大华继显：升金山软件(3888.HK)目标价至60港元 维持买入评级

大华继显发表研究报告指，金山软件(3888.HK)旗下金山办公软件(688111.SH)公布今年第三季业绩，期内收入按年增长65％至5.87亿元人民币，远胜于该行预期的40％；该公司强劲的业绩表现加强了该行对金山软件正面看法，故维持其买入评级，并将目标价由53港元上调至60港元。

该行认为，受惠于订阅量强劲，其中每月活跃用户注册量按年上升19.6％至4.57亿人，带动金山办公软件收入有强劲增长。考虑到金山办公软件已是中国目前最大办公软件商，其市佔率约达45％，仅次于微软，相信未来金山办公软件市占率将会进一步增加。该行又指，管理层预期金山办公软件今年收入增长介乎30至40％，而该行则料收入增长43％及盈利按年增74％。