%、高于彭博一致预期的0.9%，前值-0.1%。13个零售类别中有9个在上月出现增长，包括家具店、电子商务和体育用品商店。6月零售消费好于预期，暂时平息消费短期大幅减速、经济快速“衰退”的担忧，或坚定联储在7月FOMC议息会议上至少加息75bp、控制通胀的决心。7月密歇根消费者信心指数亦出现改善，环比反弹1.1pct至51.1%、1年期通胀预期环比回落0.1pct至5.2%。

03.

美联储7月加息预期

在美国6月CPI数据发布后，期货价格隐含的联储7月加息幅度一度升至92bp，预期7月加息100基点的概率接近80%——但随后的密歇根消费者预期及联储官员表态，大幅加息的可能性不大，暂时为7月份加息100bp可能性“降温”，美联储理事沃勒Christopher Waller表示，75个基点的加息幅度已经很大了。截至上周五，加息100个基点的可能性已降至30%以下。

04.

美国公布6月就业数据

美国6月非农就业人数增加37.2万人，5月数据修正为38.4万；失业率连续第四个月保持在3.6%。劳动力紧缺程度有所降温，美国初请失业救济人数创8个月新高，表明在金融状况收紧情况下，劳动力市场有所降温，但就业市场状况仍然较紧，失业人数非常少。

END

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