充电桩产业链及相关概念股

充电桩板块今日开盘大涨，英杰电气等涨超10%，国电南自、国电南瑞、许继电气、中国宝安、思源电气、奥特迅等10%涨停。

消息面上，交通运输部已会同国家能源局等部门，研究起草了加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案，拟按照“桩站先行、以供促需，因地制宜、分类推进，广泛覆盖、适度超前，通用开放、智能高效”的原则，加快形成“固定充电设施为主体，移动充电设施为补充”的公路沿线充电设施网络。

截至2021年底，我国新能源汽车保有量为784万辆，充电桩保有量为262万台，车桩比3:1，目前车桩比仍存在较大缺口。

充电问题被认为是电动车行业推广的“最后一公里”，对于推广发展电动汽车至关重要。国家及地方政府相继出台鼓励政策。在2019年出台的政策中明确要求取消新能源车的购置补贴后，资金将集中转向充电基础建设配套服务，充电设施装备将迎来新机遇。

经测算。随着国内新能源车加速普及，假设2025年国内新能源车渗透率达35%，车桩比下降到1.4，对应中国新增充电桩数量为659万台，市场空间合计925亿元，2021-2025年CAGR=58%。其中新增公共充电桩数量为264万台，对应市场空间达822亿元，2021-2025年CAGR=61%，成长空间巨大。

产业链及竞争格局：上游设备竞争充分、中游运营头部集中、下游服务模式仍待探索。

（1）上游设备：技术门槛较低，产品同质化程度较高（盈利能力较低），目前国内充电桩设备生产领域的相关公司数量超过300家，市场竞争较充分。

主要企业包括：国电南瑞、科士达、盛弘股份、科陆电子、许继电气、和顺电气、思源电气、中恒电气、森源电气、炬华科技、易事特、万马股份、奥特迅、英可瑞等。

（2）中游运营：2021年公共充电桩运营商top5占比72%，包括：星星充电、特来电、国家电网、云快充、南方电网这五家头部企业。

行业集中度高，市场参与者主要为第三方专业运营企业，还有部分车企、能源/电网企业也涉足充电运营服务。行业是重资产、投资回报周期长的赛道，头部企业规模效应显著。

（3）下游服务：充电桩将通过与智能电网、物联网、5G通信、云计算、大数据、人工智能、车联网等高新技术紧密结合，将产业链向后延伸，拓展新的增值服务领域，以提升充电桩的利用率和盈利能力，具体盈利模式仍在探索中。