花旗：维持邮储银行(1658.HK)买入评级 目标价上调至7.41港元

花旗发表研究报告指，邮储银行(1658.HK)自2009年下半年起才开展贷款业务，未有参与到2008年环球金融危机后的刺激计划，对产能过剩行业的贷款敞口相对较同业小，加上去年上半年零售贷款中有约34%为抵押贷款，风险较低，相信与其他大型银行相比，较不受到信贷周期影响。

报告指出，邮储行于农村地区拥有强劲存款网络，在大型银行中的存贷比率(LDR)为最低，预期未来贷款额增长将高于同业，令LDR每年增长2至3个百分点，支持盈利提升，预计2020财年盈利可按增长4.5%，跑赢大型银行约3%水平。

花旗上调对邮储行2020至2022年税后净利预测3.6%、4.7%及4.5%，维持买入评级，目标价由6.38港元上调16%至7.41港元。