王心凌概念股，是我低估了80后的青春！

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芒果超媒大涨，只为王心凌？

王心凌又火了！王心凌火的原因是上了《乘风破浪的姐姐3》（简称《浪姐3》），在浪姐3里，看着王心凌的高马尾，感觉青春又回来了，马尾的杀伤力太大了，对任何一个直男来说，都无法抵挡马尾的魅力。犹记得当年满大街都在唱：“睫毛弯弯眼睛眨啊眨/心动的世界变得好好玩/来玩大风吹 吹什么/吹一见钟情的人……”那个蹦蹦跳跳的王教主又回来了。

可是，仔细一想，那首《睫毛弯弯》已经是17年前的歌了，那是流行音乐最后的辉煌与挽歌！

沉寂多年的王心凌就这样又火了，不但自己火了，还让股市也跟着火了，因为王心凌概念股横空出世了！说起王心凌概念股，当然首推芒果超媒，这是综艺界的喜马拉雅！最近传媒板块反弹迅猛，以龙头芒果超媒为例，低位以来，已经上涨了45%，这涨幅，放眼A股，也能排到前列。

芒果超媒的上涨，除了是王心凌概念股，还有低估+反转+龙头。

芒果超媒的投资逻辑：湖南卫视是国内娱乐综艺的天花板，纵横江湖20多年无敌手。芒果超媒是湖南卫视旗下最优质的资产，也是国内综艺内容的龙头，凭借精良的制作水平、恰到好处用户需求捕捉，持续输出优质的内容，爆款不断，牢牢地把握住了市场的风向，成为了国内最受欢迎的内容供应商之一，比如去年的《时光音乐会》，可谓是叫好又叫座，赢得了老中青三代人的喜爱，综艺内容向来是众口难调，芒果能够拿下老中青，足见其对用户需求把握得极为精准。

芒果的股价已经连续下跌了16个月，跌幅超过60%，作为行业龙头，目前发展态势依旧非常好，股价继续下跌的空间不大，继续看好！

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芒果超媒还需等待

芒果超媒最近因为教主很火，但是实际上，今年第二季度，芒果超媒面临着极大的压力，外部经济环境进一步趋冷，广告招商压力陡增，会员增长承压。

为啥这么说，可以从今年一季度中看到一些端倪，今年一季度，芒果超媒实现营收31.24 亿元，同比降低22.08%；归母净利润5.07亿，同比降低34.39%，而这个下降趋势大概率不会在二季度出现大的反转。也就在近日，中泰证券也下调了对芒果超媒的业绩预期，“预计芒果超媒2022~2024年营业总收入分别为174.09亿（原208亿）、198亿（原248亿）与228.33亿，同比增长13%、14%、15%。”

总的来说，芒果超媒在2021年1月达到95元左右的高位之后，一路下跌至目前的35元附近，股价下跌超6成，总市值也蒸发了近1000亿。虽然目前《乘风破浪》第三季表现良好，且王心凌大势出圈，但我还是对芒果超媒持观望态度。

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从几个方面聊聊腾讯

腾讯的股价低位震荡了半年有余，震荡得大家都非常没有耐心，我们就来好好分析腾讯从 2021 年 2 月的 750 高位，到现在 440 的价格，这一年的时间，腾讯有没有根本变化？

1、腾讯的利润含金量十足，赚的是真金白银，且不存在财务造假的情况。 利润含金量高，就是利润不是靠应收账款，不是靠处理家当，不是靠公允价值变动，不是靠说不清道不明的关联交易，挣来的，这一点，腾讯毋庸置疑的。

2、腾讯是一家维持现有盈利能力不需要大量资本投入的公司，这点和全球最优秀的公司一样，例如苹果，谷歌。

3、腾讯具备非常强的护城河，通俗的来说，公司的产品或服务，每新增一个使用者，都会给新老客户同时新增更大价值，导致用户不愿离去。 而现在的护城河，并没有动摇，就像大家说的，什么时候，大家慢慢的不用微信进行实时聊天了，那护城河才是在干涸。

4、腾讯的团队是 right people。讲道理，腾讯的大股东利益和小股东的利益基本一致，腾讯没有想通过搞资本运作来糊弄散户，这在资本圈里是很少见的。 阿里曾香港退市，剥离蚂蚁金服； 京东有分拆京东物流； 李彦宏持股 52% 的爱奇艺而非百度，等等。 而且，小马哥曾有无数次机会通过合理合法的资本运作降低 MIH 的股份，但小马哥都没有，管理团队人品可见一斑。

5、腾讯的利润增速并没有停滞，仍有增长的空间。（后文主要分析这个）我们都知道，股价由企业真实盈利和市盈率两个变数决定，而重心是获取企业盈利增长推动的股价上升，市盈率变动视为意外之财。现时，腾讯的估值水准不高，在历史上都非常低了，所以核心问题就是，腾讯是否能够继续保持盈利增长。

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关于腾讯的几个思考

1、金融科技业务

就像腾讯最新的央视广告一样，“腾讯助力实体经济”。腾讯不断的进行实体企业的互帮互助，通过智慧能源、智慧交通、AI 种植、智慧制造、智慧零售等数位科技与实体经济融合的场景服务于实体企业，让实体企业越来越壮大。而在这一块，大家主要还是担心金融板块的分拆。由于多多不是内部人士，大小股东利益一直，所以我选择相信这个具备创造力，且可靠的管理团队。

2、微信小程序

未来这一块的前景很大，相当于微信的 App Store，同时具备云的优势，建立云游戏等管道带来大量的流量，进而成为广告和微信支付的高速增长，根据中信估值在 6000 亿。

3、投资业务

以前大家经常诟病腾讯的投资业务，没办法变现，今年通过分红的形式，分红了京东的股票解决了这个担忧。而腾讯会依旧保持投资增速嘛，多多拍拍脑袋，感觉应该问题不大，毕竟腾讯一直擅长于互联网科技的投资，都投资边界内的，手握一手的流量，具备一流的市场资源，能折价投资最好的公司，同时，不干预其他公司的经营，在业内口碑非常好。那么互联网科技继续是未来，一级市场投资主要是看好的理念，好的资源，好的价格，这三块腾讯都占了，那相应的投资增速肯定是没问题的。

就像巴老说的，投资者可以不关注资产交易市场的报价，但需要时刻关注企业的经营情况。腾讯的增长并没有走向停滞，我们也不是神，没办法预料短期的底部顶部，那就少瞅傻子，安心耕地至于腾讯估值到底是多少，其实不大重要，多多也只能拍拍脑袋，pe=25 倍，净利润在 15%-20% 的增速，在 3 年后估值应该在 7.5 万亿港元。

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毛利高达94%，“女人的茅台”到底了？

时隔两年，爱美的赛道失去了往日的喧嚣，但爱美的生意依然赚钱。

4月26日，爱美客发布了2022年一季度财报，财报显示，公司实现营业收入4.31亿元，同比增长66.07%；净利润2.8亿元，同比增长64.03%。财报还显示，爱美客的基本每股收益为1.29元。爱美客解释到，净利润的增长主要是因为报告期内销售增长以及毛利率提升所导致。

那么，爱美客的毛利究竟有多高？

财报显示，爱美客的毛利达到了94.45%，超过了贵州茅台的92.37%。超高的毛利加上赛道的增速，让不到半年的爱美客仅仅靠着玻尿酸就撑起了1500亿的市值。尽管后来医美赛道被整顿，热度有些许下降。但营收、净利超过了60%以上的增幅，证明了爱美的生意并未受到影响。

4月27日，爱美客一场电话会议吸引了502家机构821名人员参与，其中就包含了高毅资产、易方达、摩根大通、IDG资本等一众著名的投资机构。

作为接待机构最多的企业之一，爱美客究竟为什么被机构青睐？在行业投资遇冷的背景下，爱美客又该如何突围？

实际上，作为“女人的茅台”被机构青睐，一方面与医美行业的快速增长分不开关系。有机构曾预测，到2023年，医美行业的规模会达到3601亿元，复合增长率为23.6%。

上市之后，单一的产品为爱美客赢得了市场的认同，但是单一的产品也引发了资本对于公司未来的担忧。

为了解决好这个问题，拥有国际视野的简军将目光盯向了肉毒毒素这条黄金赛道。2021年6月24日晚，爱美客发布公告称，拟使用超募资金约8.86亿元，对韩国HuonsBP进行增资并收购HuonsBP部分股权，完成后合计持有HuonsBP 25.4%股权。据悉，该公司分拆前是HuonsGlobal的肉毒毒素业务部门。

一系列的股权投资加上不懈的努力，爱美客终于拿下了HuonsBP在中国的唯一代理权。2022年5月23日，爱美客发布公告称，公司日前与韩国Huons BP签订经销合作框架协议，约定公司以研发注册方式引进Huons BP的肉毒素产品，并在约定经销区域内作为后者指定的唯一合法经销商进行产品的进口和经销。

德邦证券认为，肉毒毒素市场为高门槛优质医美“刚需”赛道，目前赛道玩家仅有四家，所以赛道并不拥挤。根据沙利文数据显示，我国肉毒素市场2020年至2025年年均复合增长率为23.9%，预计2025年市场规模将达到114亿。根据德邦证券预计，未来肉毒毒素规模化之后其净利润率将会从23%攀升至40%。

目前，爱美客从去年7月最高位置已经下跌超过了35%，但是对比同行业的其他企业，显然要好很多。当然，除了这些爱美客还有股东减持的“烦恼”，早在去年9月底，其迎来300亿大解禁之后，其第三大股东Gannett Peak Limited宣布计划减持不超过458.71万股股份，占公司股份总数的2.12%。

2022年4月29日，爱美客发布公告称，股东Gannett Peak在减持期间共计减持3960899股，占公司总股本的1.83%，本次减持计划中尚未实施的减持额度将不再减持。

综合而言，对于爱美客而言，爱美的生意不会消失，只会延迟。当下经过一年时间的调整，爱美客已经暂时完成了筑底，我认为随着肉毒毒素产品的入市，爱美客还将迎来新的增长期。

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自主铁矿+稀土精矿，大盘低价股反弹起步

一、基本面：包钢股份是北方重要地方钢铁企业和稀土工业基地。

钢铁基地方面，公司拥有采矿、炼铁、炼钢、轧钢一体化产业链，能生产“板管线轨”四大类产品，产能1750万吨。公司拥有自主铁矿，自给率40%！位于煤矿资源丰富的内蒙古（还可以进口蒙古低价优质焦煤)，原料成本低！

稀土资源方面，控股股东包钢集团拥有白云鄂博矿，稀土氧化物储量3500万吨，是世界储量第一的稀土矿，股份公司背靠大股东，拥有开采权和排他性矿石采购权，叠加自身得尾矿库资源（储量约1382万吨)，行成独一无二的稀土资源垄断，护城河足够宽！

业绩增长，严重依赖稀土业务：去年营收同比增长45%，利润同比增长6倍！主要是稀土精矿增产42%，价格同比增长29%。今年一季度营收0同比增长15%，利润0同比下降55%，主要是疫情影响和原燃料价格上涨！钢铁业务亏损。但是稀土业务价格上涨，预计利润10亿！

二、消息面

1、稀土精矿涨价：与子公司北方稀土签订协议，2022年稀土价格上涨65%，销量上涨28%，在稀土供不应求的大格局下，稀土业务持续为公司创造效益，预计盈利最高达35亿！

2、央企中国宝武与包钢集团重组进行中，已经空降干部任职包钢股份。预计两产生协同效应，并通过全面对标，提升管理效率和经济效益！

3、印度提高铁矿关税到45%—50%，等同于禁止出口铁矿，虽然印度铁矿占我国进口比例小（去年3%），但是在俄乌冲突，导致乌克兰铁精粉出口停止的背景下，对全球铁矿贸易干扰大，预计铁矿粉将涨价，利好自给率高的钢铁公司！

股价走势：去年一波炒作，从最低1.46元暴涨至4.1元，然后从九月开始下跌，本月最低1.75元，并低位震荡！今天上午涨停，后两度被打开涨停板，最后午盘前再封住涨停至交易结束！非常强势！

三、君哥观点

1、公司的稀土业务，独一无二，保证了基本业绩持续提升！

2、钢铁业务利润一般！

3、铁矿自给率40%，煤炭采购便利，原燃料相对成本低。

4、公司股价调整时间长，调整幅度充分。具有内外反弹要求！且大盘低价股，容易成为炒作标的！

5、印度提高铁矿关税，提高了很好的炒作契机！

6、操作建议，反弹刚刚开始，持股者顺势而为，激进者可择机进入，与机构共舞！

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