崔东树:5月新能源乘用车批发销量达到90万辆

本文来自: 崔东树

1-5月总体温和上涨

注:本分析文章仅代表崔东树个人观点

2024年中国宏观经济稳中向好,新能源乘用车1-5月车市零售基本实现预期中的开门红走势。国家层面针对汽车行业的政策指引频出,旨在进一步稳定和扩大汽车消费。多地通过中央财政安排的节能减排补助资金支持符合条件的汽车以旧换新,与企业促销合力对“五一”前后车市构成较好的拉动。随着2-4月降价潮的推动,国内新能源格局激烈变化,头部效应日益明显,高端相对较强。自主车企较强,新势力总体较好,吉利、五菱、长安等传统车企新能源5月走势很强。


一、新能源乘用车总体走势


1.2024年5月新能源车批发很强

2024年5月新能源乘用车批发销量达到90万辆,接近达到上年11月水平, 由于春节因素和降价干扰,2月回落较大,3-5月市场逐步恢复增长,持续上行。

5月新能源乘用车批发达到90万辆销量,同比增长回升到32%的表现较好,与1-4月的增速30%比仍是基本持平的,1-5月总体温和上涨。

2023年以来由于锂和镍等原材料回落导致动力电池价格有下降的趋势,2月销量较低有利于企业年初减产,去历史库存,实现新品销量的持续增量。

2. 全国新能源渗透率-批发

5月新能源车厂商批发渗透率44.2%,较2023年5月33.6%的渗透率提升10.6个百分点。

5月,自主品牌新能源车渗透率59.8%;豪华车中的新能源车渗透率32.7%;而主流合资品牌新能源车渗透率仅有8%。

5月传统车厂家批发同比下降16%,而新能源车批发同比上升32%,燃油车压力较大。

3. 2024年5月新能源车零售增速强

2024年5月新能源车市场零售80万辆,同比增长39%,环比增19%,环比增速较强。2024年5月较3月增长9万台,总体处于零售持续走强状态。

由于北京放号,5月新增需求释放的效果明显,且部分降价观望群体开始购车。

2023年累计零售775万辆,同比增长36%。2024年1-5月的新能源车的零售325万辆增34%走势相对较稳,接近于2023年的41%增速,这是很不错的表现。

4. 全国新能源渗透率-零售

5月新能源车国内零售渗透率47%,较去年同期33%的渗透率提升14个百分点。

5月国内零售,自主品牌中的新能源车渗透率71.2%;豪华车中的新能源车渗透率28.4%;而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有7.5%。

5月传统车零售同比下降23%,而新能源车零售同比上升38%,燃油车税负重,压力较大。

5. 2024年5月新能源车出口回落较大

2024年5月新能源车出口9.4万辆,异常月度环比持续回落。1-2月的出口低迷应该是受到海运等因素的影响,自主的出口在3月环比增长较大,4-5月自主部分车企出口面临欧洲的需求减弱而主动调整。

中国制造新能源产品品牌越来越多地走出国门,由于海外认可度持续提升以及服务网络的完善,自主品牌纯电动主要面向发达国家市场,目前出现围堵中国新能源的现象,这是完全错误的,但我们也要冷静面对。

2024年1-5月累计出口51万台,同比增23%。从近期自主出口的海外市场零售数据监控看,自主品牌在欧洲表现一般。在海外部分地区,除了传统出口车企的靓丽表现,近期新势力出口也逐步启动,海外市场也有数据开始显现,南美等的出口表现也在不断地改善,自主插混车型开始出口增长。2023年5月的出口高基数对出口促进不大,未来几个月全年新能源汽车出口预计仍较高增长。


二、新能源乘用车市场结构分析


1、插混降价车型跟踪

降价力度较大的主要是高端的个别车型和主要低端车型。降价多的高端车型销量很少,但降价多的低端车型的销量规模很大。这体现了插混的严峻的竞争局面,而且降价延续时间很长,连续近两个多月的持续降价的效果应该是杀伤力很大的。

2、纯电动降价跟踪分析

纯电动的降价规模总体也是很大的,尤其是部分车型的降价达到10%以上,加上一些模式调整的降价,其力度还是很惊人的。

3、增程式降价跟踪分析

增程式车型的降价幅度总体相对比较温和,最高的5%左右的水平,有部分降价属于姿态型的降价。总体来看增程式的竞争还是相对比较温和,只是高端的增程式车型竞争相对比较激烈一些。

4、新能源车的厢型结构

2024年5月纯电动车的SUV占比达到46%,而增程式中SUV的占比达到91%,真插混新能源车的SUV占比达到53%,形成纯电动SUV占比最低,而增程式SUV占比最高的差异化的特征,这样也推动整个新能源车市从SUV向轿车市场延伸的产品增量空间。

5、新能源车的级别-各级别相对均衡

5月各级别电动车销量分化,消费升级的态势很好。小型电动车需求偏弱,家庭第二辆车需求一般。小米为代表的高端SUV增长较强。

6、新能源车的自主和新势力表现持续较强

从月度国内零售份额看, 纯电动自主加新势力约占零售份额85%,表现超强。主力合资车企加传统豪华车的远低于特斯拉。

蔚来、哪吒、理想、零跑等新势力车企销量同比和环比表现总体仍较强,尤其是蔚来、理想等表现较强,这也是细分市场赛道的优势。

自主品牌的纯电动市场占据较大优势,特斯拉是主要高端。近期插混的自主日益占据主导优势,增程成为自主和新势力的独享。


三、2024年5月新能源车主力厂家分化


1. 历年逐月新能源车主力厂家销量走势

在产品投放方面,随着自主车企在新能源路线上的多线并举,市场基盘持续扩大,厂商新能源月度批发销量突破万辆的厂商持续增多。

自主的企业占据绝对主力地位,但部分车企也出现累计销量下滑的持续压力。

2. 新能源车乘用车车型批发表现

5月乘用车批发销量超两万辆的车型中新能源位列总体乘用车车型销量前5位,新能源的市场认可度较高,燃油车主力车型国内表现不强。

3. 新能源车市场增量分析

2024年车市增长压力大,行业分化严峻,车市格局巨变。


四、2024年5月纯电动车市场分析


1. 纯电动主力厂家销量走势

近几年以来纯电动乘用车市场仍然是比亚迪、特斯拉和传统自主品牌为主的格局,但近期合资表现明显改善。2024年5月新能源乘用车市场多元化发力,大集团新能源表现分化。2024年5月纯电动车企表现强的是比亚迪、特斯拉、吉利汽车、五菱、长安汽车等。合资纯电动车企偏弱。

新势力的总体走势分化,绝大部分的纯电动的新势力总体表现一般。

2. 2024年5月纯电动主力车型批发偏弱

2024年5月纯电动车型表现相对较强的是特斯拉MODELY、海鸥、MODEL3、比亚迪元等产品。

微型电动车的比亚迪海鸥产品力超强,也符合入门需求,虽然五菱宏光mini的走势偏弱,但微型电动车的海鸥等新品表现不错。


五、插混市场分析


1. 插电混新能源车企业表现改善

2024年5月份插电混动市场走势分化,主要的厂家是比亚迪,处于绝对领先,比亚迪由于销量较高,放到右轴。吉利汽车、长城汽车、长安汽车、上汽通用五菱等跟进比亚迪发展插混,比亚迪降价后的竞品积极跟进。近期吉利和长城新品的插混产品很有竞争力。

合资车企插混市场表现相对较弱。由于产业链差异,插电混动动力车型的部分合资企业表现相对优秀。近期欧系插混偏弱,豪华车的插混不强。

2. 插电混动主力车型批发较强

插电混合动力车型体现传统内资企业为主的特色。近期比亚迪宋、比亚迪秦、驱逐舰05、五菱星光等的销量较好。比亚迪的产品矩阵丰富,走势相对覆盖较大。欧美企业对豪华插混的市场重视不足,销量走势也相对平稳。

近期纯电动和插混出口车型走向欧洲市场的表现较好,比亚迪海豹等出口较多,形成欧洲新能源市场对中国插混的微幅拉动。


六、増程式市场分析


1. 增程式新能源车企业表现

增程式新能源车企业近期表现超强,理想与赛力斯等部分车企出现阶段性爆发增长特征。本月的理想増程恢复增量较大。长安和哪吒等増程产品持续较快增长。

2. 增程式新能源车型表现

金康赛力斯的增程表现超强,近期成为黑马。理想汽车推动増程式增长,实际用户的需求仍是纯电模式。

2024年5月的主力车型从理想独占变成赛力斯的问界领军,主力车型市场竞争逐步激化,万台以上月销的车型已经有充分竞争,长安系增长也很好。

增程式电动车问界M9成为领军车型,理想L9的表现逐步放缓,销量结构向L7转移。说明消费者对低价端增程仍是有很好的接受度,增程式的性价比优势仍是很重要的。近期长安深蓝的増程、启源的纯电动也开始启动,形成差异特色。

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