里昂：上调康龙化成(3759.HK)目标价177港元 评级“买入”

里昂发表报告表示，以2020年度收入计，康龙化成(3759.HK)为内地第二大小份子药物研发合同研究机构(CRO)，且提供实验室到制造整合服务；公司拥有超过15年的经营经验，在核心实验室服务方面拥有丰富的经验，并正在扩展到后期CMC(化学、制造和控制)服务。

该行认为，未来两至三年实验室服务仍是主要增长动力，而CMC的增长潜力尚未反映，故将其2021至2023年度收入预测上调15%至36%，以反映CMC及新业务带来的潜在收入贡献，目标价相应由165.87港元升至177港元，重申“买入”评级。