A股午评：三大指数下跌 光刻机概念股逆势大涨 消费股走强

格隆汇5月25日丨沪深三大指数下跌，沪指午间围绕上交易日收盘价来回波动，午间收跌0.03%报2812.96点，深成指跌0.41%报10561.07点，创业板跌0.18%报2042.94点。两市成交额逾3000亿，2097股下跌，1514股上涨，北上资金净流入逾11亿。

盘面上，公共交通板块涨幅最大，申通地铁继续涨停；旅游、地产、农林牧渔等板块涨幅靠前。电器仪表板块大跌居前，海康威视跌7.14%领跌；通信设备、保险、电脑设备板块大跌靠前。

食品饮料板块大涨靠前，光明乳业等多股涨停。开源证券指出，近期食品饮料板块大涨，是资金层面与基本面共振结果：一方面央行与外汇局取消QFII限额，更利于海外资金入场，食品饮料历来受外资青睐，预期未外资流入增多。另一方面基本面边际改善：4月社零数据中饮料与烟酒类增速大幅回升；五一假期消费复苏超预期，集中表现为餐饮市场回暖，带动相关产业受益。二者共振，板块持续升温。

煤炭板块涨幅靠前，大同煤业涨超5%。华西证券指，上周动力煤港口价格上涨之强劲大超市场预期，CCI 5500动力煤指数单周上涨52元/吨至543元/吨，周一到周四连续4天涨幅超过10元/吨，单周上涨11%。短期来看本轮煤价反弹能够持续到6月初，后续随着电厂为应峰度夏主动补库，以及7-8月的旺季来临，今夏气温在厄尔尼诺现象下大概率偏高，来水在去年高基数下亦大概率偏枯，预计未来三个月动力煤价整体趋势向上。

光刻机概念经过前几交易日调整后卷土重来，南大光电等多股涨停。南大光电22日在互动平台表示，公司的ArF光刻胶正在按计划进行客户测试，这意味着国内的ArF光刻胶技术取得了重要突破，从研发开始走向生产。

猪肉概念股反弹，天康生物、傲农生物涨逾5%。中信建投指出，预计2020年仍然是生猪供给紧缺的一年，生猪价格将维持高位运行。二季度随着复工复产的恢复，消费逐渐复苏，二季度猪肉供需面临生产基数低、进口不确定性增加、消费回升三重因素叠加的压力，猪价或在5-6月迎来反弹。

国盛证券表示，震荡期仍应保持多头思维，而科技成长将是中长期行情主线。一方面，面对内外部的复杂形势，宽松仍将是中长期政策基调。后续宽财政宽货币，以及新基建等结构性政策利好将持续释放。因此，并不认为指数有较大风险，也并不建议系统性降低仓位。另一方面，创业板注册制等资本市场改革步伐加速推进，制度变革将为转型升级、科技创新提供长期驱动力。因此，仍建议保持多头思维，在震荡期精选结构、布局未来，科技成长将是中长期主线。