高盛：予金山软件(3888.HK)“买入”评级目标价31港元-格隆汇

高盛：予金山软件(3888.HK)“买入”评级目标价31港元

2020年06月04日 15时13分

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高盛予金山软件(03888.HK)“买入”评级，目标价31港元。

高盛发表研究报告指，金山软件(3888.HK)旗下金山云(KC.US)首季收入按年升64%至13.91亿元人民币，其中个人和企业客户收入分别升58%及119%。按非标准会计准则，毛利按年升10.6个百分点至5.3%；经调整EBTIDA率较去年有改善。公司预期第二季收入为15-15.4亿元人民币，中位数计，按年升63%。

该行引述金山云指，个人业务方面，内容交付网路(CDN)价格维持稳定，电商、网上教学等垂直行业的客量见增加。整体而言，年初至今，整体客户的增长和每月每用户消费(ARPU)健康。

企业方面，公司预期今年余下时间增长会再次加速，相信随着数码化和云解决方案的应用提升，对公司带来长远增长机会。利润方面，经调整EBITDA预期会在2020年达收支平衡，予金山软件“买入”评级，目标价31港元。

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