中金：上调理想汽车(2015.HK)目标价至207港元 旺盛需求延续

中金发研报指，理想汽车(2015.HK)11月交付量为13485辆，按年升190.2%，按季升76.3%，首11个月累计交付量为76404辆，按年升188.3%。该行认为11月销量增加主要由于芯片短缺导致供给瓶颈纾缓，同时，理想One单月订单达到1.5万辆，预期该车款需求远超预期，故予其“跑赢行业”投资评级，并上调其美股及港股目标价104%及10.6%，至53美元及207港元。

报告指，公司现金充沛，将继续加大研发投入，扩展销售及服务网络，12月将OTA推送NOA功能，同时配备Nvidia Orin高算力芯片和激光雷达的智能新车计划于2022年第三季量产，而具备高压快充功能的纯电动产品计划于2023年下半年正式推出。

截至11月30日，公司在全国已有174家零售中心，覆蓋93个城市；此外，公司加速售后服务网络布局，在171个城市，授权开设了236家后维修中心及钣喷中心。该行认为当前销管费用的能力强大公司销量和收入提升。